Som du kanskje eller kanskje ikke er klar over, har Pacific Investment Management Co. grunnlegger Bill Gross forlatt investeringsforvaltningsfirmaet som han grunnla for over 40 år siden. I tillegg til sin rolle som leder av den velkjente obligasjonsbutikken, forvaltet Gross flere aksjer, inkludert Pimco Total Return (PTTRX), den største obligasjonsfondet i verden. Total Return er en stift for mange investeringsrådgivere og tilbys (i ulike delklasser) i et stort antall 401 (k) planer, kanskje til og med i ditt.

Her er seks hensyn til Pimco-investorer når du bestemmer deg for hva du skal gjøre fremover.

Gjør ikke en bevegelse basert på Media Hype

Bruttoavgang for Janus Capital Group, Inc. (JNS) var kulminasjonen av hva som har vært det nærmeste vi noensinne kan se på et reality-tv-show i investeringsverden. Kanskje ikke på nivå med Kardashians, men fortsatt ganske raske ting for en stodgy investeringsleder som Pimco. (For mer, se: Velg et fond med en vinnende leder .)

Virkeligheten er at firmaets flaggskipfond, Total Return, har vært en relativt dårlig utøver de siste årene, og Gross var fondets leder. Fondet ble rangert i bunnkvartil av sin gruppe i 2011 og år-til-dato gjennom 30. september i år. I tillegg ble fondet ferdig i bunnhalvdelen av sin kolleger i 2013 også. Utgående fra fondet og fra Pimco generelt har vært godt dokumentert de siste par årene.

Outflows, dårlig ytelse og Bruttos rapporterte autokratiske styringsstil gjorde dette til en perfekt storm for Pimcos foreldre Allianz SE (AZSEY) for å la ham gå, som angivelig skulle skje dagen etter at Brutto kunngjorde hans avgang.

Hva investorer ikke bør glemme er at Pimco er mer enn Bill Gross. Firmaet har mange svært talentfulle fondsledere og støttepersonale; deres benk er veldig dyp. Med Total Return spesielt, og i stor grad med andre Pimco-midler, vil tiden fortelle hvor de nye fondslederne og de nye CIO-ene (Chief Investment Officers) tar ting. Mens noen investorer og deres rådgivere vil bestemme seg for dette, er det en god tid å skifte, investorer som holder kurset, kan være glad for at de utøves tålmodighet. (For mer, se: Hva Bill Gross, Steve Jobs og Steve Wynn har til felles .)

Din 401 (k) har et begrenset antall valg

De fleste 401 (k) planene har et begrenset sett av investeringsvalg. Totalavkastning eller annet Pimco-fond som tilbys, kan være det eneste alternativet i denne aktivaklassen. I tillegg vil det være opp til planens investeringsrådgiver og kanskje planens investeringsutvalg om hvorvidt Total Return ville være i oppstillingen eller bli erstattet av et annet fond. (For mer, se: Velg 401 (k) Assets Like a Pro .)

Hvis Total Return er et valg i arbeidsgiverens plan, må du avgjøre om du skal holde kurset eller reinvestere disse dollarene i et annet alternativ. Kanskje det er et obligasjonsindeksfond, eller kanskje inneholder planen en annen type obligasjonsfond eller et stabilt fond. Hvis du gjør en endring, vil du være sikker på at det nye fondet er i tråd med ønsket ressursfordeling.

Forstå effekten av utstrømninger fra fondene

Om en obligasjonsfond som Total Return eller et fond, påvirker effekten av tyngre enn normale kontantstrømmer fra et fond at ledere trenger å ha tilstrekkelig kontanter på hånd for å møte disse utgangene. Å holde ekstra penger i reserve betyr at disse pengene ikke kan investeres i aksjer eller obligasjoner som er fondets hovedstrategi. Med mindre markedet er på vei ned, vil kontantene tjene som et drag på fondets ytelse.

Frykt om Pimco's Closed-Funds kan bli overblown

Foruten all publisitet rundt Total Return, klarte Bill Gross flere av Pimco's closed-end-midler. I tillegg hadde han rundt 240 millioner dollar av egne penger investert i en rekke Pimco's closed-end-midler per 30. september. Frykten er at han kan selge alle sine aksjer og føre til en nedgang i aksjekursene for de påvirket midler. Virkeligheten er at dette ville få ham til skade også, og dette virker lite sannsynlig. (For relatert lesing, se: Hvordan fungerer det gjensidige fondet egentlig? )

Er det bedre alternativer?

Selv om dette kan virke åpenbart, må du sørge for at hvis du bestemmer deg for å selge ditt Pimco-fond, at du har gjort leksene dine, og at de nye midlene egentlig er et bedre alternativ. Sikkert, endringene i Pimco kan være en gyldig grunn for at du skal flytte ut av Total Return eller andre Pimco-beholdninger, men gjør det bare på grunn av mediehype eller fordi andre gjør det, er det dårlig grunn til å gjøre en fondendring. Analyser dine alternativer, og hvis du gjør en bryter, er den riktige avgjørelsen for deg, fordi du føler at du virkelig flytter til et bedre alternativ.

Vekter kostnadene ved å gjøre en endring

Avhengig av en rekke faktorer, inkludert fondets andelsklasse du har og hvilken depotbank du bruker, kan det være transaksjonskostnader involvert i å selge Pimco fondet. Hvis du selger en av sine lukket midler, vil transaksjonskostnadene være det samme som om du skulle selge en ETF eller en enkelt aksje.

Kapitalgevinstskatt kan også være en faktor hvis dine Pimco-beholdninger er i en skattepliktig konto. Sjekk med din økonomiske eller skattemessige rådgiver om det potensielle beløpet av disse gevinster og om typen av kapitalgevinster (kort eller lang sikt). (For relatert lesing, se: Hvorfor den beste finansielle rådgiveren kan være deg .)

Vær oppmerksom på at ingen av kostnadene ovenfor gjelder for bedrifter i din 401 (k) konto.

Bunnlinjen

Når et aktivt forvaltet fond går gjennom en lederendring, er dette et rødt flagg som burde føre til at investorer vurderer fondet og om de skal bli investert i fondet.I tilfelle av Bill Gross og hans velkjente avgang fra Pimco, går spørsmålene til investorer utover bare å vurdere et fond eller to, men inkluderer heller å se på hva som sannsynligvis vil være en helt ny kultur hos Pimco. Etter min mening bør investorer avstå fra å gjøre knekker-, følelsesmessige beslutninger og heller se på fordeler og ulemper ved å flytte ut av sine Pimco-bedrifter. (For mer, se: Ditt fond: Det er mer risikabelt enn du tror .)