Når de fleste handler for finansielle produkter, er alle de fokuserer på den listede renten. Menneskelige øyne instinktivt avviser den fine utskriften, som vanligvis inneholder vilkårene APR (årlig prosentsats) og APY (årlig prosentvis avkastning) - eller å bruke et synonym for sistnevnte, EAR (effektiv årlig rente) - som bare bokstavene i bokstavene.

Faktisk er det stor forskjell mellom det samme, men ikke det samme APR og APY. Hvert uttrykk lyder rettferdig nok, men feilidentifisering som den andre kan koste deg mye. Her er en forklaring på disse ofte forvirrede vilkårene og hva skiller dem fra.

AD:

Det grunnleggende konseptet av interesse

Grep begrepet interesse burde være enkelt nok. Hvis du låner $ 100 000 og betaler $ 5 000 tilbake i renter hvert år, bør det være en 5% rente nå og for alltid, ikke sant? Hvorfor komplisere ting?

Fordi det er mer å ta ut et lån enn bare å gjøre enkle rentebetalinger. For eksempel er det ofte opprinnelsesgebyrer og andre engangsavgifter som påløper ved opptakstidspunktet.

AD:

Say Alpha Mortgage tilbyr deg en 5% rente på $ 100, 000 lån. I mellomtiden tilbyr Beta Mortgage å låne deg samme beløp, men på 4. 75%. I løpet av et standard 30-årig boliglån kan den reduserte renten bety tusenvis av dollar i besparelser; og ville, hvis alle de andre betingelsene for de to långivernes lån var identiske. Men Beta Mortgage krever $ 3, 000 i forhåndsavslutende kostnader - en rimelig tall for et nytt boligkjøp. Hvilken er den bedre avtalen? Hvis det bare var en enkelt metrisk, kunne vi bruke for å sammenligne lån med slike varierende egenskaper.

AD:

Det er, og det er APR.

APR

Årlig Prosentandel (APR) er et mål som forsøker å beregne hvilken prosentandel av rektor du betaler per periode (i dette tilfellet et år), og tar hver avgift - månedlige utbetalinger i løpet av lånet, forhåndsavgifter, etc. - medregnet.

Forresten bærer Alpha Mortgage Lånet i eksemplet ovenfor den nederste apr. Med Beta-lånelånet betaler du stort sett $ 3 000 for privilegiet å låne $ 100 000, og dermed låne bare $ 97 000. Du gjør imidlertid fortsatt rentebetalinger som utlåner baserer seg på $ 100, 000 lån, ikke en $ 97, 000 en. En lavere nevner har samme effekt som en høyere teller. APR på Alpha Mortgage Lånet er 5. 00%, men APR på Beta Mortgage Lånet er 5 02%.

For å beregne APR for et lån som inkorporerer kostnader utover det som hovedlånet lånes, bestem først for hvor mye de periodiske betalingene er.For Beta Mortgage Loan er hver månedlig betaling:

Den $ 100 000 er brutto hovedstol lånt,. 0475 renten, 12 antall perioder i et år og 360 antall perioder i løpet av lånet. Bryt ut kalkulatoren din, og du vil oppdage at den månedlige betalingen er $ 521. 65.

Deltag deretter den månedlige betalingen i netto beløpet du låner,

APR er det ukjente antallet som løser denne ligningen:

Som, dessverre, kan du ' t finne ut av hvilken som helst algebraisk manipulasjon. Du trenger enten en kjærlighet for prøve-og-feil og en forferdelig masse tålmodighet, eller en datamaskin. [I Microsoft Excel er formelen 'RATE (nper, pmt, pv, fv, type, gjetning). 'Bruk 360; -521. 65 (avrundet); og for de tre første verdiene, henholdsvis]. Multipliser med 12 for å få årsrenten. Den resulterende hastigheten er 5,02%.

Merk: I tillegg til den ovennevnte metoden kan du sammenligne APRene med boliglån ved hjelp av et verktøy som en boligkalkulator. Mens det er viktig å forstå grunnleggende for å beregne APR, kan du bruke en boligkalkulator for å spare tid og forenkle ting.

APY eller EAR

APY er forskjellig fra april da den sistnevnte bare tar hensyn til enkel interesse. APY inkorporerer den ekstra komplikasjonen av sammensatte renter: renter belastet på den enkle renten, som igjen forvrenger tallene og øker en låners forpliktelser utover den vanlige enkle renten.

Merk at APY og EAR er identiske. De representerer den samme mengden, men er sitert med ett navn eller det andre, avhengig av forholdet. Uttrykkene er to sider av samme mynt, på samme måte som en kundekonto for en bedrift er en kundefordring for en annen. En kredittkortsutsteder, for eksempel, ville bruke termen EAR i stedet for APY, fordi det ikke er et godt PR å snakke med hensyn til «yield» som kortholderens innbetalinger genererer for utstederen.

Sammensatt interesse - interesse for renter - er et emne som burde berettige sin egen artikkel, og gjør det, men det er nok å si at å vite at sammensatte renter er forskjellig fra enkel interesse, er ikke nok. Ved beregning av APY / EAR er compounding perioden alt. Interesse at forbindelser halvårlig er langt forskjellig fra interesser som forbinder daglig, som det gjør på de fleste kredittkort.

Forskjellen mellom APR og APY

For å fastslå APR og APY på kontoer med sammensatte interesser, start med renten per sammensatt periode igjen, i dette tilfellet betyr det per dag. Target Corp. tilbyr et kredittkort som tar opp rente på 0. 06273% daglig. Multipliser det med 365, og det er 22. 9% per år, som er annonsert APR. Hvis du skulle belaste en annen $ 1 000 vare på kortet ditt hver dag, og ventet til dagen etter forfallsdagen (når utstederen begynte å hente rente) for å begynne å betale, ville du skylde $ 1 000. 6273 for hver ting du kjøpte (uten hensyn til et øyeblikk at utstederen sannsynligvis ikke vil la deg foreta daglige utbetalinger på kortet ditt, enda mindre få dem til å poste umiddelbart, og også å se bort fra at penniene ikke utføres med to desimaler).

For å beregne APY, i stedet for multiplisere 0. 06273% av antall sammensetningsperioder i et år, legg til 1 (som representerer rektor) og ta dette tallet til power av antall sammensatte perioder i et år. Trekk 1 fra resultatet for å få prosentandelsskjemaet.

. 0006273 x 365 = 22. 9% APR

(1 0006273 ³⁶⁵ ) - 1 = 25. 72072% APY

Det er ganske mye det. Forskjellen mellom APR og APY kan illustreres kraftigere i et par likninger enn i hvilken som helst prosess. Jo høyere renten, og i mindre grad de mindre sammensatte perioder, desto større er forskjellen mellom APR og APY. Forstå den av de to, APY er det mer universelt anvendelige tiltaket, den som sier hvor mye du betaler i rentegebyr (eller mottar, når det gjelder innskuddskonto) uansett sammensatt frekvens. Det er derfor Sannheten i Savings Act of 1991 mandater at APY blir avslørt med hver innskuddskonto som tilbys av finansielle tjenester.

Gitt at en APR og en annen APY kan brukes til å representere den samme renten, står det grunnen til at långivere og låntakere vil plukke det flatterende tallet for å angi saken deres. En bank vil annonsere en sparekonto APY i en stor skrift og tilsvarende APR i en mindre, da den tidligere har et overfladisk større antall. Det motsatte skjer når banken fungerer som utlåner, i stedet for låner, og prøver dermed å overbevise sine låntakere om at det tar opp en rate så nær null som mulig.

The Bottom Line

Så hva kan en låner overveldet med data gjøre? Som alltid, hilsen emptor . Se etter en listet APY før du betaler oppmerksomhet til APR. Hvis ingen APY er oppført, beregne den fra den opplistede periodiske renten via metoden som vises her. Og hvis du er bekymret for hvor mye kredittkortsutstederen din lader deg være interessert, er det en tåpelig måte å betale saldoen din fullt ut hver måned. Det er en nominell sats, en APR og en APY på 0.