Midlene er en fin måte å investere i aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet uten å pådra seg spesiell børsrisiko. Disse midlene forvaltes av et profesjonelt team av investeringspersonell, som kan gi enkeltpersoner en måte å delta i markedet på en diversifisert måte. Å velge et fond må kreve omhyggelig vurderingen av individets mål i samsvar med fondets mål.

Informasjon om et fonds mål er gitt i prospektet, som er et dokument fra fondsselskapet. Prospektet inneholder alle viktige fakta om fondet, inkludert komponenter i avgifter knyttet til fondet. Personer som investerer i fond, betaler gebyrene knyttet til forvaltningen av fondet, samt avgifter knyttet til salg og drift av fondet og firmaet. Noen investeringsfondskostnader bæres ikke direkte av investor, men indirekte ved å redusere avkastningen mottatt av investor. Fondutgifter er en kritisk komponent når det gjelder å bestemme om det skal investeres i et fond.

AD:

Avgifter knyttet til et aksjefond omfatter de nevnte salgsavgiftene samt andre transaksjonsgebyrer, kontobeløp og fondskostnader. Fondutgifter inkluderer blant annet forvaltningskostnader og driftskostnader. Investorer forveksler ofte administrasjonsgebyret med forvaltningskostnadsforholdet (MER). Forvaltningsgebyret brukes ofte som nøkkelbestemmende når det gjelder investeringsbeslutning, men MER er et enda bredere mål på hvor dyrt fondet er for investoren.

AD:

Forvaltningsutgift forhold til administrasjonsavgift
Et aksjeselskap påløper mange driftsavgifter knyttet til å drive et fond annet enn kostnadene for å kjøpe og selge verdipapirer og betale investeringslaget som gjør buy / sell beslutninger. Disse andre driftskostnadene inkluderer markedsføringskostnader, juridiske, revisjons- og arkiveringskostnader og andre administrative kostnader. Mens disse gebyrene ikke er direkte involvert i å gjøre investeringsbeslutningene, er de pålagt å sikre at fondet kjøres riktig og innenfor Securities and Exchange Commissions krav.

AD:

Administrasjonsgebyret omfatter alle direkte utgifter i forbindelse med forvaltningen av investeringene som ansett porteføljeforvalter og investeringsgruppe. Vær oppmerksom på at kostnaden ved å kjøpe eller selge noen sikkerhet for fondet ikke er inkludert i administrasjonsgebyret. Snarere er disse transaksjonskostnader og uttrykkes som handelsutgiftskvoten i prospektet. Sammen utgjør driftsavgiftene og administrasjonsgebyrene MER.

Et fonds prospekt gir kostnadsdata for fondet hvert år.Forvaltningsgebyret er vesentlig for fondet, fordi kostnaden ved å ansette og beholde investeringslaget er den dyreste delen av forvaltningen av et fond. Derfor er ledelsesgebyret ofte sitert som avgift for å gjennomgå. Men se på MER er en bedre determinant av hvordan fondsselskapet forvalter sine utgifter knyttet til forvaltningen av fondet.

Det kan ikke alltid være lett å se på disse gebyrene i prospektet, avhengig av hva ordforeningen bruker. De fleste selskaper merker administrasjonsgebyret som det er, men MER kan merkes på flere måter. Nedenfor er noen eksempler fra faktiske fondsselskapsprosjekter:

Fondsselskap nr. 1:
Administrasjonsavgift: 0. 39%
Sum årlige driftskostnader: 1. 17%
Den enkelte investor må beregne MER, som i dette tilfellet er 1. 56%
Fondsselskap nr. 2:
Forvaltningsgebyr: 1. 80%
Fondkostnader indirekte belønnet av investorer: 2. 285% (uttrykt som $ 22. 85 for hver $ 1 000 investering)
Språket som brukes til å beskrive MER, kan ikke være ensartet fra fondsselskapet for å finansiere selskapet, så det er nødvendig med en grundig gjennomgang av prospektet.

Påvirkning av avkastning
Gjennomføring av utgifter før investering i et fond er avgjørende for å ta en informert beslutning. Når prospektet sier "Fondskostnader indirekte båret av investorer", er nøkkelordet "indirekte". Mens investorer ikke mottar årlig regning for fondskostnadene, blir de belastet kostnadene gjennom en redusert avkastning som fondet vil betale. For å gjøre gjennomgang av prospektet lettere, må fondforetakene vise resultatene av fondet uten kostnader. Ved å vise avkastningsnettet for utgifter, gir investorene klarhet til å bestemme om de skal investere i fondet eller å fastslå hva fondet gir eller returnerer til investoren. Som et resultat er forenkling av sammenlikning på tvers av fondsselskapene, og avkastningen er jevnt presentert og ekte (faktisk).

Bunnlinjen
Å ha en klar forståelse av gebyrene fra et fond er en viktig komponent for å ta en informert investeringsbeslutning. Administrasjonsavgiften brukes ofte sammen med MER ved forretningspublikasjoner og finansielle fagfolk, men de to er ikke det samme. MER inkluderer mange avgifter, hvorav ett er styringsgebyret. Som et resultat er generelt MER ofte høyere enn administrasjonsgebyret.

Det er imidlertid tilfeller der MER kan være lavere enn administrasjonsgebyret. Disse forholdene er sjeldne, men de oppstår når fondforetaket absorberer noen kostnader, for eksempel når et fond er nytt og har få eiendeler. Fordi noen av driftskostnadene er faste, når et fond starter og har få eiendeler, er disse faste kostnadene høye. Derfor vil et fondsselskap absorbere noen kostnader og vise MER på et nivå som det forventer at det skal være når flere eiendeler samles inn i fondet.

En annen situasjon når et fondsselskap vil absorbere utgifter, er under uregelmessigheter i markedet, som for eksempel ekstremt lave rentemiljø i 2010.I løpet av denne tiden så pengemarkedsfondene utgifter som oversteg avkastningen, så fondsselskapene absorberte noen utgifter. Fordi det kan forekomme uvanlige hendelser fra år til år, bør en gjennomgang av forvaltningskostnadskvoten og forvaltningskostnader over flere år gi et bredere bilde av fondets typiske utgifter som investorene indirekte vil bære.