Som daghandlere er det viktig å huske at når du handler intradag er det høyst sannsynlig at du vil transaksere mot en annen dags handler eller en bestemt markedsfører - og deres algoritmer. Dette kan føre til frustrasjon for uerfarne handelsmenn fordi de ikke klarer å innse at den andre parten har en motsatt interesse og motiv for transaksjonen. Ved å gjøre en transaksjon er det nå en mulighet for at motparten kan ta skritt for å få deg til å miste på handelen din slik at de kan få. Selv om markedet ikke er et en-mot-kamp, ​​ser det på hvilken type aktører en handelsmann kan støte på i en bestemt handel og i et bestemt miljø, slik at de bedre kan forstå hvordan de kan forbedre sin egen handel.

Handelsmiljøene Traders vil ofte handle i visse markedsmiljøer. Mens miljøet kan endres på grunn av hendelser som kan oppstå, når et bestemt miljø er i spill, er det høyst sannsynlig at du vil møte visse typer handelsfolk. Mens det er andre handelsmiljøer, er følgende de vanligste handelsdypene som vil handle innenfor dem. Etter å ha kjent hva slags miljø vi handler i, kan vi da forstå med hvem vi sannsynligvis transagerer. Også når miljøet skifter, kan vi være klar over hvilke typer handelsfolk - eller tilknyttede algoritmer - sannsynligvis kommer inn i det markedet. (Hvis du kan multi-oppgave og nyte en god utfordring, kan denne lukrative karrieren være en perfekt passform. Hotshots Needed for Commodity Trading Advisor Posisjoner .)

Høyt volum, lav volatilitet Disse markedene er preget av relativt små intradagbevegelser, store bud og tilbud på hvert prisnivå og relativt høyt volum.

I denne typen miljø er det flere vanlige deltakere:

• Utpekt Markedsførere (DMM) Disse deltakernes hovedfunksjon er å gi likviditet til markedet, men de forsøker også til fortjeneste fra markedet. De har massiv markedsløft, og vil ofte være en betydelig del av de synlige budene og tilbudene som vises på bøkene. Overskudd gjøres ved å gi likviditet og samle ECN-rabatter, samt å flytte markedet for gevinster når omstendighetene dictate et fortjeneste kan bli tatt opp.
• Likviditetshandlere
  Dette er ikke-markedsførere som generelt har svært lave avgifter og fanger daglig fortjeneste ved å legge til likviditet og fange ECN-kreditter. Som med markeds beslutningstakere kan de også gjøre gevinster ved å bli fylt på budet (tilbud) og deretter legge inn bestillinger på tilbudet (bud) til innsiden pris eller utenfor dagens markedspris. Disse handlerne kan fortsatt ha markedsflyt, men mindre enn markeds beslutningstakere.
• Tekniske forhandlere I nesten alle markeder vil det bli handelsfolk som handler basert på diagramnivåer, enten fra markedsindikatorer, støtte og motstand, trendlinjer eller diagrammønstre.Disse handelsmenn ser på at visse forhold oppstår før de går inn i en stilling; På denne måten er det sannsynlig at de mer nøyaktig kan definere risikoen og fordelene ved en bestemt handel. På kjente tekniske nivåer kan likviditetshandlerne og DMM bli tekniske handelsfolk. Selv om det ikke alltid er i forventning, kan DMM falske utløse tekniske nivåer ved at store grupper av handelsmenn vil bli påvirket og dermed få store mengder aksjer. (Lær mer i vår Teknisk analyseveiledning .)

Høyt volum, høy volatilitet Disse markedene er preget av relativt store intradagbevegelser, små bud og tilbud på hvert prisnivå og relativt høyt volum.

I denne typen miljø er det flere vanlige deltakere:

• DMM (se ovenfor) Disse er til stede, men vil være mindre involvert på hvert prisnivå. De kan fortsatt gjøre stort volum, men er mindre tydelige på boken sammenlignet med lavvolatilitetsbeholdningene.
• Momentum Traders
  Det er ulike typer momentumhandlere. Noen vil forbli momentumlager i flere dager (selv om de kun handler det intradag) mens andre vil skjerme for "aksjer på farten", hele tiden forsøker å fange raske skarpe bevegelser i aksjer under nyhetshendelser, volum eller prisposter. Disse handelsmennene går vanligvis ut når bevegelsen viser tegn på å bremse. (Denne typen strategi krever kontrollert beslutningsprosess, som krever en kontinuerlig forbedring av inn- og utgangsteknikker, les Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitragerer
  Bruk av flere eiendeler, markeder og statistiske verktøy, disse handelsfolk forsøker å utnytte ineffektivitet i markedet eller på tvers av markeder. Disse handlerne kan være små eller store, selv om visse typer arbitragehandel vil kreve store mengder kjøpekraft for fullt ut å kapitalisere på ineffektivitet. Andre typer "arbitrage" kan være tilgjengelige for mindre handlende, for eksempel når man arbeider med høyt korrelerte instrumenter og kortsiktige avvik fra korrelasjonstærskelen.
• Tekniske forhandlere
  På samme måte som de høye volumene, lav volatilitetslager, kan tekniske forhandlere bli funnet i nesten alle markeder.

Lav volum og lav / høy volatilitet Hovedkarakteriseringen av disse aksjene er lavt volum. Selv om det kan være få transaksjoner, kan disse transaksjonene foregå over et stort prisområde, eller et lite prisområde.

• DMM
  Disse handlerne kan være synlige på lager med lav volatilitet og lav volatilitet som forsøker å samle ECN-rabatt på transaksjoner som oppstår. På lager med lav volum, men høy volatilitet, kan DMM være mindre synlig på bøkene (små ordrer).
• Likviditetshandlere
  De kan også være i disse miljøene, men mens de gir likviditet på ECN-bøkene, vil de også prøve å få en kort fortjeneste på aksjene for å kompensere for lav likviditetsrisiko. (Oppdag hvordan to grupper jobber sammen for å holde markedet i orden. Se Traders og Investors Roller på Marketplace .)
• Andre Day Traders
  De er usannsynlig å være i dette miljøet, med mindre det er stor volum og prispike for å fange oppmerksomheten, eller en statistisk anomali er betydelig nok til å kompensere for mulige lave likviditetsrisiko.

Kjenn motparten din Å ha en ide om din potensielle motpart i et gitt miljø kan gi innsikt i hvordan markedet er sannsynlig å handle ut fra din tilstedeværelse / ordre / transaksjoner og andre lignende stilhandlere. En DMM, for eksempel, er usannsynlig å kontinuerlig legge til likviditet da prisen beveger seg mot dem på ubestemt tid. På et tidspunkt forsøker de å gjenoppta tapte kapitalgevinster. En markedsfører kan ikke vare lenge å miste penger.

I høymiljøsmiljøer vil momentum trolig fortsette utover det som mange forventer på grunn av traderens karakter som tiltrekkes. Momentum bringer inn flere momentumhandlere, og skaper en ytterligere priskatalysator. Prisbevegelseskatalysatorer er også ofte tekniske nivåer.

Selv om ikke alle er en teknisk handelsmann, er de oppmerksomme på store markedssignaler som mange andre handelsmenn ser (som et 50-dagers eller 200-dagers glidende gjennomsnitt, svingpunkter eller stor støtte / motstand), kan gi viktig informasjon. Som nevnt tidligere, vil visse typer handelsfolk utnytte det faktum at mange forhandlere ser på disse nivåene. Daghandlere må være oppmerksomme på potensiell innvirkning det tekniske nivået kan ha, samt innse at nivået kan utnyttes for å kutte aksjer før det tekniske nivået skaper den faktiske prisbevegelsen som forventes fra et slikt teknisk nivå. (Lær en av de vanligste metodene for å finne støtte- og motstandsnivåer. Bruke pivotpoeng for prediksjoner .)

Når det gjelder handel med verdipapirer som har sterke positive eller negative sammenhenger med andre verdipapirer eller aktivaklasser, er viktig å være klar over disse sammenhengene, så vel som når disse korrelasjonene bryter ned, og muligens tiltrekker seg voldgiftsmannens oppmerksomhet.

Når vi kan begynne å se motpartens intensjoner, kan vi tilpasse vår strategi til deres eller forsøke å utnytte motpartens felles taktikk.

Sammendrag Ikke alle aksjene er de samme fordi handlerne ikke er de samme. Å forstå hva potensielle motparter er på lager kan bidra til å gi verdifull innsikt. Store volumer, lavvolatilitetsbeholdninger domineres av markeds beslutningstakere og likviditetsleverandører, samt noen tekniske forhandlere. Navn på høy volum, høy volatilitet vil ha markeds beslutningstakere, tekniske forhandlere, momentumhandlere og kan tiltrekke seg voldgiftsdommer.

Lånebeholdninger vil trolig se markeds beslutningstakere og likviditetsleverandører, selv om de også handler for gevinster på grunn av spreads og lav likviditetsrisiko. Å være klar over stilene til disse handelsmennene kan hjelpe daghandlere til å forstå motparten ved å skape en imøtekommende strategi eller strategier utformet for å utnytte motpartens felles handlinger. (Fra å velge riktig type lager for å sette stopp-tap, lær hvordan du handler klokt, sjekk ut Trading Through A Market Maker Vs.En ECN og Daghandelsstrategier for nybegynnere .)