Hvordan vil du kjøpe et aksjeselskap, få det til fortjeneste og ikke betale inntektsskatt på disse gevinster, selv om du holdt det på en skattepliktig konto? Ved å utnytte et fonds tidligere tap, kan du kanskje gjøre nettopp det. Les videre, ettersom vi går over hvordan du kan bruke fondets kapitalstap til din fordel for å ende opp med en høyere avkastning etter skatt på investeringen din.

Verdier går ned, skatter går opp La oss begynne med en gjennomgang av hva som skjedde med ulike fondes aksjonærer under bjørnemarkedet i 2008. Aksjeeiere har en tendens til å få panikk når deres verdipapirer begynner å falle - i andre ord, de selger. Når hjordenes mentalitet setter inn, selger enda flere personer. Dette setter fondsleder i stand til å ikke ha nok penger til å dekke alle salgsordrene, noe som tvinger dem til å likvide langsiktige beholdninger for å komme opp med ekstra penger for å betale det unormale antall selgere. I 2008 ble dette fenomenet en realitet for mange fondseier, særlig de som eide fond som hadde store cap, vekstorienterte aksjer. (For ytterligere lesing, sjekk ut Når du skal selge et gjensidig fond .)

Når langsiktige beholdninger selges, kan det oppstå en gevinst, og denne skattepliktig gevinst overføres til alle aksjonærer - også de som ikke solgte noen av sine aksjer - uavhengig av om disse utbetalingene er reinvestert i fondet. Som det var tilfelle i 2008, kan denne situasjonen føre til at aksjonærene ser verdifallet sine i løpet av et år, samtidig som de mottar et høyere enn forventet skattepliktig beløp på deres 1099-DIV-form når fondet distribuerer nettoresultat fra verdipapirer solgt det året. (For å lese mer, se Et langsiktig tenkemåte opplever dårligere kapitalgevinstskatt .)

Lagerpildtap Ikke alle verdipapirer solgte verdipapirer til et overskudd på bjørnemarkedet. Noen ble rammet med så mange aksjonærer innløsninger at de måtte dumpe beholdninger for tap. Og når midler innser kapitalstap, overfører de disse tapene til de kommende årene.

Den gode nyheten er at de skattepliktige gevinstene disse midlene kan innse når de selger verdipapirer i fremtiden, kan kompenseres i flere år av de lagrede tapene fra tidligere beholdninger som ble solgt for mindre enn kjøpesummen. Hvis dette er tilfelle, kan du bruke fondets tap til din fordel.

Kapitalgevinster eksponering En fondets kapitalgevinsteksponering (CGE) er et estimat av beløpet på et fonds eiendeler som består av gevinst eller tap (realisert eller urealisert). Det måler i hvilken grad fondets beholdninger har verdsatt og om de har blitt distribuert eller skattet. En annen måte å se på, er å tenke på hvilken prosentandel av fondets portefølje som ville være skattepliktig hvis hver beholdning ble solgt.CGE kan gi deg en ide om eventuelle fremtidige kapitalgevinster fordelinger som kan føre til skattemessige konsekvenser for investorer. (For å lære mer, sjekk ut Hva er urealiserte gevinster og tap? og Selge tap av verdipapirer for en skattefordel .)

Et positivt CGE-nummer kan tyde på at fondforvaltere har gjort en god jobb med å velge investeringer. Men fordi kapitalgevinstene ikke er distribuert ennå, vil aksjonærene bli rammet med en skattepliktig fordeling på en gang i fremtiden, når lederne selger de lønnsomme verdipapirene. Nye aksjonærer vil derfor måtte betale skatt på fortjeneste de aldri faktisk mottok fordi disse fortjenestene vil ha blitt bygd inn i fondets aksjekurs.

Anta det for eksempel den 28 november, og du ønsker å kjøpe et vekstfond som selger for $ 25 per aksje. Du ser at den har gått opp fra $ 20 siden 1. januar. Dette kan bety at det er 20% CGE ($ 5 / $ 25) som vil bli videresendt til deg dersom fondets leder selger alle verdipapirene som har verdsatt seg. Du må betale skatt på den $ 5-fordeling, og aksjekursen vil falle med $ 5. Forutsatt at utbetalingen på $ 5 er avledet av gevinster, vil du bli pålagt å betale skatt på fordelingen.

På den annen side betyr et negativt CGE-tall at fondet har en kapitalavdragsoverføring og kan bruke tidligere tap til å kompensere fremtidige kapitalgevinster. Derfor kan investorer motta en ubeskattet gevinst.

Nå antar at fondet $ 25 per aksje innehar 200 millioner dollar i eiendeler og har en overføringsrate på 100 millioner dollar. Dette gir en CGE på -50% (- $ 100 millioner / $ 200 millioner). I dette tilfellet kan det ta flere lønnsomme år før investorene må bekymre seg om skattepliktige kapitalgevinster.

Hvor finner du denne informasjonen Fondet tap kan overføres i åtte år, og noen selskaper vil gi informasjon på deres nettsider om beløpet som utløper hvert år. Når du ser etter informasjon om fondets kapitalgevinster og tap, ikke vær redd for å ringe fondsselskapet hvis du trenger eller bla gjennom nettstedet - det kan være en link for årsskiftet utdelinger eller gevinster. Du kan også sjekke fondets årlige eller halvårsrapport og se under "noter til regnskap". (For mer informasjon, se Fotnoter: Begynn å lese det fulle trykket og Slik leser fotnoter: Del 1 og Del 2 .)

Husk på at skattefordel fremover er bare en av mange faktorer som du bør vurdere før du investerer i et bestemt fond. Også forstå at akkumulerte tap kan bli spist opp raskt hvis markedet går av, spesielt hvis fondets leder ikke er spesielt opptatt av å minimere aksjonærenes skatteplikt.

Selvfølgelig vil du til slutt måtte betale skatt hvis fondet fortsetter å tjene en fortjeneste. Men ved å bruke tidligere tap for å kompensere fremtidige gevinster, kan du kanskje forsinke det uunngåelige og ende opp med en høyere avkastning etter skatt.

For ytterligere innsikt, se Fordeler ved gjensidig fond og Ulemper med gjensidig fond .