IShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI I ETF34. 97-2. 29% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) børsnotert fond (ETF) følger resultatet av MSCI India Index, som måler investeringsresultatene fra indiske aksjer med markedsverdi som representerer de øverste 85% av selskapene i det indiske aksjemarkedet. Fondet benytter en passiv indekseringsmetode og handler ikke aksjer for å dra nytte av aksjemarkedssvingninger. Siden starten i 2012 har fondet vist en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5,83%.

AD:

Den indiske økonomien har vist økonomisk vekst fra 7 til 8%, noe som er mye høyere enn det globale gjennomsnittet på 3 til 4%. India forventes å fortsette å vise en høy økonomisk vekst, noe som bør være til fordel for det indiske aksjemarkedet og spesielt INDA. Aksjene i referanseindeksen inneholder aksjer fra forbrukerklammer, energi, finans og teknologi. Markedsverdiprofilen til den underliggende indeksen inneholder overveiende store og mid-kapitaliseringsselskaper med sterk merkevare tilstedeværelse og navnegjenkjenning i India og i utlandet.

AD:

Hvordan det sporer det

Alle fondets beholdninger er eksklusivt investert i aksjer som handles på indiske børser. Fra august 2015 har INDA 71 indiske aksjer primært konsentrert i informasjonsteknologisektoren med 22% allokering. Mange IT-selskaper i INDAs portefølje imøtekommer de globale markedene med vekt på å eksportere sine tjenester til utviklede land. Finans- og helsevesenet står for henholdsvis 15,7 og 12,3%. Andre sektorer som forbrukerstifter og energi har 11. 5 og 9. 8% allokering i INDAs portefølje.

AD:

Fondets beholdninger er noe konsentrert om Infosys, Ltd., et globalt og velkjent informasjonsteknologiselskap, som har 10,6% allokering. Fondets fem største selskaper står for 36,5% av INDAs investerte eiendeler og inkluderer indiske selskaper, som Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd, Reliance Industries Ltd. og Sun Pharmaceutical Industries Ltd. De 10 beste INDA-beholdningene har ca 52% allokering.

På grunn av sin overlegne representative samplingstrategi har fondet sporet MSCI India-indeksen svært nært med en sporingsfeil under 0,6% siden starten. Sporingsfeilen oppstår hovedsakelig som følge av at fondet betaler transaksjonskostnader på transaksjoner i sine beholdninger, ved hjelp av en prøveinnstilling for bygging av porteføljen og påløper ulike gebyrer og utgifter som er nødvendige for fondets daglige drift.

Administrasjon

INDA ble startet 2. februar 2012 og forvaltes av BlackRock Fund Advisors. Fondet tilhører en bredere iShares Emerging Market ETFs-gruppe.BlackRock Fund Advisors er et datterselskap av BlackRock, Inc., som er høyt anerkjent og et av de største investeringsforvaltningsfirmaene i verden med eiendeler under ledelse (AUM) over $ 4. 5 billioner.

Egenskaper

Fondets beholdninger har et pris-til-bok-forhold (P / B) på 2,97, noe som er noe høyere i forhold til amerikanske aksjemarkedet på grunn av høyere forventet resultatvekst. Fondet har et meget lavt porteføljeomsetningsforhold på 22%, som er svært gunstig til 55% for ETFs i samme kategori. Fondets kostnadsforhold er 0. 68%, noe som gjør at INDA er en av de billigste fondene som tilbyr eksponering mot indiske aksjer. Fondets leder setter ofte engasjement i utlån INDAs verdipapirer, som tjener inntekt for fondet, senere avkastet fondets investorer og senker INDAs kostnadsforhold. INDA handles på BATS Exchange, og investorer kan kjøpe fondets aksjer gjennom en rekke investeringsmeglere.

Egnethet og anbefalinger

Etter at den indiske økonomien ble liberalisert og åpnet for utenlandsk kapital, var India i stand til å demonstrere økonomisk vekst over det globale gjennomsnittet. Mellom 2005-2014, britisk bruttonasjonalprodukt (BNP) i India vokste med 7 til 8% i gjennomsnitt, noe som i stor grad fordeler aksjemarkedets ytelse. Også valgsjegten fra Bharatiya Janata-partiet brakte fornyet håp for ytterligere liberalisering og deregulering av økonomien for å fremskynde Indias økonomiske forandring. Investorene bør ta hensyn til ny lovgivning og regjeringshandlinger fra Bharatiya Janata Party og vurdere effekten på INDAs portefølje.

Likevel forblir den indiske økonomien svært bureaukratisert, og korrupsjon er utbredt i landet. På grunn av landets strenge arbeidslover er mange store selskaper med strategisk betydning for den indiske økonomien begrenset av regjeringen til å avskrive arbeidere, noe som kan vise seg å være skadelig i tider med økonomisk nedgang. Også den indiske økonomien er svært avhengig av import av energikilder. Nedgangen i oljeprisene viste seg å være en økonomisk velsignelse for landet. Men hvis energiprisene begynner å stige igjen, kan den indiske økonomien begynne å møte stigende inflasjon og store energiregninger i fremtiden.

For investorer som følger moderne porteføljeorientering (MPT), er INDA mest hensiktsmessig for vekstinvesteringsstrategien, gitt den høye økonomiske veksten demonstrert av den indiske økonomien. Ettersom fondet investerer i indisk lokal valuta og ikke sikrer sine valutarisiko, er investorene utsatt for valutarisiko, og den amerikanske dollarenes avkastning kan være lavere som følge av indirekte rupeeavskrivninger i fremtiden.

INDA og det indiske aksjemarkedet generelt har vist en svært høy volatilitet sammenlignet med USAs marked. Fondets treårige standardavvik er 19. 37%, som er vesentlig høyere enn 8. 55% for S & P 500-indeksen. Fondets treårige gjennomsnittlige årlige avkastning er 12,25%, som også er mye lavere enn 17. 4% avkastningen på S & P 500-indeksen, noe som gjør INDAs Sharpe-forhold på 0.69 lavere enn S & P 500 Indeksens Sharpe-forhold på 1. 93.

INDA er mest egnet for investorer som er interessert i å skaffe seg eksponering mot aksjemarkeder og ønsker å ha fokusert beholdning på indiske aksjer. På grunn av mye volatilitet demonstrert av det indiske aksjemarkedet, bør investorer ha høy risikotoleranse.

Hvordan Financial Adviser-klienter kunne bruke denne ETF

Finansielle rådgivere kan anbefale INDA som et verdifullt tillegg til kundenes porteføljer for å få eksponering for aksjemarkeder med eneste fokus på indiske aksjer. Fordi fondet ikke er diversifisert og fokuserer på et enkelt land, bør finansielle rådgivere anbefale at deres kunder inkluderer andre ETFer med fokus på andre land for å ha balansert og diversifisert porteføljer.

Fondets avkastning har vært gjenstand for økt volatilitet på grunn av volatile utenlandske kapitalstrømmer inn og ut av det indiske aksjemarkedet og politisk usikkerhet under det siste parlamentsvalget. Finansielle rådgivere bør varsle sine kunder om INDAs volatilitet og anbefaler ikke dette fondet for svært risikofylte investorer som er interessert i stabil og ikke-flyktig avkastning.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Det er noen alternativer til INDA. Wisdom Tree India Earnings-fondet investerer i indiske aksjer med en høyere konsentrasjon på finanssektoren i den indiske økonomien. Fondet investerer også i aksjer innen teknologi, energi og forbrukercykluser og har en årlig kostnadsandel på 0,83%, noe som er noe høyere sammenlignet med INDA.

PowerShares India ETF er et annet alternativ som investerer i indisk lager med et tilsvarende fokus på teknologi, energi og finanssektoren i den indiske økonomien. Fondet har et kostnadsforhold på 0,83%.

Markedsvektoren India Small Cap-fondet er et annet alternativ med en nisjeinvesteringsstrategi for å beholde småkapitalindiske aksjer. Fondets beholdninger er høyt konsentrert om forbrukssykliske finansielle aksjer og målbedrifter som hovedsakelig imøtekommer lokalt forbruk. Denne ETF har et utgiftsforhold på 0. 89%.