Vurder det som en gave til globale investorer - evnen til for første gang å lage "epler til epler" sammenligninger av økonomiske tall produsert av selskaper, uansett hvor de har hovedkontor . Det er slik International Financial Reporting Standards (IFRS) tar sikte på å oppnå. Fra og med juli 2008, for første gang siden 1973 da den Londonbaserte International Accounting Standards Committee (IASC), nå International Accounting Standards Board, ble etablert, vil standardene bli en global virkelighet. Disse standardene vil bli anerkjent globalt og vil bli satt for organisasjoner store og små. Denne artikkelen vil dekke hvordan IFRS står for å endre globale regnskapsrutiner og hva deres adopsjon betyr for finansiell analyse.
Stille inn scenen for IFRS
IFRS-avtalen er ikke gjengitt: tidligere måtte investorer se på økonomi produsert av selskaper over hele verden - spesielt utenfor de store industrialiserte landene - med litt eller mye skepsis , og spørsmålet om sannheten til disse tallene. Kan en potensiell interessent undersøke økonomiske resultater fra en stor klærprodusent i USA eller Canada, og sammenligne disse resultatene med tall fra konkurrenter i Kina, Thailand eller Brasil for å bestemme hvilken organisasjon som virkelig representerer en bedre investering? (For relatert lesing, se Avansert finansiell analyse .)
Svaret: Ikke nødvendigvis, og bare med store vanskeligheter. Mange investorer bestemte ganske enkelt at bare de mest sofistikerte analytikerne rundt om i verden var i stand til å lage disse sammenligningene og avgjøre hvem som lagde bøkene, slett administrerte tall eller forviste forholdet mellom teoretisk privateholdte selskaper og regjeringer i landene der disse selskapene er basert .
Før IFRS, eksisterte sann åpenhet i antall blant bedrifter over hele verden ikke, eller ble ansett som mulig. Som følge av dette ble grenseoverskridende investeringer redusert, som det var veksten i den globale globale økonomien, spesielt i fremvoksende land. Tidligere valgte investorer generelt å sette sine penger i selskaper og land hvor de ville være mest komfortable med sannferdighet i regnskapsmetoder og systemer og signering av regnskapsfirmaer som står bak disse tallene. Ved implementeringen av IFRS er dette satt til å endres. (For relatert lesing, se Re-evaluering Emerging Markets .)
SEC Gets Med programmet
Dramatisk øker gjennomsiktigheten innen rekkevidde ettersom IFRS er implementert. Det er fordi Securities and Exchange Commission (SEC) i USA ser ut til å godkjenne bruken av IFRS av både U.S.-baserte og utenlandske selskaper, enten i forbindelse med eller i stedet for USAs aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP).
I juli 2007 stemte sekretæren for å publisere en konseptutgave for offentlig kommentar om at U.S Issuers, inkludert investeringsselskaper, kunne utarbeide sine regnskap i IFRS.
"Å ha et sett med globalt aksepterte regnskapsstandarder er avgjørende for den raskt akselererende globale integrasjonen av verdens kapitalmarkeder," sa SEC-leder Christopher Cox i en offentlig uttalelse i juli 2007.
"I dag krever nesten 100 land eller tillate bruken av IFRS. Vi vil søke offentlig kommentar … om amerikanske selskaper, som mange av deres konkurrenter over hele verden, burde ha lov til å bruke IFRS. "
I 2000 sa 95% av 59 land som er undersøkt, at de hadde vedtatt internasjonale standarder eller forventet å 39 hadde en formell plan for å gjøre det, ifølge GAAP Convergence 2000 , en rapport fra International Forum on Accountancy Development, en gruppe som representerer verdens seks største regnskapsfirmaer.
En måned før vedtaket foreslo SEC å eliminere kravet om at utenlandske private utstedere ved hjelp av IFRS avstemmer uttalelser til US GAAP.
Like viktige amerikanske selskaper - uten å bli bedt om deres synspunkter eller input - blir stadig mer pålagt å bruke IFRS når de rapporterer resultatene for sine europeiske datterselskaper og visse andre utenlandske virksomheter. Dette kravet er en del av EUs beslutning om at noen 7 000 offentlige europeiske selskaper måtte rapportere i IFRS innen 2005.
En rekke SEC-kommisjonærer har tatt imot IFRS, en anbefaling som ser ut til stanardens suksess. På grunn av dybden og bredden til den amerikanske verdipapirmarkedet, verdens største og på grunn av SECs rykte som en voldsom håndhever av verdipapirreguleringer i USA, er SECs støtte og godkjenning av IFRS-standarder nøkkelen til å sikre at disse standardene blir enda mer utbredt. Faktisk er en av de største utfordringene globale verdipapirbyråer, hvordan man håndhever IFRS over hele verden. (For bakgrunnsavlesning på SEC, sjekk ut Policing Securities Market: En oversikt over SEC og Hvordan Wild West Markets ble tømt .)
Bedriftsledere ignorerer trenden
Mens SEC beveger seg mot å vedta IFRS, har USAs bedriftsledere stort sett forblitt uvitende om deres år lange utvikling, trygg på at de aldri vil erstatte US GAAP. I følge en undersøkelse som ble gjennomført i 2007 av regnskapsfirmaet Grant Thornton LLP:
- Over 55% av de spurte var uenige med SECs forslag om å la utenlandske firmaer føre regnskap i IFRS, og nesten 50% motsatte amerikanske firmaer med omfattende utenlands Virksomheten vedtar IFRS i stedet for å bruke US GAAP.
- 67. 5% sa at de foretrekker å håndtere et prinsippbasert regnskapssystem (hvilket IFRS skal være) over den mer reglerbaserte tilnærmingen til U.S. GAAP.
Studien antyder at et overveldende antall amerikanske bedriftsledere har en tendens til å få et blikk øye med IFRS; De største amerikanske baserte selskapene har imidlertid uttalt seg for disse regnskapsprinsippene.
"En av friksjonspoengene [i global regnskapsføring] er at vi for øyeblikket ikke har en lingua franca, en felles måte å snakke med hverandre om regnskap, sier Phil Ameen, vice president og kontrollør hos General Electric og en av de få amerikanske ledere som blir involvert i IFRS fra get-go. "Derfor er vi veldig glade for å bare lære ett sett av standarder."
Legger til Ken Kelly , vice president og kontrollør av krydderproducent McCormick & Co., "For flere år siden hadde jeg sagt, 'Jeg trenger ikke å se på dette', men tempoet i endringen har vært rask. Verdens kapitalmarkeder beveger seg nærmere sammen med elektronikk og tempoet i global virksomhet, sannsynligvis er standarder over hele verden som ligger bak det globale samfunnet gjør. "
Utvikling mot IFRS
IFRS har vært i utvikling i flere tiår - siden tidlig på 1970-tallet da IASC var etablert i London. IASC ble startet med målet om å gi et robust regnskapssystem for land som ikke har en egen eller mangler umiddelbar evne til å utvikle en. Gruppen ble erstattet i mars 2001 av et mer robust byrå, International Accounting Standards Board (IASB), også etablert i London. IASB er ansvarlig for utviklingen av IFRS, og har hatt et nært samarbeid med nasjonale regnskapsstandarder som US Accounting Standards Board (FASB) i en prosess kjent som konvergens.
Historisk sett har enkelte land etablert sine egne versjoner av GAAP; Det har vært japansk GAAP, fransk GAAP og så videre. Problemet med alle disse varierende, aksepterte regnskapsprinsippene er at de har forskjellig, ikke bare i nyanser, avhengig av det spesifikke problemet, men i mange tilfeller ekstraordinært - slik at regnskapsprinsipper om derivater, forsikring eller pensjonsbehandling i USA, for eksempel , har nesten ikke likt regnskapsprinsippene for de samme problemene i Europa, Asia eller andre steder.
Ikke alle land har hatt egen GAAP, særlig de i fremvoksende markeder - delvis fordi mange ikke har hatt de økonomiske, eller sofistikerte, hjemmehørende regnskapsberegningene som er i stand til å sette sammen egne regnskapsordninger. Som et resultat har de vedtatt et regnskapsregime (eller deler av regnskapsregime) fra et industrialisert land. I de fleste tilfeller har imidlertid disse systemene ikke blitt vedtatt lås, lager og fat, men i tillegg til investorforvirring.
Det som ga et godt løft til den fortsatte utviklingen av IFRS, som nesten garanterer global aksept, var et mandat fra EU som selskaper i alle medlemsland må rapportere i IFRS innen 2005.
Prinsipper Vs.Regler
Mens noen kanskje anser innføringen av IFRS å være bare en annen kjedelig regnskapsmessig bekymring, kan implementeringen være alt annet enn. Det er fordi IASB ikke har makt til å tvinge vedtak av IFRS av fiat: Ingen land har krav på å bruke disse standardene. Faktisk er innføringen av individuelle IFRS gjort ved konsensus, med regnskapsmedarbeidere fra et bredt spekter av land og selskaper som deltar i diskusjoner etter hvert som hver ny spesifikk regnskapsregel foreslås. Prosessen kan ta mange år; Når en ny regel er satt på bordet, blir en "forespørsel om kommentar" utstedt globalt før den blir vedtatt av IASB.
En av de fortsatte poengene med hensyn til IFRS er om prinsippene bør være mer "reglerbaserte" eller "prinsippbaserte". Regelbasert tilnærming favoriseres ofte av amerikanske baserte selskaper og regnskapseksperter; det krever at det foreligger en spesifikk regnskapsregel for hver regnskapsmessig begivenhet som kan komme sammen, av frykt for rettssaker. USA er generelt langt mer lovlig i bedriftsverdenen enn noe annet land, og selskaper har likt ideen om å ha spesifikke regnskapsregler å henvise til i retten for å sikkerhetskopiere sine regnskapsbehandlingsbeslutninger dersom de blir saksøkt.
I Europa og andre steder, der kontradiktorier er langt mer unntak enn normen, har regnskapsmessige uttalelser vært mye mer prinsippbasert, og gir regnskapsmessige fagfolk langt mer spillerom for hvordan man tolker standarden. I praksis betyr det at en enkelt amerikansk regnskapsregel kan være mer enn hundre sider lang (for eksempel med derivatregnskap, for eksempel); andre steder, en regel om det samme problemet trenger kanskje ikke mer enn en håndfull sider.
Andre hovedspørsmål av uenighet:
- Når å markere til markedsmidler og forpliktelser; selskaper over hele verden er opptatt av at enorme volatiliteter blir introdusert i balansen deres, avhengig av når og hvordan markedsregnskap blir brukt.
- Hvordan estimere virkelig verdi - den sanne markedsverdien - av en eiendel og gjeld, særlig i mangel av en velkjent, gjennomsiktig markedsmekanisme for å gjøre det (for eksempel dagens verdi av en aksje eller tungt handlet vare)
Bedriftskritikk
Hvor stor diskusjon kan disse diskusjonene være? Veldig. Vurder noen av notatene som IASB mottok da det utstedte en anmodning om kommentar til et eksponeringsutkast for International Accounting Standard (IAS) 37, som skal regulere betingede eiendeler og forpliktelser.
I et brev fra oktober 2005 til Henry Rees, prosjektleder for IASB, Loretta V. Cangialosi, visepresident for Pfizer Inc. i New York, heter IAS 37 "Ikke-operativ, urevurdert, representativt utro, misbruk- utsatt, kostbar og begrenset (og kanskje negativ) aksjonærverdi. "
" Vi tror at hvis denne standarden utstedes i sin nåværende form, vil gapet mellom forventet og faktisk kvalitet på regnskapene vokse på en måte som vil ikke bli kurert, selv med omfattende avsløring og informasjon, "sa hun."Og verre, forverringen kan være synlig for år."
Andre bedriftsledere var like ulykkelige. Ta skarpe synspunkter som disse, og vanskeligheten med å oppnå rask konsensus på en enkelt standard blir raskt altfor åpenbart.
For interessenter er det ikke for tidlig å lære
I mange land som beveger seg mot å vedta IFRS, blir disse ikke effektive frem til 2012 til 2015. Men som den europeiske erfaringen viser, er det aldri for tidlig å hoppe inn .
Ett problem: Utenfor EU er det ikke mange steder investorer og interessenter kan gå til informasjon. Det er delvis fordi - spesielt i USA - utdanning av bedriftsøkonomiske ledere har forrang i forhold til å utdanne interessenter, og de store regnskapsfirmaene begynner bare å sette opp IFRS-praksis.
De store fire trener imidlertid sine bedriftskunder, og mange etablerer sine egne nyhetsbrev / nettsteder om problemene. Deloitte s IFRS PLUS er en av de mest kjente av slike publikasjoner, som inneholder en oversikt over hvordan IASB er strukturert, samt detaljert informasjon om spesifikke IAS-regler og hvor de er i utviklingsprosessen .
Konklusjon
Kunnskapsrike investorer - og investorer - vil gjenkjenne at selv om det ikke er noen hast på å bli fanget opp på IFRS, kan det hende at de gir dem en ben tidlig. "Som dem eller ikke, er det ingen vending tilbake, sier McCormick's Kelly. "Det er på tide for oss alle å griste tennene og grave seg inn."
For relatert lesing, se Regnskap ikke bare for Nerds Anymore .
Hva er internasjonal handel?
Alle snakker om globalisering, så vi forklarer hva som er og hvorfor noen motsetter seg det.
Gir Hungry? Tenk på Vanguards Global Dividend ETFs (VYMI, VIGI)
Globale utbytte ETF tilbyr konkurransedyktig avkastning. Her er to fra Vanguard å vurdere.
Hvilke fordeler har et selskap internasjonal finansiell rapporteringsstandard (IFRS) over US GAAP?
Se hvorfor et amerikansk selskap kan bytte fra US GAAP-systemet for regnskap og vedta den internasjonale baserte IFRS for finansiell rapportering.