Tekniske analytikere bruker støtte og motstand for å identifisere punkter på et diagram der sannsynlighetene gir en pause eller reversering av en rådende trend. Støtte oppstår der en nedtrend forventes å pause på grunn av en konsentrasjon av etterspørsel. Motstand oppstår der en opptrend forventes å midlertidig pause midlertidig på grunn av en konsentrasjon av forsyning. Artikkelen Tolkningsstøtte og motstandssone undersøker grunnleggende om dette tekniske analysverktøyet. Denne artikkelen vil undersøke hvordan støtte- og motstandssoner i stor grad er formet av menneskelig følelse og psykologi. (Hver gang en investor snakker om å komme seg i lavt eller plukke inn- og utgangspunkter, betaler de hyllest til disse mennene. Se The Pioneers Of Technical Analysis .)

- 9 ->

Opplæring: Elliott Wave Trading Strategies

Psykologen til støtte og motstand
I et finansmarked er det tre typer deltakere på et gitt prisnivå: > Traders som er lange og venter på prisstigninger.

• Traders som er korte og håper at prisen vil falle.
• Traders som ikke har bestemt seg for hvilken måte å handle

Når prisene stiger fra et støttenivå, er de som er lange, lykkelige og kan vurdere å legge til sine stillinger dersom prisen faller tilbake til samme støttenivå. De handlende som er korte i denne situasjonen, begynner å stille spørsmål til sine stillinger, og kan kjøpe å dekke (gå ut av stillingen) for å komme seg ut på eller i nærheten av breakeven, hvis prisen når støttenivået igjen. De handlende som ikke kom inn på markedet tidligere på dette prisnivået, kan være klare til å slå og gå lenge hvis prisen kommer tilbake til støttenivået. I hovedsak kan et stort antall handelsfolk vente på å kjøpe på dette nivået og legge til styrke som et støtteområde. Hvis alle disse deltakerne kjøper på dette nivået, vil prisen trolig komme tilbake fra støtten igjen.

Prisen kan imidlertid falle rett gjennom støttenivået. Som pris fortsetter å falle, vil handelsmenn raskt innse at støttenivået ikke holder. De lange handlerne kan vente på at prisen skal klatre tilbake til forrige støttenivå, som nå skal fungere som motstand, for å avslutte sine handler i håp om å begrense tapene sine. De korte handlerne er nå lykkelige og kan vurdere å legge til sine stillinger, hvis prisen går tilbake til prisnivået. Til slutt, de handlende som ikke kom inn på markedet, kan likevel gå kort, hvis prisen kommer tilbake til forrige støttenivå, i påvente av at prisen faller ytterligere. Igjen kan et stort antall handelsfolk være klare til å ta et trekk på dette nivået, men nå vil de i stedet for å kjøpe selge. Denne samme virkemåten kan ses i revers med handelsmenns reaksjoner på motstandsnivåer.

Skiftende soner

Disse eksemplene illustrerer et viktig teknisk analyseprinsipp: det som tidligere fungerte som støtte, vil etter hvert bli motstand.Omvendt vil nivåer som danner motstand, fungere som støtte, når prisen går over motstandsnivået. Dette kan ses på et diagram eller en hvilken som helst tidsramme. Selv om investorer vanligvis refererer til daglige diagrammer for å fastslå områder med støtte og motstand, benyttes også mindre tidsrammer, spesielt av kortvarige næringsdrivende, for å etablere disse områdene. Figur 1 viser for eksempel et 15-minutters prisoversikt for Coca-Cola (NYSE: KO
KOCoca-Cola Co45. 94 + 1. 03% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) . Den gule linjen representerer et prisnivå ($ 67.60) som har flip-flopped mellom å fungere som motstand og støtte, og tilbake til motstand. Figur 1

Støtte- og motstandssoner er ikke bare sett til bestemte priser; de kan eksistere sammen med opp eller ned trendlinjer. Figur 2, som viser et toårig daglig kart over Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson139. 77 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), illustrerer hvordan Disse sonene kan vises som horisontale linjer (støtten i dette eksemplet) eller med priser som skjer langs en trendlinje (motstandsnivået i diagrammet). Igjen, i løpet av to år, ble disse nivåene testet og bryte betydelig over eller under trendlinjene bare to ganger. (Vi viser deg hvilke lys som kaster lys på vellykkede trendbransjer. Sjekk ut Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .) Figur 2

Menneskelige følelser og adferd

Frykt, grådighet og flokinstinkt er vilkår som ofte kommer opp når de diskuterer finansmarkedene. Dette er fordi menneskelige følelser og atferd er i stor grad ansvarlig for prisbevegelser i markedene. Et prisdiagram kan da betraktes som en grafisk fremstilling av følelser som frykt, grådighet, optimisme og pessimisme og menneskelig oppførsel, som flockinstinkt. Prisdiagrammer illustrerer hvordan markedsdeltakere reagerer på fremtidige forventninger. (Finn ut hvordan tankegangen din kan spille en større rolle i suksess enn markedspåvirkninger. Se nærmere på
Handelspsykologi og -disiplin .) Frykt og grådighet er for eksempel sett i markedsdeltakernes oppførsel skissert ovenfor. Som pris faller tilbake til et støttenivå, vil de handlende som allerede er lange, legge til posisjoner for å tjene mer penger. I mellomtiden vil de handlende som er korte, kjøpe å dekke, fordi de er redd for å miste penger. Herdinstinkt er også påvist i dette eksempelet som handelsmenn har en tendens til å samles i nærheten av disse støtte- og motstandsnivåene, og styrker dem ytterligere.

Traders kan også kollektivt oppleve en betinget respons, av forskjellige typer. Figur 3, som viser et daglig kart over Eli Lilly (NYSE: LLY

LLYEli Lilly & Co83. 28 + 0. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), viser hvordan to tidligere priser topper dannet motstand som reflekterer en betydelig opptrending. Traders som hadde studert dette diagrammet, og tegnet en trendlinje som knytter sammen de to pristoppene som skjedde i begynnelsen av august og midten av oktober 2010, ville ha forventet motstand når en gang endelig nådde trendlinjens projiserte sti.Faktisk er dette det som skjedde i april 2011, da prisen møtte trendlinjens sti. På samme måte kan handelsfolk forvente å se støtte igjen når prisen faller ned nær $ 33. 50, siden prisnivået ga sterk støtte i minst tre tidligere anledninger. Figur 3

Figur 4 viser videre dette konseptet, da prisen er tegnet som en magnet til trendlinjen på et daglig Berkshire Hathaway-diagram (NYSE: BRK. B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 30-0. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). I dette tilfellet virker en down trendlinje gjentatte ganger som motstand i løpet av seks måneder. Når prisen lykkes med å bryte over trendlinjen, danner linjen betydelig støtte over de neste månedene. Figur 4

Emosjonelle prisnivåer

Andre støtte- og motstandsnivåer som påvirkes av menneskelige følelser, inkluderer runde tall (siden de er lette å huske), 52 ukers høyder og nedturer og historiske hendelser som nye markedsnivåer. Traders og investorer har en tendens til å grave på disse psykologiske prisnivåene av flere grunner. En er at disse prisene har vært betydelig i fortiden, og handelsmenn vet at de sannsynligvis vil være igjen. Markedsdeltakere måler fremtidige forventninger basert på hva som har skjedd i fortiden; Hvis et støttenivå har fungert tidligere, kan næringsdrivende anta at den vil gi solid støtte igjen.
En annen grunn til at følelsesmessige prisnivåer er signifikante er at de tiltrekker seg mye oppmerksomhet og skaper forventning, noe som kan føre til økt volum etterhånden som flere handelsfolk gjør seg klar til å svare. Nye markedshøyder, for eksempel, skaper en spenning av spenning som handelsmenn tror at prisen går høyere, uten tidligere motstandsnivåer for å redusere det. Når oksene tar ansvaret, kan eufori føre til en betydelig press over den forrige høye, typisk med økt markedsdeltakelse, inntil entusiasmen avtar og et nytt motstandsnivå etableres.

Bunnlinjen

Støtte- og motstandssoner benyttes av tekniske analytikere til å studere tidligere priser og forutsi fremtidige markedsbevegelser. Disse sonene kan tegnes ved hjelp av enkle tekniske analyseverktøy, som horisontale linjer eller opp / ned trendlinjer, eller ved å bruke mer avanserte indikatorer, for eksempel Fibonacci retracements. Markedspsykologi spiller en viktig rolle i et gitt instrumentes prisbevegelse som handelsmenn og investorer husker fortiden, reagerer på endrede forhold og forventer fremtidig markedsbevegelse. (Å vite hva markedet tenker, er den beste måten å bestemme hva det vil gjøre neste.) For å lære mer, se
Gauging Major Turns With Psychology .)