Van Eck Global etablerte markedsvektorer Russland ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 26-0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i 2007 å spore resultatene av den russiske føderasjonens økonomi. RSX replikerer avkastningen til Market Vectors Russia Index og genererte en årlig gjennomsnittlig avkastning på -7. 67% de siste fem årene.

RSX investerer i selskaper med markedskapitalisering over 150 millioner dollar som genererer et gjennomsnittlig gjennomsnittlig gjennomsnitt på minst $ 1 millioner de siste seks månedene. RSX investerer minst 80% av sine midler i aksjer av børsnoterte selskaper basert i Russland.

ETF-beholdningene er høyt konsentrert i russiske energiselskaper med en 39. 7% allokering og grunnmateriale selskaper med en 19,3% allokering. Resten av RSXs beholdninger er spredt ut blant andre næringer, hovedsakelig finansielle tjenester, kommunikasjonstjenester og forbrukerne som ikke er konjunkturelle.

Helsen til den russiske økonomien er svært avhengig av råvarer, som olje, naturgass og metaller. Uønskede utviklinger i energi og grunnleggende materialpriser kan påvirke ytelsen til RSX negativt.

Stoppet i olje- og naturgasspriser i 2014-2015 forårsaket økonomisk og økonomisk krise i Russland. RSXs beholdninger av energi og grunnmateriale selskaper som Gazprom, Lukoil og Norilsk opplevde betydelig negativ avkastning i denne perioden. RSX falt betydelig og ga en årsavkastning på -31. 9%. Eventuelle positive pris svinger i energi og grunnleggende materialer gir en overbevisende investerings mulighet, som RSX kan fange gjennom sine topphold.

Egenskaper

RSX styres av Van Eck og bruker den passive investeringsmetoden. Den årlige kostnadsforholdet for RSX står på 0,61% og er i tråd med avgifter fra andre Van Ecks midler som investerer i fremvoksende økonomier. Van Eck har forpliktet seg til å opprettholde årlige kostnadsforholdet for RSX med en hastighet som ikke overstiger 0. 62% til minst 1. mai 2016. Etter det kan RSX avbryte hele eller deler av kostnadsbegrensningen.

RSX er tilgjengelig provisjonsfritt gjennom en rekke meglere, og dets hovednotering for børsnotering er New York Stock Exchange.

Egnethet og anbefalinger

Fordi RSX er fullt utsatt for utenlandske selskaper som opererer i et fremvoksende marked, bærer fondet alle gjeldende risikoer, som valutarisiko, politiske risikoer og overordnet landsrisiko. Den Russiske Federasjon har svake institusjoner og er preget av et høyt nivå av korrupsjon. Det er også høy risiko for eiendomsekspropriering og betydelige regjeringstiltak i form av økonomiske sanksjoner, væpnet konflikt og straffebeskatning.Disse faktorene gjør investeringen i RSX veldig risikabelt. Investorer bør være oppmerksomme på eventuelle endringer i lover og forskrifter som kan påvirke utenlandsk investeringsklima i Russland negativt.

Aksjemarkedet i Russland er preget av høy volatilitet. MSCI Russia Index har en femårig standardavvik på 27%, som er dobbelt så stor som for S & P 500. Fordi RSX har en 98% korrelasjon med MSCI Russia Index, er dette fondet egnet for investorer som effektivt kan styre volatilitet .

RSX er velegnet for risikotolerante investorer som er interessert i å forfølge en blanding av spekulative og vekststrategier for fremvoksende markeder. Investorer bør ha stor erfaring med makroøkonomisk prognose for utviklingsland og kunne spekulere og tidvis ha den økonomiske syklusen til energikilder og grunnleggende materialer. Det russiske forbrukermarkedet presenterer også et betydelig vekstpotensiale for å tjene på å investere i RSX.

RSX har en av de høyeste risikoene og laveste avkastning sammenlignet med standardindeksen for MSCI ACWI Ex-U. S. Fondet viste økt eksponering for den grunnleggende risikoen med beta på 1,58 i løpet av de siste fem årene. Også, RSX har vesentlig underprestert MSCI ACWI Ex-U. S med en femårig alfa på -15. 54. Gjennomsnittlig årlig avkastning på -7 i løpet av de siste fem årene. 67% er mye lavere i forhold til avkastningen på 6,6% for MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX har også en noe lav R-kvadrat på 0. 65, noe som kan gi mulighet til å diversifisere grunnleggende risiko siden verdipapirmarkedet i Russland anses mindre korrelert med den globale økonomiske syklusen.

RSX er mest egnet for investorer som er interessert i å diversifisere sine amerikanske aksjer og investere i et fremvoksende marked som krever et høyt nivå av risikotoleranse og betydelig kunnskap om sykliske aksjer og politisk usikkerhet som følge av svake institusjoner i Russland.