De fleste har behov for å eie livsforsikring på forskjellige tidspunkter for overlevende inntekt eller eiendom planlegging formål. Dessverre kan livsforsikring være et komplisert produkt, og det er viktig å unngå noen feil som kan føre til unødvendig beskatning eller tvister.

Inkludert dødsfordelen i din skattepliktige eiendom

Hvis du er både eier og forsikret av en livsforsikring, vil dødsfordelen bli inkludert i din brutto skattepliktige eiendom. Med den føderale eiendomsskatten unntak på $ 5, 450 000 i 2016, føderal beskatning er sannsynligvis ikke et problem for de fleste. Imidlertid har mange stater en egen arve eller eiendomsskatt med en mye lavere terskel. For eksempel har New Jersey et unntak på bare $ 675 000, og Massachusetts begynner å beskatte eiendommer på $ 1 millioner. For å få dødsfordelen ut av boet ditt og unngå dette problemet, bør du vurdere å ha din ektefelle, andre, eller en uigenkallelig tillit, eie politikken, og være mottaker. (Se også: Eiendomsskatt. Hvem betaler hva? Og hvor mye?)

De ugyldige støttemodtakene

En funksjon i livsforsikring er evnen til å nevne begunstigede og diktere hvordan dødsfordelen fordeles. Men hvis din ektefelle eller partner forutser deg og ingen betingede mottakere har blitt kalt, kan dødsfordelen komme tilbake til boet ditt. Dette betyr at inntektene kan fordeles i henhold til instruksjonene i din vilje, eller hvis det ikke er noen vilje i henhold til statlige intestighetsregler. Så det er viktig å nevne betingede mottakere. I tillegg, etter at en ektefelle eller en skilsmisse er død, må du ikke glemme å oppdatere mottakervalgene dine, inkludert for gruppepolitikk.

Rentelån og forfall

Forsikringsselskaper fremmer å ta lån mot kontantverdien i varige livsforsikringer. Men mange forsikringstakere innser ikke at de trenger å betale tilbake lånet. De fortsetter bare å lage de planlagte premieutbetalingene (eller slutte å betale premiumen sammen). Tanken om gjenværende kontante verdi vil bære politikken. Hvis lånet ikke er betalt tilbake, begynner renter å tilflyte og til slutt kan policyen bortfalle. Premiebetalingen og / eller gjenværende kontantverdi kan ikke være nok til å dekke både renter på lånet og forsikringsprisen som trekkes tilbake hver måned. Hvis du eier en policy som bortfaller, og beløpet på lånet og påløpte renter overstiger kostnadsgrunnlaget, vil gevinst bli rapportert som skattepliktig inntekt til IRS. Kostnadsgrunnlaget for en policy er kumulativ mengde bruttopremie du har betalt gjennom årene, med fradrag av eventuelle uttak.

Kjøp basert på pris

Kjøper et begreps livsforsikring basert på pris kan være en feil. Det er vanligvis verdt å shoppe og noen ganger betale litt høyere premie for en policy som gjør det mulig å redusere ansiktet dekning, om ønskelig, samt å konvertere hele eller en del til en permanent policy gjennom minst 65 år.Sjekk utskriftene; Noen retningslinjer begrenser reduksjoner i dekning, samt hvilken type permanent policy som er tilgjengelig for konvertering. (Se også: Hele eller langsiktig livsforsikring: Hva er bedre?)

Overgivelse av en policy

Hvis du eier en fast politikk og ikke lenger trenger dekning, må du ikke bare overgi policyen. Du kan få en skattepliktig gevinst dersom den akkumulerte kontantverdien overstiger kostnadsgrunnlaget. Og ikke bare overføre hele kontante verdien til en livrente under § 1035 i skattekoden. En livrente har mindre gunstig skattebehandling og krever at skattepliktige inntekter distribueres først, etterfulgt av skattefri avkastning. I stedet må du først ta ut (ikke låne) kostnadsgrunnlag fra livsforsikringspolicyen, og deretter 1035 bytte gjenværende kontantverdi (inntjening) til en skatteoppsatt livrente. Kontantverdien kan fortsette å vokse, og du kan ta utdelinger som ønsket, underlagt kontraktens overleveringsplan. Alle fordelingene ville være skattepliktig.

Skattepliktig overføring

I henhold til IRC § 2035 kan dødsfordelen til livsforsikring fortsatt være inkludert i eierens eiendom i tre år dersom politikken er begavet til en uigenkaldelig livsforsikringstjeneste (ILIT). Treårsregelen gjelder for gratis overføring. Regelen gjelder imidlertid ikke for salg av livsforsikring til en ILIT for full og tilstrekkelig verdi. ILIT skal utarbeides som en tillitsgiver, som gjør at salget kan skjørt både treårsregelen og eventuell overføring for verdisaker. (Se også: Når er det en god ide å bruke en uigenkaldelig livsforsikrings tillit?)

The Bottom Line

Livsforsikring er et allsidig produkt som kan skreddersys for å møte mange behov. Det er tre parter i en livsforsikring: eier, forsikret og mottaker, og det er policy eierens ansvar å forstå konsekvensene av hvordan politikken er strukturert og finansiert.