Innholdsfortegnelse:
Aksjer og obligasjoner bærer investeringsrisiko. Kjøpere krever en premieavkastning eller en nedsatt pris fra selgere eller utstedere i bytte for å anta investeringsrisiko. Premien på denne risikoen kan teoretisk være den samme, men aksjer har historisk hatt en høyere risikopremie enn obligasjoner.
Måling av markedsrisiko Premium
Standardligningen som brukes til å beregne egenkapitalrisikopremie er avkastningen på eiendel eller investering minus risikofri avkastning for samme varighet. Dersom den risikofrie rente er 2%, har en eiendel på 5% en risikopremie på 3%.
I henhold til den vanlige finansteori er risikofri avkastning enhver investering som ikke har noen risiko; U. S. Treasury regninger brukes vanligvis som en fullmektig for den risikofrie investeringen. Denne risikoen inkluderer bare standardrisiko eller absolutt tap, ikke mulighetskostnader eller inflasjonsrisiko.
For eksempel har fakturaer nesten null sjanse for standard. Dette betyr at investeringen ikke vil miste noen pålydende verdi. Inflasjonsgraden kan imidlertid overstige risikofri avkastning på regninger, noe som betyr at kjøpekraften kan falle over tid.
Risikopremien på obligasjoner er mer kjent som kredittspread. Standardformelen for bedriftsfordeling er bedriftsmarkedsavkastningen minus 10-årig treasuryavkastning.
Markedsrisikopremie for aksjer og obligasjoner
Ifølge forskningen fra NYU var den geometriske gjennomsnittlige risikopremien på aksjer i forhold til regninger 6,11% fra 1928 til 2014. Med andre ord var aksjene nødt til å gi en gjennomsnittlig avkastning på 6,11% over avkastningen på regninger for å lokke en investor til å gi opp risikofri rente.
Liknende forskning fra Stanford University fant at fra 1866 til 2011 var det geometriske gjennomsnittlige kredittspredet på bedriftsobligasjoner bare 1,53%.
Kan foretrukne aksjer handles som vanlige aksjer? Er deres priser det samme?
Vanlige aksjer og foretrukne aksjer har mange forskjeller og likheter.
Hva er den historiske markedsrisikopremien?
Lær hva den historiske markedsrisikopremien er, og de ulike tallene som kommer fra en analytiker valg av beregninger for premien.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.