Selv om mange tror et boliglån krever en 20% forskuddsbetaling, er det bare ikke sant. Å sette ned 20% er rett og slett hva det vanligvis tar for å unngå å bli pålagt å ta ut privat boliglånsforsikring (PMI). (For mer se: Privat boliglånsforsikring: Unngå det for disse 6 grunnene )

Nå er det en måte å sette ned betydelig mindre enn 20% og fortsatt unngå å betale for PMI.

3% ned og ingen PMI

Et nytt boliglånsprodukt fra Bank of America Corp. lar en låner sette ned så lite som 3% av salgsprisen på boliglån. Dessuten trenger du ikke å ta ut privat kredittforsikring, et trekk som kan spare deg hundrevis av dollar på din månedlige boligbetaling.

Homebuyers som har lite penger til en forskuddsbetaling, viser seg ofte til boliglån som er garantert av Federal Housing Administration (FHA), men de krever PMI. (For mer, se: HUD vs FHA-lån: Hva er forskjellen? ) Sidestilling av FHA er nøkkelen til å unngå PMI-kravet. Å gå rundt i FHA hjelper også Bank of America siden FHA har en vane med å finne banker for hva BOA anser mindre feil i lånepapir, et trekk som koster banken 800 millioner dollar i 2014.

Bytte FHA

I stedet for å være forsikret av FHA, støttes Bank of Americas nye 3% -down-lån av Self-Help Ventures Fund, et Durham, North Carolina-basert nonprofit, og av Freddie Mac. Bank of America godkjenner boliglånet og selger dem til Self-Help Ventures Fund. Selvhjelp og selger dem til Freddie Mac. Hvis du er standard, absorberer Self-Help en stor prosentandel av tapet før Freddie Mac må ta sitt tap. Effektivt erstatter Self-Help Ventures Fund FHA som hovedforsikringsselskapet i lånet.

Slik kvalifiserer du

For å få et lån under BOAs nye program, må du ha en FICO-poengsum på minst 660 (FHA krever minimum 580) og inntekt under medianinntekt for din område. Du må bo i huset som din primære bolig, og du må godta kredittrådgivning dersom du noen gang har problemer med å gjøre betalinger. Hvis du er en første gangs homebuyer, vil du også bli pålagt å delta i et boligkursprogram.

Din ultimate rente vil avhenge av din økonomiske stilling, men Bank of America hevder at lånene fremdeles vil være billigere enn FHA-renten.

Food for Thought

For å gjøre det lettere å ikke mandat PMI, vil Bank of Americas nye lån kreve en inntektsgrad på ikke mer enn 43%, ifølge The Wall Street Journal. Det er på toppen av den nødvendige 660 FICO-poengsummen. Banken sier at det også vil sjekke ikke-tradisjonelle former for kreditt, som månedlige utgifter og kreditthistorie.

Et lavt eller ikke-nedbetalt lån betyr også at du vil betale mer i renter over lånets levetid.

Til slutt kan ikke FHA være bra for Bank of America, men hva med deg? I teorien, i det minste gir kontrollen som FHA legger på store banker (og påfølgende bøter) mer beskyttelse for deg som låner.

Vurder disse, for

Du kan bli overrasket over å finne ut at det finnes andre lav- eller ikke-nedbetalte boliglån som ikke krever kostbare private boliglånsforsikringer.

HomeReady boliglån , som er tilgjengelig fra Fannie Mae, er en 3% -down lånetype, men har rabatterte boliglånspriser og lavere PMI, hvis du kvalifiserer. Du kan muligens få et HomeReady-lån hvis du bor i et lavinntektsområde eller har inntekter som faller under gjennomsnittet for det området du bor i.

VA-lån er et alternativ for nåværende militære og veteraner. De krever ingen forskuddsbetaling og ingen PMI. Boliglån er lave, men VA krever en finansieringsavgift (den varierer fra 2,15% til 3,3%), som kan rulles inn i lånet.

Navy Federal Credit Union lån , tilbys til nåværende eller pensjonert militær, noen sivile militæransatte eller forsvarsdepartementet, er et annet ikke-nedbetalt lånealternativ uten PMI påkrevd. Finansieringsavgiften for disse lånene er bare 1,75%.

USDA boliglån , også kjent som "boliglån på land", er sponset av U. S. Department of Agriculture og tilgjengelig hvis du bor i et "mindre tett" område, som noen ganger inneholder forsteder. USDA-lån krever ingen forskuddsbetaling og ingen boliglånsforsikring, selv om det er en 2% garantiavgift, som kan legges til lånet, samt en årlig garantiavgift på 0,5% av lånebalansen.

Piggyback boliglån er egentlig ikke et låneprogram, men en strategi. En piggyback boliglån innebærer to boliglån, en første for 80% av kjøpesummen og et sekund for opptil 10%. Dette gir deg 10% nedbetaling og ingen PMI.

(For mer se: Slik får du et ikke-nedbetalt boliglån.)

The Bottom Line

Det nye Bank of America låneprogrammet er enda en "lav eller ingen" forskuddsbetaling alternativ. Det er verdt å vurdere, spesielt hvis ingen av de andre alternativene passer deg eller dine forhold. Før du logger på den stiplede linjen, undersøk nøye alle lånealternativer og sørg for at ditt endelige valg er den beste for deg.

Uansett om det er nødvendig eller ikke, planlegg å få den største forskuddsbetalingen du kan uten å forlate deg "house poor" eller ikke i stand til å dekke selv beskjedne nødsituasjoner. På denne måten vil din første lånebalanse bli lavere og din totale langsiktige rentebetalinger blir mindre.