Konsernskapitalskapital (CVC) er en del av risikokapital hvor selskapene gjør systematiske investeringer til oppstartsselskaper, ofte ved å ta en eierandel i et innovativt firma som er tangentielt knyttet til selskapets egen industri. De gir også ofte markedsføringskompetanse, ledelse, strategisk retning og kreditt.

Næringslivet

De største CVC-spillerne er Google Ventures, Intel Capital, Salesforce Ventures, Comcast Ventures og Qualcomm Ventures. En titt på den listen, og det er tydelig at teknologibedrifter står i forkant av risikovillig kapital. Dette er ikke overraskende, fordi risikovillig kapital generelt har fokusert på teknologi-drevne oppstart siden de har det raskeste vekstpotensialet og relativt lave overheadkostnader. Andre næringer som bioteknologi og telekommunikasjon er også populære hos CVC. Typer av midler er ofte ikke bare bransjespesifikke, men også scenespesifikke. Det er CVCer som spesialiserer seg på finansiering i tidlig stadium, frøkapitalfond og ekspansjonsfinansiering. Derimot er det også mer bredt opererte CVCer, med den eneste investeringsforutsetningen å være en strategisk posisjonert oppstart i et stort utviklingsmarked. Samlet risikovillig kapital er en raskt voksende markedsplass, med over 475 nye midler startet mellom 2010-2014 og over 1100 for tiden operativt. (Se relatert: Hvor kommer risikovillig kapital fra?)

Verdilagt til oppstart

CVC har vokst i popularitet og har spesiell appell til entreprenører. I tillegg til et prestisjefylt merkenavn, kan CVCs også tilby bransjekompetanse, en sterk balanse, en mengde forbindelser og et økosystem av allerede vellykkede produkter. En investering fra et risikovillig kapitalfond kan også føre til et partnerskap med CVCs morselskap. Disse typer partnerskap øker ofte selskapsverdier, fungerer som iboende reklamekampanjer, og øker interessen fra konkurrerende CVC og VC. (Se relatert: Hvilke bransjer kan mest dra nytte av risikovillig kapital?)

De gir også den ekstra fordelen med mindre mikromanagement og kontroll. Mens en mikro VC kan følge et selskaps hver bevegelse nært, fordi investeringen utgjør en stor del av porteføljen, vil et risikovillig kapitalfond ofte være mer praktisk og mer forståelse av månedlige svingninger i et oppstarts vekstutsikt. Dette er et ofte oversett aspekt som mange entreprenører og grunnleggere har stor verdi for; Tid brukt til å rettferdiggjøre strategier til investorer, er ikke tid til å bygge opp virksomheten.

Verdilagt til selskaper

For selskapene er formålet med CVCs å øke fleksibiliteten og entreprenørånden til ellers store, byråkratiske, flere milliarder dollar selskaper. CVCs fungerer i hovedsak som et supplement til intern forskning og utvikling. På denne måten kan investeringer i små selskaper fungere som en inngangsport for mulig oppkjøp. I likhet med hvordan en internship er en testkørsel og kan føre til en heltidsjobb, gjør en minoritetsandel i et selskap firmaet til å vurdere det potensielle oppkjøpet mer grundig og ofte tilby en buyout.

CVCer er også brukt til å utvide potensielle opp-og-ned-annonser som potensielt kan forstyrre morselskapets forretningsområde. Prosessen med å identifisere og kjøpe en del av disse oppstart fungerer som sikring mot fremtidig svikt i morselskapet. Dette er en annen grunn til at teknologibedrifter rikelig bruker CVC. Hele teknologibransjen er lett forstyrret, med små bedrifter som eksploderer på scenen og griper ut gigantene hvert par år. Noen få eksempler er Snapchat og Instagram (nå eid av Facebook), som begge krenker trafikken til etablerte sosiale medier som Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Før det ble Facebook og Twitter effektivt MySpace inn i en utdatert sak på nettet.

CVC-midler benytter kontantbeholdningen til firmaet, og derfor kan bare bedrifter med stabil kontantstrøm ha råd til luksusen til en venturekapitalarm. CVC er også forskjellig fra tradisjonell risikovillig kapital ved at det er et innebygd sikkerhetsnett; CVC-fondet kan normalt trekke på ekstra kontanter fra morselskapet. Ekstra fordeler er at CVC ikke har kunder til å svare på, har råd til en lengre tidshorisont, og trenger ikke å bruke tidsprognosering for flere investorer.

The Bottom Line

Corporate venture kapital er et stadig mer populært diversifiserings- og sikringsverktøy for mange store selskaper. Suksessen til Google Ventures, som har finansiert oppstart som Uber, 23andMe, Nest, Slack og Jet, har også utvilsomt inspirert firmaene til å følge i sine fotspor. Ekstra CVCs vil bare legge til den voksende konkurransen om finansiering av de beste oppstartsideene, men om andre CVCer kan ha samme suksessnivå, er det ennå ikke bestemt.