PIMCO Total Return Fund Institusjonelle aksjer ("PTTRX") er utformet for å være en kjerneobligasjonsbeholdning i en diversifisert portefølje, og søker å levere maksimal totalavkastning ved å investere hovedsakelig i mellomfristede investerings- grade obligasjoner. Det 29-årige fondet hadde en gjennomsnittlig årlig avkastning på 7,6% siden starten og hadde en firestjerners Morningstar-rating per 31. mars 2016.

Dette fondet er kanskje best kjent som fondet som tidligere kjørte av Bond King Bill Gross før han forlot selskapet i september 2014. Brutto slått PIMCO Total Return i det største fondet i bransjen, med eiendeler på nesten 300 milliarder dollar på topp i april 2013. Mange individer investerte imidlertid med Gross as i motsetning til selve fondet. Siden avreisen var fondets forvaltningskapital imidlertid redusert til 88 milliarder dollar per 31. mars 2016. Fondet har vært en beskjeden aktør siden Gross 'avgang. I 2014 tilbakekallte Total Return Fund sitt referanseindeks, Barclays US Aggregate Index, med omtrent 1,3%, men klarte å øke det med 0,2% i 2015. Fondet var tilbake fra april 8, 2016, 1. 8% år-til-dato.

Investorer kan samle viktig informasjon fra hvordan fondet har utført både før og etter avgang av Bill Gross.

Kapitalgevinstfordelinger i desember

Når man ser på fondets aksjekursbevegelse i desember månedene, kan enkelte individer få inntrykk av at fondet har vært en forferdelig utøver i løpet av siste måned i året. I sannhet har kapitalgevinster fordelt seg for mye av aksjekursens fall. Når et fond har en netto positiv realisert gevinsterposisjon, må den fordele gevinstene til aksjonærene i form av en fondsdistribusjon. En fordeling til aksjonærene reduserer fondets totale eiendelbase og fondets aksjekurs.

PTTRXs aksjekurs har falt med rundt 2,3% i gjennomsnitt i hver av de fem siste dagene. Dersom kapitalgevinster fordelt er tatt i betraktning, faller gjennomsnittlig tap for desember til mindre enn 1%, men det gjør det fortsatt den dårligste måneden for fondet.

Mesteparten av utbytte

Som det er typisk for mange obligasjonsfond, kommer hovedparten av PTTRXs avkastning i form av utbytte. Siden PTTRX er en mellomfristet obligasjonsfond, har den potensial til å generere ytterligere kapitalgevinster på grunn av den litt mer volatile karakteren til fondets underliggende obligasjoner. Det er imidlertid ikke tilfellet med dette fondet.

For femårsperioden som utløper 31. mars 2016, har fondet returnert et gjennomsnitt på rundt 4% per år. Aksjekursendringer tyder på at 1% av avkastningen kommer fra realisasjonsgevinster.Derfor kommer ca 75% av fondets totale avkastning fra utbytteinntekter.

Beste ytelse i januar

Å se at markedene hopper tilbake i begynnelsen av det nye året er ikke uvanlig, ettersom investorene ser ut til januar-effekten. Dette er også kjent som Santa Claus Rally, noe som innebærer at investorer med ekstra kontanter fra årsskiftet og fornyet optimisme vil sette eiendeler i arbeid i sine porteføljer.

Santa Claus Rally kan ses i dette fondet, da det har postet et januar-tap bare en gang mellom 2008 og 2016. Over femårsperioden fra 2012 til 2016 har fondet returnert et gjennomsnitt på 1, 3% årlig.

Oktober på en vinnende strikke

Måneden med den mest konsekvente avkastningen for fondet de siste årene, kan være oktober. Fondet har levert en positiv avkastning hver oktober, fra 2009 til 2015. Fondets månedlige avkastning over den perioden har også vært konsistent. Oktober-avkastningen har aldri overskredet 1, 1% når som helst i løpet av tiden, og har i gjennomsnitt en avkastning på ca 0,6% per år.