Du har sikkert lest mange artikler som diskuterer risiko for økonomien og aksjemarkedet. Realøkonomien og aksjemarkedet handler ikke alltid hånd i hånd, noe som har vært tilfelle for den bedre delen av det siste tiåret. Imidlertid vil Main Street-ytelsen til slutt komme opp til aksjemarkedet. Husk, mens det er bra at lave renter oppmuntrer til lån på grunn av lavere kostnader, vil lange perioder med lave renter føre til gjeldsbobler. Bedrifter med god ledelse vil ikke falle inn i denne fellen, men mange andre vil bruke hensynsløst, noe som fører til overekstraksjon. Langvarige lave renter er ikke den eneste risikoen for aksjemarkedet. Listen er faktisk ganske lang: (For mer, se: Slik håndterer du risikoen for din egen portefølje .)

- 9 ->

• Nedbrudd i varer

• Deflatoriske forhold i Europa

• Kinas sakte

• Geopolitiske spenninger i Russland, Midtøsten og Afrika

• Mangel på lønnsvekstmuligheter i USA > Studentgjeld

• Millennials (største generasjon) mer kostnadsbevisst enn Generation X og Baby Boomers

• Rølløs billåns praksis

• AD:
  Offentlige selskaper som avlegger ansatte for å vise lønnsom vekst (reduserer forbruksutgifter)

• Til tross for fire måneders forlengelse, kan Hellas fortsatt føre til krise i euroområdet

• Analyse

As så langt som varer er bekymret, går tankene dine rett og slett rett til olje. Hvis det er tilfelle, kan du tro at dette er mer av et forsyningsemne enn et spørsmål om etterspørsel. Overskudd er en faktor, men det er ikke så mye som en nedgang i etterspørselen. Hvis det var mer av et forsyningsspørsmål, så ville ikke andre varer dumpe også. I Europa skriver Den europeiske sentralbanken (ECB) penger i et forsøk på å øke veksten. Dette bør være effektivt på kort sikt. Det lange løp er en annen historie. (For mer, se:

Går ECBs kvantitative forsinkelse Euro? )

AD:

Kinas bruttonationalprodukt (BNP) vekst redusert til 7,4% i 2014 fra 7,7% i 2013. Kinas BNP forventes å vokse med et 7,3% klipp i 2015. Dette er eksepsjonell vekst, men det er retningen som betyr mest.

Forhåpentligvis kan geopolitiske spenninger tømmes.

Mens arbeidsledigheten har vært bedre, vurder diagrammet nedenfor og vær oppmerksom på lønnsveksten:

Ifølge John Burns Consulting, et firma som rådgiver hjemmebyggere, vil studentgjeldssituasjonen føre til 440 000 usolgte boliger, noe som vil forlate $ 83 milliarder på bordet. Dette representerer ca 8% av boligmarkedet. Dette knytter seg også til mindre utgifter ved tusenårene. (For mer, se:

Studentgjeld: Er konkurs svaret? ) Billånssituasjonen kan oppsummeres i ett ord: subprime. Utestående låneobligasjoner økte med 9,9% i tredje kvartal 2014 året over, til rekord 870 milliarder kroner.Lån til forbrukere med subprime kreditt representerte 38. 7% av regnskapet.

Poenget her er at volatiliteten skal til slutt betale et lengre besøk på aksjemarkedet. Kanskje dette vil være når rentene øker, men ingen vet sikkert. Men det er noe som noen vet sikkert, og det har å gjøre med VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX

TVIXCS Nassau Underlying Tracker 2017-04. 12. 30 (utg. 30. 11. 30) på S & P 500 VIX STF ER8. 08-2. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) børsnotert notat (ETN). (For mer, se: Strategier for handelsvolatilitet effektivt med VIX .) Timing er alt

TVIX sporer to ganger den daglige ytelsen til Standard & Poors 500 VIX Short Term Futures Index. Det er fristende fordi det har potensial til å gi deg massiv avkastning på svært kort tid, men det kan være en felle. Den eneste måten å vinne på TVIX, er å ha uklanderlig timing. Dessverre er sjansene for å ha en uklanderlig timing på en konsistent basis lite. Dette har alt å gjøre med et enormt utgiftsforhold på 1,65%. Hvis du skulle investere i TVIX lang sikt, ville du være en garantert taper. Siden 2010-debut har TVIX avskrevet 99. 97%. I løpet av de siste tre årene har den avskrivet 88. 17%. Den har også avtatt 77. 92% i løpet av det siste året og 49. 28% år-til-dato. (For mer, se:

Sporingsvolatilitet: Hvordan VIX beregnes .) Det er to andre relaterte måter å spille volatilitet på, iPath S & P 500 VIX ST Futures (VXX

VXXBarclays Bank Underliggende Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) på S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 34-0. 95% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ETN og ProShares Ultra VIX Short Term Futures (UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 76-1. 86% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) børsnotert fond (ETF). Imidlertid er de heller ikke ideelle, med kostnadsforhold på 0,89% og 0,95%, henholdsvis. Heldigvis finnes det bearish ETFer med lavere utgiftskvoter (volatilitet og kortslutning er i hovedsak det samme). Når det er sagt, er det også en god ide å flytte til kontanter. Hvis du tror at aksjer vil falle, så får du en flott mulighet til å vente på bratte rabatter. (For mer, se: Hvordan dagens handelsvolatilitet ETFs .) Bunnlinjen

Det er mulig at du tar lyn i en flaske og gjør 100% i en uke ved å gå lenge på TVIX , men sjansen for å starte en posisjon på den ideelle tiden og selge på den ideelle tiden er lav. Hvis du velger å starte en posisjon i TVIX, spiller du et veldig farlig spill.

Dan Moskowitz har ingen stillinger i TVIX, VXX eller UVXY.