Hvor mye penger gjør deg rik? Det er et filosofisk spørsmål, antar jeg. Jeg antar at svarene vil variere vilt blant amerikanerne. Finansiell formue er relativ, men la oss ta en stab på det, skal vi?

I West Michigan er det $ 197 millioner. Nylig slo en West Michigan-kvinne de vinnende tallene til Powerball Jackpot for en hel del $ 310 millioner (før skatt). BANG! Ett minutt kjøper du kaffe før du går inn for nattskiftet ditt og det neste er du selvstendig velstående.

-1 ->

Hun oppdaget at hun var en vinner på hennes pause den kvelden. "Jeg sluttet automatisk," forklarte hun til media mens hun aksepterte sine gevinster på en pressekonferanse i Lansing. "Vi er enkle mennesker, vi vet ikke hvordan man skal håndtere penger. "

Hilsen til det høye livet. Hennes plan, ifølge den heldige vinneren, var å bygge noen hjem for familien sin, slik at de alle kunne leve tett sammen. Jeg gjetter at hun vil ha rundt 195 millioner dollar igjen på det tidspunktet. Hva så? Kasino? Båt? Større hus? Det vil gå rundt $ 194 millioner, gjetter jeg.

AD:

Du får poenget mitt. Det er mye penger for småby, landlig-amerikansk livsstil. For å omskrive Journey, "bare en litenby jente, født og oppvokst et sted sørvest for Detroit," er vår heldige vinner presentert med utfordringen med å håndtere denne rikdommen og etterlate arv til sine arvinger. Hva skal hun gjøre? "Invest", sier de fleste. Men hvordan? "Sett det i markedet", enda flere ville si. "Aksjer, obligasjoner og penger er veien å gå" eller "en balansert portefølje og la den ri" eller "kjøpe noen blåpiller" ville være blant de anbefalingene jeg Jeg forventer at de som ikke er vant til å håndtere denne summen for en enkelt investor. Hva da? (For mer, se: Skal Balanced Funds være en del av porteføljen din? )

AD:

Sett de første tingene først

Hvis du skal slutte jobben, vil det være lurt å planlegge inntekt ved å bruke din totale økonomiske portefølje. En investor bør løse for ønsket årlig inntekt og jobbe det bakover. Å dele den ønskede inntekten med 4, 5% er en god start (i. E. - $ 500, 000/4, 5% = $ 11 millioner). Det er hyggelig å leve for de fleste. Med vår inntekt sikre og drømmehjem tilfreds har vi fortsatt 183 millioner dollar til å gå for dette eksempelet. (For mer, se: Winning The Jackpot: Dream eller Financial Nightmare? )

Investeringsalternativer

Med vår tilfreds inntekt har vi nå muligheten til å sette vår nyfødte rikdom på jobb. Men hvordan gjør vi det?

Hver investor er forskjellig, men la oss bruke en portefølje for vekststilstand som vår antagelse for denne fiktive investor. La oss anta at vår tidshorisont er lang … lenger enn de fleste, ikke sant? For dette eksempelet, la oss si at det er uendelig. Vi forventer ikke å bruke alle disse pengene.Det er porteføljer som er konstruert på denne måten. Vi har bare å se på de største legatfondene som eksisterer her i USA: Harvard Universitys begavelse, som har en enorm $ 37. 6 milliarder kroner og forvaltes av Harvard Management Co. Følgelig anses det ofte som standarden for andre legater som skal følges.

AD:

Harry Markowitz ga oss moderne porteføljeorientering, men det gir ikke mening her. Når begavelser investerer penger kan de få premie for illikviditet (jeg skal forklare om et minutt). Med så mange penger åpnes mange dører når det gjelder å investere. De fleste private investorer har blitt vant til å investere i aksjer, obligasjoner og kontanter i flere tiår på grunn av arten av deres investeringsalternativer som tilbys innenfor en kvalifisert arbeidsplan. Med sin størrelse, HMC og kan gå gjennom enhver investeringsdør finner de gunstige … eller bare lage en dør hvis de tror de tilgjengelige alternativene er tilstrekkelige for å oppfylle kapitalets investeringsmål. Penger snakker. Med vår antatte portefølje på 183 millioner dollar, ville vi ikke ha flere alternativer enn de kapitalmarkedene som returnerte nesten ingenting i 10 år mellom 2000 og 2010? Ja, selvfølgelig. Spesielt, siden vi allerede lever med en fast inntekt på $ 500 000 (vårt tidligere inntektseksempel). (For mer, se: Slik investerer du som en begavelse .)

AD:

Prestasjonstallene er ganske sjokkerende for Harvards kapital, som ofte er benchmarked til en innenlandsk 60/40 portefølje (60% aksjer vs 40% fast inntekt). Dette vil være lik porteføljen av en pensjonist eller moderat veksttype investor i detaljhandelskanalen. Harvard-begavets 40-årige ytelsesnummer er 12. 3% mot 60/40-referansen på 9,3%. All-equity S & P 500 returnerte ikke engang så mye de siste 40 årene. (For mer, se:

Utviklingen av Money Management

.)

AD:

AD:

Det kan kanskje overraske deg å vite at begavelsen var 20. 4% i børsnotert egenkapital i 2014. Det er det - en femte. De fleste privatinvestorer som var i en portefølje for portefølje 75/25 i vekststil, hadde en avkastning på 5%. De var 75% i diversifisert egenkapital og Harvard Endowment knuste dem ved å returnere 15,4% med bare 20,4% fordelt på børsnotert egenkapital.

Utlån har mulighet til å investere i illikvide eller relativt illikvide aktivaklasser på grunn av porteføljens levetid. Dette gir tilstrekkelig mulighet til å investere mye annerledes enn detaljhandel investor med si $ 1, 000, 000. Tidsverdien av penger kan gi en premie til investor som forlater investeringen på bordet for lengre, men kan være verdt det i det lange løpe. Harvards kapitalfond har aksjeinvesteringer som er privateholdige stillinger og ikke handles på en åpen børs. Harvard Management Co. kan også investere direkte i fast eiendom eller råvarer. Private stillinger som disse kan gi en ikke-korrelert oppside for å investere i kapitalmarkedene. Likevel kan illikviditet i nedmarkeder ytterligere sammensatte tap.Harvard-kapitalen har overlevert kapitalmarkedene konsekvent i over 25 år.

AD:

Her er disse eksemplene gjeldende for både den fabelaktig velstående og vanlige Joes: Denne typen investeringer var en gang bare tilgjengelig for de rike eliten og institusjonelle penger. Men med adventen av likvide alternative midler kan selv de vanlige rike diversifisere som milliardærer. Spør din finansielle rådgiver dersom opsjoner å investere utenfor kapitalmarkeder er tilgjengelige og egnet for deg. (For mer, se:

ETFer for Alternative Asset Classes

.) The Bottom Line Private investorer har nå mange flere muligheter til å investere som milliardærer. Porteføljekonstruksjon i dag kan bestå av mange forskjellige aktivaklasser som kan hjelpe en investor til å oppnå ønsket avkastning, samtidig som de tar sikte på å ta mindre risiko på investerte penger. Til slutt bør din egen personlige risikotoleranse, investeringsmål og tidshorisont bli vurdert først når du investerer dine hardt opptjente eller "fallende fra himmelen" penger. Hver investor bør søke hjelp av en profesjonell skatt, eiendom eller finansiell rådgiver. (For mer, se:

5 grunner til å bruke en finansiell rådgiver

.) Meningene som uttrykkes i dette materialet er kun for generell informasjon og er ikke ment å gi spesifikke råd eller anbefalinger til noen. Obligasjoner er gjenstand for markeds- og renterisiko dersom de selges før forfall. Obligasjonsverdiene vil falle etter hvert som rentene stiger og obligasjoner er gjenstand for tilgjengelighet og prisendring. De økonomiske prognosene som presenteres i presentasjonen, kan ikke utvikles som forventet, og det kan ikke garanteres at strategier som fremmes, vil lykkes. Det er ingen garanti for at en diversifisert portefølje vil øke totalavkastningen eller overgå en ikke-diversifisert portefølje. Diversifisering beskytter ikke mot markedsrisiko. Assetfordeling sikrer ikke fortjeneste eller beskytter mot tap. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Standard & Poor's 500 Index er en kapitalvektet indeks på 500 aksjer designet for å måle ytelsen til den brede innenlandske økonomien gjennom endringer i samlet markedsverdi på 500 aksjer som representerer alle større næringer.