Mellom 2015 og 2016 var to store japanske selskaper involvert i skandaler, som sendte sine aksjekurser betydelig ned. Toshiba Corporation (OTC: TOSYY), et japansk konglomerat som opererer i ulike bransjer, opplevde en regnskapskandal i 2015. Toshibas regnskapsskandale sendte aksjene ned over 50% mellom april 2015 og mai 2016. Mitsubishi Motors Corporation (OTC: MMTOF) var involvert i en brenseløkonomisk skandale, som sendte aksjeprisen ned nesten 50% mellom 20. april 2016 og 27. april 2016. Siden Japan har over 10 bilprodusenter, kan noen store Japan-børsnoterte fond (ETFs) bli utsatt for smitte risiko fra Mitsubishi's skandale. Det er liten sannsynlighet for at flere selskaper vil bli påvirket av Toshibas regnskapsskandale, og derfor kan det ikke ha så høy risiko for smitte som Mitsubishi.

Toshiba Accounting Scandal

I april 2015 annonserte Toshiba at det kunne ha underrapportert kostnader for sine infrastrukturprosjekter, og ble analysert om det hadde spredt kostnadene til langsiktige prosjekter på riktig måte i sin konto. Mellom 2008 og 2014 overvurderte Toshibas konsernsjef (CEOs) sine operasjonsprosjekter med over $ 1 milliard og misligholdt sin beholdning. Selv om Toshibas regnskapsmessige skandale skjedde i stor skala, er det ikke sannsynlig at katalysatorene som førte til den betydelige nedgangen, direkte påvirker selskapene i Japan. Imidlertid har statsministeren i Japan lagt til en ny regel som trådte i kraft i 2015, noe som krever at børsnoterte selskaper i Japan skal inkludere minst to uavhengige utenriksdirektører i styret. Denne nye regelen tillater børsnoterte selskaper i Japan for å unngå store skandaler som Toshibas regnskapsskandale.

Mitsubishi, som er Japans sjette største bilproduksjonsfirma, annonserte i april 2016 at det hadde overvurdert drivstoffeffektiviteten til over 600 000 biler. Mitsubishis skandale skjedde bare noen få måneder etter Volkswagens drivstoffutslippskandale, noe som kan føre til økt regelverk og bøter for bilprodusenter som driver lignende handlinger. Mitsubishi innrømmet at det brukte metoder for testing av drivstofføkonomi i over to tiår som ikke var i samsvar med forskriftene. Mitsubishi Motors kan få en bot på nærmere 1 milliard dollar, en potensiell kostnad på opptil 200 000 yen per bil.

Mitsubishis 52-ukers intervall var mellom $ 3. 83 og $ 9. 39 per aksje per 20. mai 2016. Siden Mitsubishis skandale ble avslørt, ble de daglige innenriksbilordrene halvert for både sine vanlige modeller og minibiler. De negative nyhetene rundt Mitsubishi og potensialet for å få en $ 1 milliard bøt, har ført til at Mitsubishi Motors aksjekurs faller over 30% mellom 19. april 2016 og 20. mai 2016.

Mitsubishi's skandale gjelder for japanske bilprodusenter, som kan møte store pengestrømmer som Mitsubishi. Suzuki Motor Corporation (OTC: SZKMY), en annen japansk automaker, annonserte at den hadde oppdaget at det var uoverensstemmelser i drivstoffeffektivitetsdataene. Suzuki utstedte en uttalelse som viste at det var problemer i sine utslippstester som dateres tilbake til 2010, og over 2 millioner kjøretøy ble påvirket. Denne kunngjøringen sendte aksjene ned nesten 10% over en handelsdag. Derfor har Japan ETFer, som iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ

EWJiShs MSCI Jap59. 02-0. 29%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og WisdomTree Japan Hedged Equity Fond (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), kan bli påvirket på grunn av porteføljeallokeringer til bilprodusenter. iShares MSCI Japan ETF-kontrasjonsrisiko IShares MSCI Japan ETF har som mål å gi investeringsresultater som tilsvarer MSCI Japan-indeksen, fondets referanseindeks. Fra 19. mai 2016 hadde fondet 318 beholdninger og 15 dollar. 04 milliarder i netto netto eiendeler. Den tildeler bare 0. 29% av porteføljen til Toshiba, og derfor bør investorer ikke bekymre seg for Toshibas skandale som påvirker hele ETF. Noen av fondets automotive-bransjer inkluderer Toyota Motor Corp (NYSE: TM

TMToyota Motor125. 34-0. 22%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) på 4. 95%, Honda Motor Co. Ltd (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33. 47 + 1. 83% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved 1. 62%, Nissan Motor Co. Ltd. (OTC: NSANY) på 0. 84%, Mitsubishi Corporation på 0. 84%, Mazda Motor Corporation (OTC: MZDAY) ved 0. 32% og Suzuki Motors ved 0. 32%. Siden fondet besitter nesten 10% av porteføljen i bilprodusenter, står det for smittefare fra Mitsubishi's skandale. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund Contagion Risk WisdomTree Japan Hedged Equity Fund har til hensikt å gi eksponering mot det japanske aksjemarkedet mens det sikres mot valutasvingninger mellom den japanske yen og amerikanske dollar. I likhet med iShares MSCI Japan ETF har WisdomTree Japan Hedged Equity Fund flere japanske bilprodusenter. Per 19. mai 2016 var noen av fondets bilproducentholdningsallokeringer Toyota-motor på 4. 23%, Nissan Motor på 3. 73%, Honda Motor på 2. 93%; Mitsubishi ved 1. 88%, Isuzu Motor ved 0. 48% og Daihatsu Motor Co. Ltd. (OTC: DHTMY) ved 0. 30%. Fonden bærer derfor smitterisiko fra Mitsubishi. Det er imidlertid lite sannsynlig å lide smitterisiko fra Toshiba, siden fondet ikke eier egenkapital i Toshiba. Siden Toshibas regnskapskandal skyldtes overstatementer av sine prosjekter, er det lite sannsynlig å påvirke japanske selskaper i bransjen. I tillegg bidrar den økte eierstyring til å unngå skandaler som Toshibas regnskapsskandale.