Del video // www. Investopedia. com / vilkår / p / promissorynote. asp

Hva er en 'Promissory Note'

Et løpende notat er et finansielt instrument som inneholder et skriftlig løfte av en part (notatets utsteder eller produsent) for å betale en annen part (notatens mottaker) en bestemt sum penger, enten på forespørsel eller på en bestemt fremtidig dato. Et løpende notat inneholder vanligvis alle vilkårene for gjelden, som hovedbeløp, rentesats, forfallstidspunkt, dato og sted for utstedelse og utstederes underskrift.

Selv om finansinstitusjoner kan utstede dem (se nedenfor), er obligasjonslån gjeldsinstrumenter som tillater bedrifter og enkeltpersoner å få finansiering fra en annen kilde enn en bank. Denne kilden kan være en person eller et selskap som er villig til å bære notatet (og gi finansieringen) under avtalt vilkår. I virkeligheten blir noen utlåner når han utsteder et løftebrev.

BREAK NED "Promissory Note"

Den internasjonale konvensjonen fra 1930 som regulerer obligasjonsnotater og vekslingskrav fastsetter også at begrepet "promissory note" skal settes inn i instrumentets kropp og inneholde et ubetinget løfte om å betale.

Med hensyn til deres rettshåndhevelse ligger løpende notater et sted mellom en IOUs informalitet og en lånekontrakts stivhet. Et løftebrev inneholder et bestemt løfte om å betale, og trinnene som kreves for å gjøre det (som tilbakebetalingstidsplanen), mens en IOU bare erkjenner at en gjeld eksisterer, og hvor mye en part skylder en annen. En låneavtale, derimot, sier vanligvis at utlånerens rettsevne - som foreclosure - ved mislighold av låner, slike bestemmelser er vanligvis fraværende i et løpende notat. Selv om det kan legge merke til konsekvensene av manglende betaling eller for tidlig betaling (for eksempel sen gebyr), forklarer det vanligvis ikke bruksmetoder hvis utstederen ikke betaler i tide.

Obligasjonslån som er ubetingede og salgbare, blir omsettelige instrumenter som i stor grad brukes i forretningstransaksjoner i mange land.

Et låneseddel holdes vanligvis av partiet skyldige penger. Når gjelden er fullstendig utladet, må den avbestilles av mottaker, og returneres til utstederen.

Studenter og Promissory Notes

Mange signerer sine første løpende notater som en del av prosessen med å få studielån. Private långivere krever vanligvis at studentene skriver underkastelse for hvert eget lån som de tar ut. Noen skoler tillater imidlertid at låntakere i føderal studielån skal tegne en engangsoppgave, mesterbrev. Etter det kan student låner motta flere føderale studielån så lenge skolen sertifiserer studentens fortsatte kvalifikasjon.

Studentlånslånsbeskrivelser beskriver rettigheter og ansvar for studentlåntakere, samt vilkår og betingelser for lånet. Ved å undertegne et mesterbrev for føderale studielån, for eksempel, lover studenten å tilbakebetale lånets beløp pluss renter og avgifter til U.S.A. Mesterens løpende notat inneholder også studentens personlige kontaktinformasjon og sysselsettingsinformasjon, samt navn og kontaktinformasjon for studentens personlige referanser.

Historien om Promissory Notes

Promisses notater har hatt en interessant historie. Til tider har de sirkulert som et skjema av alternativ valuta uten regjeringskontroll. I noen tilfeller er den offisielle valutaen faktisk en form for gjeldsbrev kalt et etterspørselsnotat (en uten forfallsdato eller fast sikt, slik at utlåner kan bestemme når man skal kreve betaling). I USA blir imidlertid kunngjøringer utstedt kun til bedriftskunder avanserte investorer. Nylig har imidlertid også seddelnotater også økt bruk når det gjelder salg av boliger og sikring av boliglån.

Boliglån og boliglån

Boligeiere tenker vanligvis på boliglånet som en forpliktelse til å betale tilbake pengene de lånte for å kjøpe bolig. Men faktisk er det et løfte om at de også signerer, som en del av finansieringsprosessen, som representerer det løftet om å betale tilbake lånet, sammen med tilbakebetalingsterminene. Obligasjonsnotatet fastsetter størrelsen på gjelden, renten og sen gebyr. I dette tilfellet holder utlåner lånet til boliglånet er betalt. I motsetning til gjerning eller pant i seg selv, er notatet ikke inngått i fylkeskommuner.

Kredittbrevet kan også være en måte hvor folk som ikke kvalifiserer for boliglån, kan kjøpe et hjem. Mekanikken i avtalen, vanligvis kalt tilbakebetalingslån, er ganske enkelt: Selgeren fortsetter å holde boliglånet (ta det tilbake) på boligen, og kjøperen tegner et løftebrev som sier at han eller hun skal betale prisen av huset pluss en avtalt rente i faste avdrag. Betalingene fra løpekontrakten resulterer ofte i en positiv månedlig kontantstrøm for selgeren.

Vanligvis vil kjøperen gjøre en stor forskuddsbetaling for å styrke selgerens tillit til kjøperens evne til å gjøre fremtidige utbetalinger. Selv om det varierer etter situasjon og tilstand, blir gjerningen ofte brukt som en form for sikkerhet, og den vender tilbake til selgeren dersom kjøperen ikke kan foreta betalinger. Det er tilfeller der en tredjepart fungerer som kreditor i et tilbakebetalt boliglån i stedet for selgeren, men dette kan gjøre saker mer komplekse og tilbøyelige til juridiske problemer ved mislighold.

Fra husholdningsperspektivet som ønsker å selge, er sammensetningen av notatet ganske viktig. Det er bedre, fra et skattemessig perspektiv, å få en høyere salgspris for ditt hjem og belaste kjøperen en lavere rente.På denne måten vil kapitalgevinsten bli skattefri på salget av boligen, men renter på notatet vil bli skattlagt. Omvendt er en lav salgspris og en høy rente bedre for kjøperen fordi han eller hun vil kunne avregne renter og etter å ha trofast betalt selgeren i et år eller så, refinansiere til en lavere rente gjennom en tradisjonell boliglån fra en bank. Ironisk nok, nå at kjøperen har bygget opp egenkapital i huset, vil han eller hun sannsynligvis ikke ha et problem å få finansiering fra banken for å kjøpe den.

Kredittkreditt

Obligasjonsnotater blir ofte brukt i virksomheten som et middel til kortsiktig finansiering. For eksempel, når et selskap har solgt mange produkter, men ikke har samlet inn betalinger for dem, kan det bli lite penger og ikke i stand til å betale kreditorer. I dette tilfellet kan det be dem om å godta et notat som kan byttes kontant for en fremtidig tid etter at den har samlet sine fordringer. Alternativt kan det be banken om kontanter i bytte for et løpende notat som skal betales tilbake i fremtiden.

Obligasjonsnotater tilbyr også en kredittkilde for selskaper som har utmattet andre alternativer, for eksempel bedriftslån eller obligasjonslån. Et notat utstedt av et selskap i denne situasjonen har en høyere risiko for mislighold enn et selskapsobligasjon. Dette innebærer også at renten på et bedriftspapir er sannsynlig å gi større avkastning enn en obligasjon fra samme selskap - høyrisiko betyr høyere potensielt avkastning. (For mer innsikt, se

Bedriftsobligasjoner: En introduksjon til kredittrisiko .) Disse notatene må vanligvis være registrert hos staten i den staten de er solgt og / eller med Securities and Exchange Commission. Tilsynsmyndighetene vil gjennomgå notatet for å avgjøre om selskapet er i stand til å oppfylle sine løfter. Hvis notatet ikke er registrert, må investor foreta sin egen analyse om selskapet er i stand til å betjene gjelden. I dette tilfellet kan investorens juridiske veier være noe begrenset når det gjelder mislighold. Bedrifter i dire straits kan ansette high-commission meglere for å presse uregistrerte notater på offentligheten. For noen år siden ble dette problemet akutt nok til at NASD utstedte en generell advarsel, Promissory Note kan være mindre enn lovet.

Investering i løpende noter

Investering i pengesedler, selv i tilfelle et tilbakebetalingslån, innebærer risiko. For å minimere disse risikoene må en investor registrere notatet eller få det notert, slik at forpliktelsen er både offentlig og juridisk. I tilfelle av tilbakebetalingslånet kan også kjøperen av notatet til og med gå så langt som å tegne en forsikring på utstederens liv. Dette er helt akseptabelt fordi hvis utstederen dør, vil notathaveren påta seg eierskap av huset og relaterte utgifter som han eller hun ikke er villig til å håndtere.

Disse notatene tilbys kun til bedriftens eller sofistikerte investorer som kan håndtere risikoen og har penger til å kjøpe notatet (notater kan utstedes for så stor som summen som kjøperen er villig til å bære).Etter at en investor har avtalt vilkårene i et notat, kan han eller hun selge den (eller til og med de enkelte betalinger fra den), til en annen investor, som en sikkerhet. Notater selger for rabattrabatt fra pålydende pålydende på grunn av effekten av inflasjon som spiser inn i verdien av fremtidige utbetalinger. Andre investorer kan også gjøre et delvis kjøp av notatet, kjøpe rettighetene til et bestemt antall betalinger - igjen, med en rabatt til den virkelige verdien av hver betaling. Dette gjør det mulig for notatinnehaveren å heve en fast sum penger raskt, i stedet for å vente på at innbetalingene skal akkumuleres. (For en bedre forklaring på hvordan dette virker, les

Forstå tidens verdi av penger .) Bunnlinjen

Ved å omgå banker og tradisjonelle långivere tar investorer i pengesedler risikoen av bankindustrien uten å ha organisatorisk størrelse for å minimere risikoen ved å spre den ut over tusenvis av lån. Denne risikoen overskrider større avkastning - forutsatt at betalingsmottaker ikke er standard på notatet. I bedriftens verden selges slike notater sjelden til offentligheten. Når de er, er det vanligvis på vegne av et sliterende selskap som arbeider gjennom skruppelløse meglere som er villige til å selge løpende notater som selskapet kanskje ikke kan ære.

Når det gjelder tilbakebetalingslån, har notater blitt et verdifullt verktøy for å fullføre salg som ellers ville bli holdt opp ved manglende finansiering. Dette kan være en vinn-vinn-situasjon for både selger og kjøper, så lenge begge parter fullt ut forstår hva de kommer inn på. Hvis du ønsker å foreta tilbakebetaling av boliglån eller salg, bør du snakke med en advokat og besøke notarius office før du signerer noe.