Likviditetslikvidasjoner, også referert til som "fullstengninger", er aldri gode nyheter. En likvidasjon innebærer salg av alle fondets eiendeler og fordelingen av inntektene til fondets aksjonærer. I beste fall betyr det at aksjonærer er tvunget til å selge om gangen, ikke etter eget valg. I verste fall betyr det at aksjonærene har et tap og betaler kapitalgevinster også.

SE : Stengende fond: Investeringsbeskyttelse eller felle?

Spenningen er gått
Likvidasjoner oppstår ofte etter at et fond har falt i verdi. Dette tvinger investorer som kjøpte da fondet var dyrere å selge med tap. Enda verre kan fondet ha innebygde kapitalgevinster, noe som kan få umiddelbar innvirkning for investorer som eier fondet i en skattepliktig konto. Dette skjer når et fond ikke selger en aksje som har økt i verdi siden den ble kjøpt.

For investorer betyr dette at selv om aksjene kan ha blitt kjøpt av fondet før noen investorer kjøpt inn, er skatteplikt for disse gevinster ikke overført til investorer før aksjene er solgt og gevinsten realiseres og innbetales til nåværende aksjonærregnskap. Dette skjer på grunn av "felles" eierskap aspekt av verdipapirfond. Derfor, når fondet er likvidert, selger investoren ikke bare fondet for mindre enn kjøpesummen, men betaler fortsatt skatt på gevinster som han eller hun ikke fikk nytte av. Dette kan være spesielt skadelig for investorer som holder fondet i skattepliktig regnskap, da skattene ikke kan utsettes slik de kunne være i en utsatt investering, for eksempel en 401 (k) plan.

<399>

SEE : 6 Problemer med 401k planer

La Good Times Roll Fondene er likvidert av ulike grunner, med dårlig ytelsesrangering som en av de primære årsaker. Dårlig ytelse reduserer aktiva flyter, ettersom investorer velger å ikke kjøpe inn i et fond som ikke fungerer bra. Det bringer også ned fondforvaltningsfirmaets track record. Hvis firmaet har fem midler og fire av dem har det bra, lukker den dårlige utøveren firmaet en rekord basert på fire vellykkede midler.

Dårlig ytelse gir også dårlig publisitet, noe som kan føre til store innløsninger. Når eiendelbasen faller, øker kostnadene ved å drive forretninger. Fondene opererer på stordriftsfordeler, med større blir bedre fra kostnadsbesparende perspektiv. Etter hvert som kostnadene øker, kan det bli lønnsomt å drive et fond.

Hvis investorene mister penger, vil fondet sannsynligvis være åpent så lenge fondet kan drives lønnsomt, men når fondsselskapet begynner å føle varmen, blir fondet avsluttet. Tross alt er fondsselskaper i virksomhet for å tjene penger.

"Hvor lenge?" Blues Fondavslutninger er vanlige, særlig blant nye midler.Hvis et fond ikke blir populært og vokser i løpet av de første tre årene, er det sannsynlig å lukke. Flere hundre midler stengte nesten hvert år i løpet av slutten av 1990-tallet og tidlig på 2000-tallet. Nisjemidler er spesielt sårbare, da de ofte investeres i fads, eller fokuserer på et så lite aspekt av en bransje at det er risiko konseptet aldri vil få på med investorer.

Signerer at et fond er en kandidat for nedleggelse inkluderer en stor nedgang i ytelse som opprettholdes uten gjenoppretting. En dårlig oversikt over flere år er en annen advarsel. Fordi langsiktig dårlig ytelse ganske enkelt ikke appellerer til investorer, er tungt innløsninger en annen mulig indikator.

SE : Når du skal selge et gjensidig fond

Når du er ute og ute Hvis du har følelsen av at fondet ditt går bort, hva skal du gjøre? Det er ulike strategier for ulike midler. Hvis du er investert i et åpent fond, og tegnene på slutten kommer, er det på tide å gå til utgangen så fort du kan. Når investorer alle ønsker å selge et bestemt fond, har salgstrykket en tendens til å senke fondets pris. Å komme ut tidligere enn senere kan hjelpe deg med å få en bedre pris for aksjene dine og redde så mye av investeringen som mulig.

Hvis du er investert i et lukket fond, kan du se på de underliggende eiendelene. Hvis fondet selger til en premie, selg for å maksimere utbetalingen. Hvis fondet handler en rabatt, hold fordi du vil bli betalt på fullverdien av eiendelene når fondet likviderer dem.

Bunnlinjen Fondnedleggelser er ikke ekstraordinære hendelser. De skjer hele tiden som en del av fondbransjens naturlige forretningssyklus. Du kan minimere eksponeringen for disse hendelsene ved å investere i midler med lange spor av suksess og nøye overvåke eksponeringen din for nisjeprodukter. Når et lukning skjer, er det ikke verdens ende. Ta passende tiltak, lær av erfaringen og omfordel dine eiendeler for å holde dine langsiktige investeringsmål på sporet.