Å ha en god forståelse for investorens risikotoleranse er avgjørende for enhver vellykket rådgiver / kundeforhold. Det er også en nøkkelkomponent i enhver god investeringspolitikkerklæring. Investeringsrådgivere undersøker vanligvis ting som alder, størrelse på investeringsporteføljen, forventet pensjonsdato og fremtidige inntjening og økonomiske forpliktelser for å måle investorens risikotoleranse. Disse kvantifiserbare aspektene kan fortelle oss mye om en investors evne til å ta investeringsrisiko, men hva med deres vilje ?

Betydningen og kompleksiteten i investorens vilje til å ta risiko er en av de mange differensieringsfaktorene mellom styring av investeringsporteføljer for store institusjoner og forvalting av dem for individuelle investorer. Fordi de fleste investeringsprodukter og programmer er utviklet av institusjoner for institusjoner, unnlater de å ta opp denne "menneskelige siden" av risikotoleranse. Personlighetstrykk er et nytt verktøy som hjelper investeringsrådgivere bedre å forstå en enkelt investors villighet til å ta risiko og atferdsmessige tendenser. Les videre for å lære mer om hva personlighetstyping er, hvordan det kan hjelpe deg med å måle risikotoleranse, og hvordan det kan gi deg innsikt i investorens beslutningstendenser.

Før vi diskuterer personlighetsprosessen, er det viktig å forstå at individuelle investorer er unike og ikke alltid kan plasseres perfekt i en bestemt personlighetstype eller -kategori. Personlighetstyping kan imidlertid bidra til å lette diskusjoner med investorer om risikotoleranse og kan gi deg innsikt i investeringsstrategier som passer til deres psykologiske profil. (Bare fordi du er villig til å ta imot en risiko, betyr ikke at du alltid bør Risikotoleranse sier bare halvt historien .)

Prosessen Det første trinnet i personlighetstyping er å forstå investorens personlige bakgrunn. Intervjuer en investor om deres livserfaringer, arvede atferdsegenskaper, karriereveier og deres nåværende investeringsportefølje kan fortelle deg mye om deres vilje til å ta risiko og om de har en tendens til å ta følelsesmessige beslutninger om sine investeringer. Noen investeringsforvaltningsselskaper har utviklet proprietære klient spørreskjemaer for å hjelpe dem med standardiseringen av denne prosessen. Når du har en god forståelse av investorens bakgrunn, kan du vanligvis sette dem inn i en bred personlighetstype.

CFA instituttets "Kandidatkorps" viser de fire hovedpersonlighetstyper som forsiktige, metodiske, spontane og individualistiske. De er kategorisert nedenfor av deres vilje til å ta risiko. (For mer om CFA Kandidatkunnskap og CFA instituttet, les Studerer studier etter CFA? og Hva betyr "CFA"? )

Nedre vilje til å ta risiko Forsiktig Forsiktig investorer tar beslutninger basert hovedsakelig på følelser og er svært følsomme overfor investeringstap. Frykt kjører sine investeringsbeslutninger. De har problemer med å ta proaktive beslutninger om sine investeringer og stoler ikke på råd fra andre. Av denne grunn har deres porteføljer vanligvis lav omsetning og inkluderer for det meste sikre investeringer. Mulige eksempler på investorer som har en tendens til å ha forsiktige personligheter, kan inkludere pensjonerte grunnskole lærere og eldre enker. (Glem klichéene og avgjøre hvor mye volatilitet du virkelig kan stå, les Tilpasse risikotoleranse .)

Metodisk Metodiske investorer følger en disiplinert, mekanisk investeringsstrategi. De gjør investeringsbeslutninger basert på harde fakta og har en tendens til å nitpick om små detaljer. De stoler sterkt på investeringsforskning og er ikke emosjonelle om sine investeringsbeslutninger. De har en tendens til å være disiplinert investorer som kan føre til at de har en lavere risikotoleranse. Mulige eksempler på investorer som har tendens til å ha metodiske personligheter kan inkludere arkitekter og ingeniører.

Økt vilje til å ta risiko Spontan Spontane investorer gjør investeringsbeslutninger basert på følelser og gjør dem ofte. De er alltid andre gjetter seg selv og råd fra andre og jager ofte investeringsfads. Av denne grunn har deres investeringsporteføljer vanligvis høy porteføljeomsetning og kan omfatte risikofylte investeringer. Mulige eksempler på investorer som har en tendens til å ha spontane personligheter, kan inkludere en provisjonsbasert selger eller en ung tillitssjef. Gjør din portefølje sikrere med risikofylte investeringer .)

Individualist Individualistiske investorer tar beslutninger basert på vanskelige fakta og ikke andre gjette sine investeringer ofte. De utøver selvstendig tenkning og legger stor tillit til sin investeringsforskning. Av denne grunn er de vanligvis mindre risikofylte enn andre. Individualistiske investorer er vanligvis selvfremstilte og hardt arbeidende. Mulige eksempler på investorer som har en tendens til å ha individualistiske personligheter, kan inkludere en liten bedriftseier eller en overordnet leder i et stort selskap.

Ankomst til total risikotoleranse En investors personlighetstype og vilje for å ta risiko kan brukes sammen med informasjon om deres evne for å ta risiko for å bedre dømme deres totale risikotoleranse. Av og til vil investorens vilje variere sterkt fra deres evne til å ta risiko. Når dette skjer, kan det være nødvendig med videreutdanning om kapitalmarkeder og investeringsrisiko for å løse problemet. ) Konklusjon

Når det gjelder individuelle investorer, bygger en virkelig tilpasset investeringsportefølje en god forståelse for både deres evne og vilje til å ta risiko.De fleste generiske investeringsprogrammer og finansielle produkter, som mål-fondsmidler, retter ikke riktig investorens vilje til å ta risiko. Den voksende aksepten av atferdsfinansiering gjør det avgjørende for investeringsrådgivere å bruke nye verktøy som personlighetstype for å hjelpe dem bedre å forstå en investors risikotoleranse. Selv om selvdiagnose ikke alltid er sunn, kan personlighetstrykking også brukes som et verktøy for å gi deg innsikt i dine egne investeringsforstyrrelser og villighet til å ta risiko. (For relatert lesing, se Hva er forskjellen mellom risikotoleranse og risikokapasitet? )