To posisjoner en investor kan være i er lange eller korte. En lang posisjon opprettes når en investor kjøper en sikkerhet, for eksempel en aksje. En kort posisjon er motsatt av en lang posisjon. Det er risiko forbundet med begge deler. Teoretisk sett har en kort posisjon en høyere risiko enn en lang posisjon.
Når en investor eller en næringsdrivende går lenge på en sikkerhet, kjøper han en sikkerhet, for eksempel en aksje, vare, børsnotert fond (ETF) eller alternativ, og forventer at verdien øker. For eksempel går en investor i en lang posisjon i en call options-kontrakt i selskap XYZ og mener at aksjekursen vil øke. Investoren kan bare miste premien, prisen han betalte for kontrakten. I teorien er hans risiko / belønning definert. Med andre ord kjenner han sin risiko og hans potensielle ulempe.
På den annen side, når en investor er kort på en aksje, låner han aksjer med troen på at aksjen vil falle i verdi. Hvis han går inn i en kort stilling i et alternativ, er det kjent som å skrive en kontrakt. Med henvisning til forrige eksempel, anta at investor shorts en XYZ call opsjon kontrakt. Investoren mottar bare premien, prisen han solgte en call options kontrakt. Dette betraktes som risikofylt enn å være lang en call option kontrakt fordi den korte posisjonen har et ubegrenset potensielt tap. Risikoen i dette eksemplet er ukjent fordi aksjekursen teoretisk kan gå til uendelig og investorens belønning er begrenset til premien han mottok.
Hvordan kan et selskap med positiv bunnlinje være mer risikabelt enn en med en negativ bunnlinje?
Oppdag hvilke faktorer som bidrar til risiko ved kjøp av aksjer. Lær om virkningen av kapitalstruktur og kontantstrøm på risiko og hvordan fortjeneste påvirker risiko.
Hvorfor er kjøp av aksjer på margin vurdert som mer risikabelt enn tradisjonell investering?
Lære hvorfor å kjøpe aksjer på margin er mer risikofylt enn tradisjonell investering, selv om det kan være mer lønnsomt når det utføres riktig.
Hvis jeg kort selger $ 5 000 000 aksje og aksjen blir verdiløs, har jeg gjort $ 5 000 med en svært liten investering. Er ikke avkastningen her mye større enn 100%?
Det enkle svaret er at den maksimale avkastningen til enhver kort salgsinvestering er faktisk 100%. Begrepene som ligger til grund for short selling - låneopptak av aksjer og ansvaret det danner, hvordan avkastningen beregnes, etc. - kan være alt annet enn enkelt.