Når det gjelder personlig økonomi, kan pensjonering være det viktigste spørsmålet i vår tid. Overraskende, altfor få individer gjør noen meningsfull planlegging for sine gyldne år. Å bidra til en 401 (k) eller IRA er viktig, men du må gjøre mer for å sikre en økonomisk vellykket pensjonering. De fleste investorer bør søke profesjonell assistanse i utvikling, gjennomføring og overvåking av sine planer.

Planlegging er det grunnleggende første skrittet mot å bygge en komfortabel pensjon. Planlegging kan ikke bare hjelpe deg med å bestemme hvor mye risiko du må ta for å oppnå målene dine, men det kan også hjelpe deg med å ta for mye risiko. Så mange investorer vet altfor godt fra det tidlige 2000-tallet bjørnmarked, kan overdreven risiko være ødeleggende. Som et resultat av overdreven risikotaking i teknologilager og andre spekulative investeringer, jobber mange som ellers har pensjonert seg. (Les om hvordan du gjør denne beregningen i Fastsettelse av inntekt etter arbeidsinntekt .)

La oss ta en titt på den viktige prosessen med planlegging, med et spesielt fokus på risiko.

Begynn med slutten I god planlegging må du først kvantifisere målene dine, oppgi dine økonomiske ressurser, ta kontakt med risikotoleransen din og prioritere målene dine. For eksempel bør du bestemme et bestemt dollarbeløp, tidshorisont for pensjonsinntekt og ressursene du har tilgjengelig for å gjennomføre planen. Med andre ord, hvor mye har du råd til å spare? Hvor mye vil du spare? Hvor mye risiko er du komfortabel med?

Din risikotoleranse bør aldri tas lett. I økende markeder kan du føle at du er aggressiv, men i raskt fallende markeder kan du føle at du er konservativ. Derfor må enhver diskusjon av risikotoleranse være bevisst, og du må nøye vurdere hvordan du kan reagere på svært volatile markeder. En effektiv metode for å bidra til å identifisere risikotoleranse er å se gjennom oppførselen din tidligere. (Finn ut mer i Tilpasning av risikotoleranse og Bestemmelse av risiko og risikopyramiden .)

Med hver av disse elementene på plass kan du beregne avkastningen som er nødvendig for å nå dine mål . Disse viktige trinnene kan danne grunnlaget for forsvarlig investeringsbeslutning.

Asset Allocation Når planen din er opprettet, målene dine er identifisert og risikotoleransen målt, er neste skritt å utvikle strategien for kapitalfordeling (eller for å få tildelt din eksisterende ressursfordeling). Assetfordelingen må være i samsvar med dine mål og risikotoleranse. (For mer innsikt, sjekk ut Fem ting å vite om Asset Allocation .)

I hovedsak er eiendelfordeling hvordan investeringer er fordelt mellom aksjer, obligasjoner og kontanter. Det virker på den moderne porteføljeorienteringen at flere aktivaklasser kan redusere volatiliteten til en portefølje.Innenfor en gitt eiendelallokering er aksjer vanligvis fordelt mellom små cap, mid cap og big cap, som kan være vekst, verdi eller utenlandsk. Obligasjoner inkluderer statlige og bedriftsobligasjoner med varierende kredittkvalitet og forfall.

Riktig ressursallokering er mekanismen som kan muliggjøre realiseringen av dine mål. Det er en stor del av plangjennomføringen. I tillegg kan eiendelallokering bidra til å beskytte mot minst en svært skadelig investoradferd: panikksalg.

Planen og deg Planleggingsprosessen kan avdekke viktig informasjon om deg. Ved å vite hva som trengs for å nå dine mål og forstå risikotoleransen din, kan ressursfordelingen din utformes for å gi en forventet (ikke garantert) avkastning på 10%. Det gjør det mulig for din rådgiver å bygge en portefølje som har evnen til å levere målet og har en god sjanse til å holde seg innenfor din risikotoleranse. (For relatert lesing, se Pensjonere i stil .)

Pensjonsplan Eksempel Anta at du vil ha en pensjonsinntekt fra dine investeringer til $ 100 000 per år (i 2009 dollar) og til begynner i år 2019. Du vil også ha beskyttelse mot en antatt inflasjonshastighet på 2,5%. Du antar at avkastningen etter pensjonsalder er 6%. Og til slutt vil du ha inntektene til de siste 30 årene.
La oss nå anta at du har $ 605 000 i din 401 (k) og $ 100 000 i porteføljen din. Du legger inn $ 15 000 i 401 (k) hvert år og har en kamp på rundt $ 5 000. I tillegg investerer du $ 1 000 per måned i porteføljen din (forutsatt ingen fremtidige økninger i investering eller tilsvarende bidrag).

For å nå målet ditt, må du akkumulere ca $ 2. 46 millioner. Dette vil kreve at du tjener ca 10% per år. Du har imidlertid ingen andre kilder til pensjonsinntekt (i tillegg til trygdeordninger). Du er villig til å ta litt risiko for å nå dine mål; men hvis kontoen din skulle avta mer enn 20%, vil du sannsynligvis selge og flytte til kontanter.

Forståelse Risiko Din portefølje kan utformes for å holde deg komfortabel nok til å holde kurset. Porteføljens risiko, som betyr standardavviket, kan måles for å avgjøre om porteføljen er innenfor et akseptabelt område for deg.

Bruken av standardavvik som et middel til å måle investeringsrisiko stammer fra moderne porteføljeorientering (MPT), som var pioner av Dr. Harry Markowitz, en nobelminnepremie-vinnende professor i økonomi. En porteføljens standardavvik kan endres og gir ikke garantier; Likevel kan det være et verdifullt verktøy ved å bistå en profesjonell rådgiver for å skape passende porteføljer for kunder.

Standardavviket kan gi veiledning om sannsynligheten for at avkastningen vil avvike fra forventet eller gjennomsnittlig avkastning og av hvor mye de vil avvike. Dette kan best ses ved bruk av en klokkeformet kurve.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Følgende er et utvalg av avkastning og sannsynligheten for at de vil skje for en portefølje i et gitt år:

Omfang av returneringer	Sannsynlighet for forekomst
10% og høyere ELLER < 10% og lavere 50%	10% til 26%
OR -6% til 10% 47.5%	26% og høyere
OR -6% og lavere 2. 5%	Denne aktivaallokeringen er diversifisert, og hvis den fortsetter å produsere sin gjennomsnittlige avkastning på 10%, er $ 2. 46 millioner mål bør oppnås. Tredje og til slutt foreslår standardavviket en rekke avkastninger som ikke utsett investoren for overdreven risiko. Mens det er mulig at porteføljen kan miste mer enn 20%, er det mer sannsynlig at det vil forbli i din komfortsone.

Du må kanskje jobbe med en finansiell planlegger for å få bedre forståelse av standardavvik og hvordan du får de ovennevnte tiltakene for porteføljen din.

Ikke bare håpe på det beste

Å ta en forsiktig tilnærming til å designe porteføljen din, er langt mer effektiv enn å investere og "håpe på det beste" av flere grunner.
Først kan du avgjøre om målene dine er realistiske. Et realistisk mål kan defineres som en som er mulig innenfor parametrene til ens ressurser og risikotoleranse. Hadde du behov for en mye høyere avkastning, kan det ha opprettet en uakseptabel risiko (det vil si en betydelig høyere standardavvik). Enda verre, du har kanskje bestemt å ta den risikoen. Dette kunne ha ført til at du ikke kunne tolerere betydelige nedgang i porteføljen din i et alvorlig bjørnmarked, noe som resulterte i at du solgte på feil tidspunkt. Også hvis målene dine var fastslått å være urealistiske (for eksempel å ha $ 160 000 per år i pensjon), ville det vært en mer forsiktig tilnærming å avgjøre om du kunne spare mer eller ville være villig til å vurdere et litt lavere inntektsmål.

Konklusjon

Pensjonsplanlegging er et meget alvorlig foretak. Manglende pensjonsinntekter fra en uegnet byggeportefølje er mer sannsynlig å forekomme senere i pensjonisttilværelse enn tidligere. Hvis det er tilfelle, er din evne til å gå ut i arbeidskraften sannsynligvis ikke et alternativ og nesten absolutt ikke ønskelig. Utvikling av en plan, ved hjelp av en riktig aktivitetsfordeling med de riktige risikoparametrene, og utøvelse av riktig oppførsel (tålmodighet og selvtillit) omfatter investeringsprinsipper som har stått tidstesten. Hvis du bruker denne kraftige tilnærmingen, kan du øke sannsynligheten for å oppnå suksess og nyte en økonomisk trygg pensjon.

Endelig notat

: Husk at diversifisering ikke eliminerer markedsrisiko. Ansvarsfraskrivelse

: Roger M. Shorr, en registrert representant og finansiell rådgiver for Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Securities produkter / tjenester og rådgivning tilbys gjennom PAS, en registrert megler- og investeringsrådgiver. Finansiell representant, The Guardian Life Insurance Company of America (Foresaker), New York, New York. PAS er et indirekte, heleid datterselskap av Guardian. PAS er medlem av NASD, SIPC.