For en stund har 401 (k) -planer inkludert børsnoterte fond (ETF) - de lavpris "fondene som handler som en aksje" - blant deres investeringsalternativer. Så populært har disse instrumentene blitt at et nytt kjøretøy har dukket opp: ETF-only 401 (k) planer, som (som navnet antyder) bruker ETFer utelukkende. Som med enhver innovasjon i finansverdenen (spesielt når det gjelder pensjonsplanlegging), har bevegelsen både cheerleaders og naysayers.

AD:

Her er noen av de mest omtalte argumentene - pro og con - om disse nye planene, og om de er gode for at et selskap skal tilby ansatte. (For en børste opp i det grunnleggende, se Introduksjon til Exchange-Traded Funds ).

Gebyrer og kostnader

Lavere avgifter og administrasjonskostnader tar opp nesten hvert "pro" -argument om bruk av ETFer i en 401 (k) plan. Charles Schwab sier at den årlige ETF-only 401 (k) -planen, som inneholder intradagprising, ingen innløsningsgebyrer eller minimumsperioder, kan kutte kostnader med 90% sammenlignet med 401 k) planer som bruker aktivt forvaltede fond . Robbo-rådgiveren Bedre, som forventer å tilby en all-ETF 401 (k) plan tidlig i 2016 (se Betterment's all-ETF Online 401 (k) plan ), sier at utgiftene vil variere mellom 0. 2% og 0,7%. Det er betydelig, spesielt sammenlignet med de 1 6% kostnadene som er gjennomsnittlige for planer med mindre enn $ 1 million i eiendeler, ifølge en felles rapport utstedt av BrightScope og Investment Company Institute. Og det er en av de store attraksjonene. ETF-only 401 (k) plan har for et lite selskap.

AD:

Fordelene viser seg tydeligst for mindre bedrifter. Store planer tilbys av megakorporasjoner viser ikke de samme kostnadsbesparelsene, hovedsakelig fordi de har tilgang til lavprisinstitusjonelle aksjefond og aksjeposter. I henhold til den tidligere nevnte BrightScope / Investment Company Institute-rapporten, hadde planer med mer enn 1 milliard dollar i eiendeler 0,33% i kostnader. Så i utgangspunktet kan en ETF-only 401 (k) bringe mindre plankostnader i tråd med det store selskapets.

AD:

Skattefordeler

En annen ofte nevnt fordel av ETFer over verdipapirfond er skatteeffektivitet. Investorer kjøper og selger ETFer på annenhåndsmarkedet (børs) - ikke direkte med fondsselskapet. Sponsorer gjennomfører transaksjoner med institusjoner gjennom en overføring i naturen. Siden ingen verdipapirer blir solgt, genereres gevinstene sjelden.

På den annen side betaler investorer i pensjonsregnskapet likevel ikke skatt på gevinster, slik at fordelen i stor grad er opptatt.

Handelsfleksibilitet

ETFs gir mer fleksibilitet når det gjelder handel og, avhengig av investor, kan dette betraktes som en klar fordel for en rekke årsaker - spesielt hvis 401 (k) -planen tilbyr et megleringsvindu , også en selvregistrert meglingkonto (SDBA), alternativ.(Les videre i Slik maksimerer du returene ved å velge det selvstyrte alternativet .)

Men fleksibilitet kan også være en ulempe. Mens ETF har lavere driftskostnader, påløper de en annen utgift: provisjoner. Fordi en ETF handler som en aksje, vil megling normalt lade opp en provisjon hver gang en er kjøpt eller solgt. Leverandører og sponsorer som tilbyr provisjonsfri ETF-handel, gir en reell besparelse i forhold til de som ikke gjør det. Hvis de ikke gjør det, kan kostnadene legge opp raskt, spesielt hvis du engasjerer seg i hyppig handel med ETF-aksjene i 401 (k) -porteføljen din.

Et annet problem: ETFs passer ikke lett inn i 401 (k) planmodellen, hvor bidrag, i form av en prosentandel av lønnsslipp, blir laget og ofte matchet av arbeidsgiveren med jevne intervaller. ETFs handles vanligvis i full aksjer, og prisen per aksje kan ikke justere seg med beløpet på ditt bidrag, og la en del av midlene gå uinvestert - minst en gang.

I et veldig enkelt eksempel, si en ansatt bidrar med $ 80 og ønsker å kjøpe en ETF som handler på $ 50 per aksje. Han ville bare kunne kjøpe en aksje, med $ 30 av hans 401 (k) potensielt igjen for å smake. Noen planleverandører tilbyr imidlertid en løsning: The Capital One ShareBuilder 401 (k) -planen setter for eksempel alle daglige ordrer til en bestemt ETF sammen og deler dem opp senere, og dermed imøtekomme kunder hvis ordrer vil resultere i delvise aksjer.

I tillegg til problemer som kan oppstå fra handel generelt, handler det om handelsmessighetens hensiktsmessighet. 401 (k) Planene er generelt utformet for å være langsiktige, og for mange investorer, mer konservative enn aggressive. For mye handel eller handel i risikofylte nisje ETFer (som deres fleksibilitet gjør det enkelt å gjøre) kan skape utgifter og til og med tap som ikke passer godt med pensjonsplanen din.

Gjennomsiktighet

Siden ETFs normalt sporer populære referanseindekser, følger og analyserer resultatene deres relativt enkelt - en stor fordel over mange verdipapirfond. Denne gjennomsiktigheten gir også et vindu inn i kostnader og avgifter, noe som gjør disse sammenligningene relativt enkelt også. Mutualfondene er ofte mye vanskeligere å untangle, spesielt gitt deres ofte kompliserte gebyrstrukturer.

Bunnlinjen

Selv om ETF-only 401 (k) -planene bare er en liten del av det nåværende pensjonslandskapet, tilbyr flere og flere tilbydere dem. Og det gjør dem mer mulige for små og mellomstore bedrifter å vurdere dem og fordelene de tilbyr, spesielt med hensyn til lavere avgifter. På den annen side er noen av fordelene ved ETFs - intradaghandel og deres skattefordelte status - ikke så viktige for 401 (k) deltakere, som vanligvis investerer på lang sikt (dermed liten interesse for dag- Daglig handel) og hvis midler allerede har skattemessig utsatt status.

For relaterte tanker, se Er ETFer en god form for 401 (k) planer? og 4 selskaper som tilbyr ETF-Only 401 (k) Planer .