Jo nærmere pensjonen du får, jo mer hører du om obligasjoner. Den konvensjonelle visdom er at obligasjoner er trygge og aksjer er risikable, men er det sant? Hvis du bestemmer deg for å investere pensjonsalderen, må du først forstå dine valg. Her er sannheten.

Hva er en obligasjon?

De finansielle akademiske typene vil ha en veldig lang forklaring, men den korte versjonen er at et obligasjon er et lån. Du investerer ikke i selskapet og får en liten eierandel (det er derfor aksjer også kalles aksjer); du lar et selskap eller en statlig enhet låne penger.

Det er som om du var en bank som ga boliglån til selskapet. Du låner selskapet penger og det betaler deg tilbake med interesse. (For mer, se 5 Grunnleggende ting å vite om obligasjoner .)

Noen obligasjoner er virkelig trygge, men andre er mer risikofylte. Akkurat som din personlige kredittvurdering påvirker renten, styrer ulike typer bedrifter og enheter høyere eller lavere renter basert på deres oppfattede sikkerhet.

Treasury obligasjoner er omtrent like trygge som de kommer fordi USAs regjering ikke kommer til å gå ut av virksomheten. Et selskap som Apple , med mer penger i banken enn mange land, har nok penger til å betale tilbake gjeldene sine. Renten, kalt "kupongen" i obligasjonsbetingelser, er ganske lav, men pengene dine er trygge.

På den annen side betaler mindre selskaper eller myndigheter som er kjent for å være volatile, en høyere kupong, men det er mindre garanti for at du får pengene tilbake. Hvis enheten er standard, vil de fleste eller alle pengene dine gå tapt.

Hva er din risikotoleranse?

Obligasjoner, som alle andre investeringsklasser, kommer i forskjellige varianter. Noen aksjer er mindre risikable enn noen obligasjoner. Når du bestemmer deg for å investere pengene dine, er det ikke bare en aksjer vs obligasjonsspørsmål - det handler mer om risikotoleranse. Og siden vi snakker om pensjon, vil du sannsynligvis være mer sikkerhetsorientert enn du kanskje hadde vært i tidligere år, da oppsiden av å gi et høyere avkastning var verdt risikoen for at noen ganger vil du slå en dårlig investering.

La oss si at du bestemmer deg, kanskje med hjelp av en profesjonell, at 40% av porteføljen din skal investeres i obligasjoner, det er bare det første trinnet. Det neste spørsmålet er hvilke obligasjoner: Hva er vektingen av risikofylte (ofte kalt high yield eller junk bonds) til ultra safe? Obligasjonsmarkedet ebbs og flyter akkurat som aksjemarkedet gjør, noe som gjør det ikke så enkelt som å plukke opp noen obligasjoner og glemme dem.

Obligasjoner eller Obligasjonsfond?

Du kan investere i obligasjoner ved å kjøpe individuelle obligasjoner direkte eller sette pengene dine i obligasjonsfond, for eksempel ETF eller fond.En obligasjonsfond er en kurv av obligasjoner av en bestemt type. Fordi det er flere obligasjoner i fondet, dersom en obligasjon slutter i mislighold, er det nok av andre i fondet til å myke blåset. Du har ikke den beskyttelsen med individuelle obligasjoner.

På den annen side involverer obligasjonsfondene administrasjonsgebyrer: Når du investerer i et fond, må du tenke på avgifter. Hvert fond har et kostnadsforhold: hvor mye penger som er tatt fra inntektene dine for å administrere fondet. Noen ganger er det svært lite; andre ganger kan det ta en stor bit ut av inntektene dine.

Skatte- og inflasjonseffekter

Fra et skattesynspunkt er ikke alle obligasjoner skapt like. Kommunale obligasjoner, brukt av USAs statlige og lokale myndigheter generelt for å finansiere store prosjekter, er gratis fra føderale og mest statlige og lokale skatter. Det er mye penger over tid. Men kommunale obligasjoner vil normalt ha lavere kupongrente. (For mer, se Hvorfor pensjonister ikke kan telle på Muni Obligasjoner .) Det betyr også at du bør beholde penger fra IRA og andre investeringer som allerede er skattefordelte. Faktisk skylder du sannsynligvis unødvendig skatt på en kommunal bånd hvis du trekker den fra en IRA.

Bedriftsobligasjoner er ikke skattefrie. Obligasjoner utstedt av store selskaper er trygge, men at sikkerhet kan bety at de ikke gir mye. Faktisk, hvis kupongen ikke er høyere enn inflasjonsraten, er investeringen din å tape penger. Det er slikt som for trygt. Vurder inflasjon når du vurderer hvordan du legger pengene dine på jobb.

Bunnlinjen

Ja, absolutt bør du investere i obligasjoner i pensjon, men velg nøye. Som enhver investeringsklasse er det trygge og risikable obligasjoner. Obligasjoner er mer kompliserte enn aksjer. Vurder å få hjelp av en finansiell rådgiver til å bygge en obligasjonsportefølje.