Ufaglærte handlere flock til momentum markeder som møl til en flamme. Impulsen til å kjøpe høyt og selge høyere når sikkerhetsramper fra et nivå til et annet er uimotståelig. Men det kan utløse enorme tap fordi slike spesialiserte miljøer krever svært defensive risikostyringsregler, som ofte blir ignorert fordi deltakerne er blindet av frykten at de kommer til å savne bevegelsen mens alle andre bøker faller fortjeneste. (For mer om dette temaet, se: Momentum Trading With Discipline ).

Så, hva tar det for å trives med momentumstrategier og hvor lett kan vi innlemme risikostyringsteknikken vi trenger for å holde oss ut av skade? Hva slags verdipapirer fungerer best i momentummarkeder og hvilke tekniske indikatorer gjør det mest pålitelige inn- og utgangssignaler? Til slutt, hvor mye risiko skal vi ta og hvor lenge skal vi engasjere seg i vertikal rally eller salg før vi går bort med vår fortjeneste eller tap?

De fleste deltakere faller inn i momentumhandelen i karriere og prøver aldri noe annet fordi det viser det største potensialet for rask verdiskapning. Men det grådige øynet danner rutinemessig passform, og ser på hundre måter at imaginære stillinger tjener penger mens du ignorerer alle whipsaws, reverseringer og raids som rister ut de fleste svake hender. Denne risikoen må vurderes seriøst, ellers vil den mest lovende strategien trolig mislykkes. (For relatert lesing, se: Risikostyringsteknikker for aktive handlere ).

Velg riktig spill

Når du bruker momentumstrategier, hold deg fast med flytende instrumenter. Unngå leverede ETFer fordi prisbevegelsen ikke sporer nøyaktig de underliggende instrumentene, ofte blinker falske tekniske signaler på den dårligst mulige tiden. Regelmessige ETFer fungerer bra som momentumspill, men viser sjelden den følelsesmessige intensiteten til de enkelte verdipapirene som reagerer på nyheterchocker som induserer alle slags markedsaktører til å ta risiko.

Likviditet er alt når du spiller momentum, så se etter verdipapirer som vil handle over 5 millioner aksjer per dag når det er mulig. Dette er et vanskelig nummer fordi illikvide problemer kan slå små flåter dusinvis av ganger om dagen under de rette forholdene. Finn disse spillene ved å søke etter aksjer som handler minst 75% av deres gjennomsnittlige daglige volum i den første timen eller, hvis ikke funnet i markedstider, aksjer som handlet minst fem ganger deres gjennomsnittlige daglige volum i den økten.

Momentum-forhandlere elsker "smaken av dagen" , om 3D-utskrift eller monteringskameraer, men de beste spillene kommer gjennom paradigmeskift hos veletablerte selskaper.Disse kan være nye produkter som fanger publikums fantasi eller oppkjøp som tvinger analytikere til å kaste bort regnearkene sine og omregne profitt estimater. Biotechs gir en nesten uendelig tilførsel av disse "forventningsstøtene", noe som gjør dem ideelle valg for momentumspillet.

Se din timing

Momentumstrategier krever presis timing og streng følelsesmessig kontroll. (For å lære mer, les: Betydningen av handelspsykologi og -disiplin ). Disse kan styres ved å forstå hvordan disse spillene utvikler seg gjennom tre faser:

• New Impulse - En nyhetssjokk treffer, som utløser rask bevegelse fra ett prisnivå til et annet. Tidlige momentum spillere ser handlingen, hopper inn og belønnes med umiddelbar fortjeneste.
• Mature Impulse - Den økende tilførselen av momentumhandlere utløser pullbacks og stopper løp som rister ut svake hender.
• Climax Impulse - Tilførselen av momentumhandlere rammer en ekstrem, utløsende flyktig whipsaws og en stor reversering.

Denne progresjonen forteller oss at tidlige stillinger gir den største belønningen med minst risiko, mens utvidede trender bør unngås for enhver pris. Dette er imidlertid nøyaktig det motsatte av det som skjer i den virkelige verden, med den siste fasen som skriver det høyeste volumet fordi a) handelsmenn ikke ser spillet til sent i syklusen eller b) de ikke klarer å handle til alle andre hopper inn . I begge tilfeller oppstår sent stillinger rutinemessig store tap fordi de er justert med mengden som målrettes av sterkere hender.

Flytende gjennomsnittlig konvergens-divergens (MACD) gir et nyttig verktøy for å bestemme momentinngang og utgang. (For mer informasjon, les: Trading MACD Divergence ). Advent Software (ADVS) ticks høyere, løfter indikatoren over den horisontale signallinjen i januar, og går inn i en rallybølge som akselererer til midten av måneden, og legger til mer enn syv poeng. MACD topper med opptrenden og ruller over på den første dagen som prisinnskuddene er lavere enn forrige økt. Denne nedgangen, i kombinasjon med sikkerheten som trekker seg tilbake fra topp Bollinger Band, bølger et rødt flagg som forteller momentumhandlerne å ta fortjeneste eller stramme stopp.

Momentum Entry og Management

Skal inn i momentposisjoner, og legger til en halv eller en tredjedel etter at det forrige stykket lettes til en fortjeneste. Flytt ditt stopp for å bryte jevn samtidig, juster det med hver tranche til du sitter i en frihandel. Dette er en tøffere strategi å gjennomføre enn du kanskje tror av to grunner. For det første viser momentumspillene ofte store bud / spreadspreader, noe som krever større bevegelse til fordel for å nå lønnsomhet. For det andre grinder de seg gjennom brede intradagsklasser, og avslører stopper selv når teknisk utstyr ser bra ut. Adress denne volatiliteten ved å vente på skalaer til prisen beveger seg langt nok til å slutte å kjøre, er mindre sannsynlig.

Risikoen øker jo lenger du blir posisjonert i disse bransjene, så velg holdbarhet din klokt. Mange momentumstrategier passer perfekt til dagshandling, hopper inn i løpet av den første timen, kjører trenden gjennom midten av dagen og tar fortjeneste i de avsluttende minuttene, mens andre spillere finner oppsettet og betaler for mye for å holde det over natten.Hvis du velger å holde gjennom flere økter, må du redusere posisjonsstørrelsen for å muliggjøre større bevegelse og plasseringen av stopper lenger unna den gjeldende handlingen. (For relatert lesing, se: Trading er Timing ).

Opportune Exits

De beste momentumutgangene skjer i dynamiske tider når prisen går raskt inn i en overordnet teknisk tilstand, ofte identifisert av en serie vertikale stenger på 60-minutters diagrammet. Ta fortjeneste eller stram stopp når prisen går gjennom den fjerde standardavviket til et topp eller bunn 20-dagers Bollinger Band. Tenk på en blind exit når langsiktige tekniske barrierer blir rammet, som trendlinjen skapt av en rekke stigende høyder. Behandle multiday-posisjonshandlinger ved hjelp av en relativ styrkeindikator, som Stochastics eller Wilder's RSI, stopper ut eller stramming når en crossover signalerer en endring i strøm fra kjøpere til selgere eller omvendt. (For å lære mer, se: Relativ styrkeindeks og sviktpunktene sine ).

Array Pharmaceuticals (ARRY ARRYArray Biopharma Inc11. 13 + 2. 68% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) gikk vertikalt etter å ha nådd en distribusjonsavtale med en stor narkotikaprodusent og løftet mer enn 75% i syv sesjoner. Momentimpulsen krysset 4 ^th standardavviket på 5 ^{den første opptaksdagen, og signaliserer forsiktighet som krever en rask utgang eller et tett sluttstopp. Rallyet avsluttes i de neste to øktene, noe som gir et utvidet handelsområde. Legg merke til hvordan denne nyttige båndinnstillingen også signaliserte slutten av en desember-breakout.} Momentum-markedene genererer høyt belønne høyrisikomiljøer som konfronterer handelsfolk inntil de bruker spesifikke risikostyringspraksis, inkludert nøye utvalg, ideelle timing og mulige utganger. Når man mestrer, vil handelsmenn nyte en livstidskant over en rastløs mengde som tankeløst kaster penger på disse markedene, og håper på den store poengsummen. (For relatert lesing, se:

Når frykt og grådighet tar over

).