Midlene er i sin natur en samling av ulike individuelle aksjer eller obligasjoner og andre underliggende investeringer. Ved å holde flere midler over aktivaklasser kan investorene enkelt bygge en diversifisert portefølje. Diversifisering er en god ting, men hvor mange fond er for mange?

Hvordan diversifiseres?

Noen kan hevde at tilstrekkelig spredning kunne oppnås ved å bruke så få som to verdipapirfond. For eksempel har Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) og Vanguard Total Bond Market Index fondet (VBMFX) en korrelasjonskoeffisient på -0. 30 for de etterfølgende fem årene som Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 16 + 0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) definerer som moderat negativ. Gitt at en investor ville ha de innenlandske aksje- og obligasjonsmarkedene dekket, kunne du hevde at dette er en veldiversifisert portefølje. Legg til et internasjonalt fond og kanskje en liten cap og et mid-cap fond, og dette kan virkelig være en fullt diversifisert portefølje. Indeksfondene gir seg godt til ressursfordeling og porteføljediversifisering. (For mer, se: Hva betyr det hvis korrelasjonskoeffisienten er positiv, negativ eller null? )

Noen investorer og finansielle rådgivere liker å legge til noen ekstra aktivaklasser for å oppnå porteføljens mål. Utover hva som kan betraktes som kjerne- og obligasjonsklasser, kan ting som alternativer, eiendomsmegling, aksjemarkedets egenkapital eller renter, utenlandske obligasjoner, verdipapirer med verdipapirer (TIP), varer og andre aktivaklasser være hensiktsmessige for en gitt investors portefølje . Dette vil innebære å eie et ekstra antall fond eller verdipapirfond (ETF). Hvis disse aktivaklassene er aktuelle, er det ingenting galt med dette.

Gjør flere midler bedre diversifisering?

For mange år siden har en klient engasjert tjenestene mine til å gjennomgå porteføljen deres. Klienten var sikker på at porteføljen var godt diversifisert ved at de hadde flere individuelle aksjer og 19 fond. Etter å ha undersøkt midlene påpekte jeg at det var flere aksjer som var blant de fem øverste beholdningene i alle 19 fondene, og nivået på overlappingen var ganske tungt. I hovedsak investerte disse 19 fondene i liknende aksjer og hadde samme investeringsmål. Mens denne klienten hadde en rekke ulike fond, var han absolutt ikke diversifisert. (For mer, se: Hva er den beste måten å diversifisere en investeringsportefølje? )

Det er ikke noe magisk antall fond som passer for en bestemt portefølje. Men på et tidspunkt må du lure på hvilken verdi fem eller ti ekstra midler legger til. Mange meglerkontoer ser ut til å ha ganske høye verdipapirfond.Generelt er midlene ikke det billigste når det gjelder utgifter, og inkluderer ofte inntekteringsavtaler med 12b-1-gebyrene fra de underliggende fondene i tillegg til viklingsgebyret som belastes av meglerfirmaet. (For mer, se: 12b-1: Forståelse av gjensidig fondskasse .)

Et godt utgangspunkt for å bygge en portefølje for verdipapirfond er din kapitalfordeling. Hvis tildelingen inkluderer seks, ni, 12 eller et annet antall aktivaklasser, startes med et fond for hver aktivaklasse. Enda bedre se å bruke et lavpris, stil sant indeksfond der det er mulig. Hvordan ser porteføljen ut? Hvis du føler deg fristet til å legge til flere verdipapirfond, spør deg selv hva de vil bringe til porteføljen din. Forbedret avkastning? Et lavere samlet risikonivå? (For mer, se: Oppnå optimal ressursfordeling .)

Det er ganske enkelt å skaffe en samling av verdipapirfond. Flere gamle 401 (k) kontoer fra tidligere arbeidsgivere, en skattepliktig meglerkonto eller to individuelle pensjonskonto (IRA) og andre kontoer kan ganske enkelt legge opp til en rekke fond. Dette er vanskelig å skikkelig overvåke for finansielle rådgivere med de riktige verktøyene enn si for den gjennomsnittlige individuelle investoren.

Har din rådgiver interesse?

Et av de stedene jeg har sett fond for fondskasser med et stort antall beholdninger, er i kontoer hos noen av de største meglerfirmaene, inkludert wrap-kontoer. Du bør alltid forstå alle måter som din økonomiske rådgiver kompenseres, inkludert kompensasjon direkte fra fond som han eller hun kan foreslå. Får rådgiveren en oppadgående belastning eller salgsavgift eller eventuelt etterfølgende kompensasjon fra fondene i form av 12b-1 avgifter? Deres firma kan ha et arrangement som incentivizes dem til å tilby en rekke midler fra bestemte familier, inkludert proprietære midler tilbys av rådgiverens arbeidsgiver. (For mer, se: Betal investeringsrådgiveren - Gebyrer eller provisjoner? Bunnlinjen

Midlene forblir investeringen til valg for mange investorer. Det er mulig å konstruere en diversifisert portefølje ved hjelp av bare noen få - indekser, aktivt forvaltet eller en kombinasjon av de to. Å holde for mange verdipapirfond kan gjøre det vanskelig å overvåke og evaluere dine midler. I tillegg kan enkelte meglerkontoer inkludere incitamenter til å bruke et visst antall verdipapirfond av utvalgte fondfamilier. Hvis en finansiell rådgiver foreslår hva som synes å være et overdreven antall fond, spør dem hvorfor og hvilken tilleggsverdi disse ekstrafondene legger til i porteføljen din. (For mer, se:

2015s mest lovende gjensidige fond .)