Alle selskaper står overfor risiko; uten risiko er det ingen belønning. På baksiden av dette er at for mye risiko kan føre til feil i virksomheten. Risikostyring gjør det mulig å finne en balanse mellom å ta risiko og redusere dem. Effektiv risikostyring kan gi mer verdi til enhver organisasjon. Spesielt er selskaper som opererer i investeringsbransjen, avhengige av risikostyring som grunnlaget som gjør at de kan tåle markedet krasjer. Et effektivt risikostyringsramme søker å beskytte en organisasjons kapitalbase og inntjening uten å hindre veksten. Videre er investorer mer villige til å investere i selskaper med god risikostyringspraksis. Dette resulterer generelt i lavere lånekostnader, lettere tilgang til kapital for firmaet og forbedret langsiktig ytelse.

Det er seks viktige komponenter som må vurderes når man oppretter en ramme for risikostyring. De er:

• risikoidentifikasjon
• risikomåling
• risikoreduksjon
• risikoreduksjon og overvåking
• risikostyring

Risikoidentifikasjon

Det første trinnet i å identifisere risikoen som et selskap står overfor, er å definer risikuniverset. Risikuniverset er rett og slett en liste over alle mulige farer. Eksempler er IT-risiko, operasjonell risiko, regulatorisk risiko, juridisk risiko, politisk risiko, strategisk risiko og kredittrisiko. Etter notering av alle mulige risikoer, kan selskapet deretter velge de risikoene det er utsatt for og kategorisere dem i kjerne- og ikke-kjernefare. Kjernerisiko er de som selskapet må ta for å drive ytelse og langsiktig vekst. Ikke-kjernefare er ofte ikke avgjørende og kan minimeres eller elimineres helt. (For en diskusjon av forretningsrisiko, se: Identifisere og administrere forretningsrisiko .)

Risikomåling

Risikomåling gir informasjon om kvanten av enten en bestemt risikoeksponering eller en samlet risikoeksponering, og sannsynligheten for tap som oppstår på grunn av disse eksponeringene. Ved måling av spesifikk risikoeksponering er det viktig å vurdere effekten av denne risikoen på organisasjonens samlede risikoprofil. Noen risikoer kan gi fordeler for spredning, mens andre ikke kan. Et annet viktig hensyn er evnen til å måle en eksponering. Noen risikoer kan være lettere å måle enn andre. Markedsrisiko kan for eksempel måles ved å bruke observerte markedspriser, men måling av operasjonell risiko betraktes både som en kunst og en vitenskap.

Spesifikke risikomålinger gir ofte resultat og tap ("P / L") påvirkning som kan forventes hvis det er en liten endring i den risikoen. De kan også gi informasjon om hvor flyktig P / L kan være. Eksempelvis kan aksjerisikoen for en børsinvestering måles som P / L-effekten av aksjene som følge av en 1-enhetsendring i S & P500-indeksen eller som standardavviket for den aktuelle aksjen.Felles aggregerte risikomålinger inkluderer Value-at-Risk (VaR), resultat-til-risiko (EaR) og økonomisk kapital. Teknikker som scenarioanalyse og stresstesting kan brukes til å supplere disse tiltakene. (For mer, se: Måle og administrere investeringsrisiko. )

Risikobegrensning

Etter å ha kategorisert og målt risikoen, kan et selskap da bestemme hvilke risici som skal elimineres eller minimeres, og hvor mye av sine kjernefare for å beholde. Risikoreduksjon kan oppnås ved direkte salg av eiendeler eller forpliktelser, kjøp av forsikring, sikring av derivater eller diversifisering. (For å lære mer om sikring, se: En nybegynners veiledning til sikring .)

Risikorapportering og overvåking

Det er viktig å rapportere regelmessig om spesifikke og aggregerte risikomålinger for å sikre at risikoen nivåene forblir på et optimalt nivå. Finansinstitusjoner som handler daglig vil produsere daglige risikorapporter. Andre institusjoner kan kreve mindre hyppig rapportering. Risikoprapporter må sendes til risikopersonell som har denne myndigheten til å justere (eller instruere andre til å justere) risikoeksponeringer.

Risikostyring

Risikostyring er prosessen som sikrer at alle ansatte i selskapet utfører sine oppgaver i samsvar med rammene for risikostyring. Risikostyring innebærer å definere rollene til alle ansatte, segregeringsoppgaver og tildeling av myndighet til enkeltpersoner, komiteer og styret for godkjenning av kjernefare, risikobegrensninger, unntak for grenser og risikorapporter, samt for generell tilsyn.

The Bottom Line

Effektiv risikostyring spiller en avgjørende rolle i ethvert selskaps forfølgelse av finansiell stabilitet og overlegen ytelse. Vedtaket av et risikostyringsramme som innebærer best praksis i firmaets risikokultur kan være hjørnesteinen i en organisasjones økonomiske fremtid.