Med et forverret globalt økonomisk bilde og turbulente markeder, ser det ut til å være sikrere enn obligatoriske obligasjoner for investorer i 2016. Men fordi investorer flyr junkobligasjoner øker spreads for å lokke folk tilbake i markedet, noe som gir potensialet for større avkastning hvis du er komfortabel medfører ekstra risiko.

Investeringsgrader Bonds v. Uønskede obligasjoner

AD:

Obligasjoner kalles investeringsklasse eller uønsket basert på risikoen de stiller til kjøperen, bestemt av kredittvurderingsbyråer. Tredjeparts byråer som Standard & Poor's og Moody's vurderer balansen i obligasjonsutstedende selskaper og utsteder ratinger basert på selskapets risiko for mislighold. Obligasjoner som mottar høyverdier, kalles investeringsklasse, mens obligasjoner som mottar lavere rating klassifiseres som uønskede obligasjoner.

AD:

Bedrifter som utsteder søppelfunksjoner må betale høyere rente eller avkastning til obligasjonskjøpere for å kompensere for økt risiko. Av denne grunn kalles også søppelobligasjoner med høy avkastning. Faktisk er dette foretrukket fordi det maler obligasjonens risiko / belønning scenario i et bedre lys. Forskjellen i avkastning mellom en investeringsklasse-obligasjon og et sammenlignbart søppelbond kalles spredningen.

Investeringsgradskoblinger er en bedre innsats når spreads er lave og økonomien er vakker. Standardrisikoen stiger uforholdsmessig for uønskede obligasjoner i en vanskelig økonomi, og lave spreads gir ikke nok av et incitament til å ta den risikoen. Uklassifiseringer kan imidlertid være verdt risikoen i en periode med høye spreads og en sterk økonomi. Som investor må du gjennomføre egen risiko / belønningsanalyse for å bestemme hvilken vei som er best.

AD:

Investeringsgrad-obligasjoner: Gjeldende analyse

Investeringer i obligasjonslån hadde svake oppturer og nedturer gjennom 2015, men for det meste forblev flate. Et eksempel er Bank of America-Merrill Lynch US Corporate AAA Obligasjonsfond som hadde en $ 580-indeksverdi i januar 2016 sammenlignet med $ 585 i januar 2015. Handelspriser steg høyere i januar 2016, da investorer flyttet inn i obligasjoner med investeringsgrad for et trygt havn mot turbulensen som foregår i aksjemarkedet og økonomien.

Fra og med januar 2016 gir de fleste investeringsklasser obligasjoner mellom 2,5 og 3%. Dette er et høyere avkastning enn du kan finne i et pengemarkedsfond eller depositumsertifikat (CD). I det nåværende miljøet med historisk lav inflasjon er et 3% utbytte ikke en dårlig sak hvis sikkerhet og hovedbeskyttelse er dine primære bekymringer.

Uønskede obligasjoner: Nåværende analyse

Uønskede obligasjoner falt i verdi gjennom 2015 og fortsetter å falle i 2016. Investorer flyr uønskede obligasjoner og andre høyrisikapapirinvesteringer i forbindelse med global økonomisk usikkerhet.Bank of America-Merrill Lynch US High Yield Master II-fondet falt i total indeksverdi fra $ 1, 052 til $ 974 mellom januar 2015 og januar 2016.

På grunn av salgstrykk på uønskede obligasjoner har utstedere gradvis økt avkastningen i det siste 12 måneder for å oppmuntre til innkjøpsaktivitet. På Bank of America økte spredningen mellom uønskede obligasjonsrenter og investeringskursobligasjoner med over et fullt prosentpoeng mellom de første månedene 2015 og januar 2016. Investorer kan motta nesten 3% mer i avkastning ved å kjøpe BBB-obligasjoner, i motsetning til AAA-grade obligasjoner.

Hvis du virkelig ønsker å gi forsiktighet til vinden, tilbyr Bank of America-Merrill Lynch CCC-grade obligasjoner. KKC-selskaper er i svært tøffe finansielle stillinger med rotete balanser, som gir over 19% fra januar 2016.