Du kan kanskje vite at obligasjoner er en måte å få inntekter fra dine investeringer. Du kan også vite at de kan hjelpe deg med å diversifisere porteføljen din siden de ofte beveger seg i motsatt retning av aksjer. Likevel kan noen mennesker holde seg borte fra obligasjoner fordi de ikke forstår hvordan disse investeringene fungerer, eller prisstrukturen har slått dem av til ideen. Her går vi over notater, som ofte fungerer som et godt alternativ til mer forvirrende obligasjonsfond.
Obligasjoner kan forveksles
Med påløpte renter, markeringer, provisjoner og endrede priser er obligasjonsinvestering ikke alltid lett. I 2003 utstedte National Association of Security Dealers (NASD) resultatene av en 55-spørsmålet investor-leseferdighetsundersøkelse. Resultatene av undersøkelsen viste at bare 71% av deltakerne forstod konseptet for et obligasjonslån, og kun 39% visste det omvendte forholdet mellom obligasjonspriser og renter. Disse tallene kan forklare hvorfor noen mennesker unngår obligasjoner.

Diversifisering er ikke alltid lett
Hvis du ikke forstår obligasjonspriser, kan det være vanskelig å bruke obligasjoner til å diversifisere. Den typiske pålydende verdien av en bedriftslån er $ 1 000, men hvis du kjøper en på annenhåndsmarkedet, kan du betale mer eller mindre enn det beløpet. Prisen avhenger av flere faktorer, inkludert rådende renter og kredittvurderinger. Gripe på disse komplekse faktorene kan presentere en blokkering i forsøket på å bruke obligasjoner strategisk. (Hvis du likevel vil begynne å lære, sjekk ut Bond Basics og Advanced Bond Concepts .)

For å få litt spredning ved bruk av obligasjoner, investerer mange investorer i obligasjonsfond. Du kan starte med en liten mengde og motta diversifisering; Problemet er imidlertid at du ikke vet nøyaktig hvilken inntekt du vil motta mens du eier fondet (fordi du eier enheter av en kurv av obligasjoner i stedet for de faktiske obligasjonene, som du ville eier hvis du kjøpte obligasjonene selv) . Det er også løpende avgifter du betaler til fondsselskapet for å administrere investeringen.

Når renten faller, er det lett å ignorere disse gebyrene fordi verdien av fondets aksjer går opp (husk obligasjonspriser og renten har et omvendt forhold). Men når rentene stiger, kan utgifter forbruke en større del av avkastningen. I tillegg har en obligasjonsfond ingen forfallsdato, så det er ikke noe tidspunkt når du er trygg på å få tilbake din opprinnelige investering (som du er når du eier et obligasjon direkte).
Endelig presenterer obligasjonsfond også et potensielt skattemessig problem. Mange eiere av skattepliktig fond er ikke veldig glade når de får deres Form 1099 fra sine midler. Disse aksjonærene innser ofte at de ikke har full kontroll over når de må ta gevinster (kort eller lang sikt) og hvordan de kan bli rammet av skatt selv om de ikke har solgt noen av sine aksjer.

For eksempel når renten begynner å stige, kan obligasjonsfondets aksjeverdi falle. Dette kan føre til at andre fondsholdere får panikk og selger. Fondforvaltere trenger så penger for å møte innløsningen, så de må selge obligasjoner som kan ha verdsatt, og må passere den veksten til hver aksjonær, selv om pengene reinvesteres i ytterligere fondandeler. Dermed slutter aksjonærer som bodde i fondet med en fordeling som de ikke engang ville ha, men de må fortsatt betale den tilknyttede skatten på denne fordelen. Og for å gjøre dårlige saker verre, må de kanskje betale skatt mens fondets verdi faller.

Detailnotater tilbyr et annet alternativ
Det er et annet valg for inntektsøkende investorer som er lett å forstå og rimelig å kjøpe. Detailnotater er rentebærende verdipapirer som du kan kjøpe direkte fra utstederen til par i $ 1, 000 inkrementer uten påløpt rente eller tilsatte markeringer. De er fastforrentede underordnede, usikrede forpliktelser til utstedelsesselskapet. Notene og tilhørende rentebetalinger er støttet av fullstendig tro og kreditt til utstederen, og kan enten kalles eller ikke kalles. De ringbare notatene gir vanligvis høyere avkastning og inkluderer samtalebeskyttelse for en bestemt tid (for videre lesing på verdipapirer, se Samtalevalg: Ikke bli fanget av vakt . ). Når du har kjøpt notene, vil du motta faste rentebetalinger (månedlig, kvartalsvis eller halvårlig) til forfall.

Notene tilbys ukentlig av et begrenset antall utstedere, hvorav mange er topprangerte, kjente internasjonale selskaper. Tilbudene er gyldige i en uke og inkluderer en rekke kupongrenter, forfall, rentefrekvenser, samtale datoer og kredittvurdering. Utstedere har imidlertid rett til å endre eller kansellere et tilbud uten varsel. Du kan investere i disse verdipapirene gjennom en megler som kan gi deg de ukentlige innleggene.

Disse notatene er egnet for fullt skattepliktig kontoer, eller du kan sette dem i din IRA, der rentenes inntekt opphører skatt utsatt. Og investorer som ønsker å skape en inntektsobligatorstige, kan kjøpe notater med ulike forfallstidspunkter og rentebetalinger.

Selv om det kan være et sekundærmarked for detaljhandel noter, er de ment å bli holdt til forfall. Derfor er de ikke egnede hvis du ønsker å handle dem for kapitalgevinstene (men dette er typen fastrentestrategi som presenterer de kompleksitetene vi diskuterte ovenfor). Men som andre rentepapirinvesteringer kan markedsverdien av varehandelskort fluktuere til forfall.

Til slutt har de fleste detaljhandel notater en unik overlevende mulighet. Denne funksjonen gir din eiendom muligheten til å returnere notatene tilbake til utstederen til pålydende. Derfor, bare hvis notatet er verdt mindre enn pålydende når du dør, kan arvingene dine fremdeles returnere notene til verdi.

Bunnlinjen
Hvis du ønsker å inkludere eller øke mengden av anleggsmidler i porteføljen din, kan detaljhandelsnotater gjøre investeringen enklere.De er enkle å forstå, kan kjøpes for et moderat beløp, og gir en stabil inntekt. I tillegg er de ofte mye enklere enn obligasjonsfond, noe som enhver tidsspenge investor sannsynligvis vil sette pris på.