Selv om den tradisjonelle kombinasjonen av aksjer, obligasjoner og kontanter kan gi de fleste investorer tilfredsstillende investeringsavkastning over tid, eksisterer en alternativ investeringsklasse for velstående og institusjonelle investorer. Disse alternative investeringene kan gi et ekstra mål for diversifisering og skattefordeler som ikke er tilgjengelige i tradisjonelle veier. Følgelig er økonomiske planleggere som forstår og tilbyr denne typen investering i en mye bedre posisjon til å lande større og mer lønnsomme kunder og kontoer.
Hva er alternative investeringer?
Denne unike klassen av investeringer faller ikke inn i en enkelt større klasse, for eksempel gjeld eller aksjer, men kan enten være den ene eller den andre. Denne investeringsklassen kan tilfredsstille mange investeringsmål som spekulasjon, unngå skatt eller redusere generell volatilitet. Alternative investeringer kan inkludere noen av følgende, samt mange andre spesialiserte investeringskasser generelt skreddersydd for investorer med høy nettoverdi:
- Individuelle eller forvaltede derivater
- Olje- og gassvirksomheter
- Hedgefond
- Skatteforsikring
- Kommersielle utstyrsleasingprogrammer
Navigasjonsbegrensninger og forskrifter
Finansielle planleggere hvem er registrerte representanter (RR) står overfor noe annerledes enn de som er registrerte investeringsrådgivere (RIA). RR er begrenset til å velge alternative investeringer som deres meglerforhandlere har godkjent, mens RIA har relativt få restriksjoner som gjelder når man velger et alternativt kjøretøy. RR med kunder som ønsker en alternativ investering, men ikke har slike investeringer godkjent av meglerforhandleren, har bare ett handlingsforløp tilgjengelig. Representanten må levere investeringen til meglerforhandlerens complianceavdeling for godkjenning, og håper at:
- Overensstemmelsesavdelingen bestemmer seg for å godkjenne investeringen, og
- Hele prosessen tar ikke så lang tid at RR mister salg.
RR er også underlagt regler fastsatt av sine meglerforhandlere angående alternative investeringer, for eksempel hvilken type klient representanter vil tillate å investere i disse alternativene. Å omgå disse interne regelverket kan ofte være svært vanskelig, og vanligvis må de få tillatelse fra enten avdelingens overordnede leder, president eller visepresident for selskapet å gjøre det. Meglere som ikke kan få godkjenning for en alternativ investeringskunde for en bestemt kunde er derfor generelt maktesløse for å gjennomføre transaksjonen.
Selv om RIA ikke har de samme begrensningene som RR, er de bundet som fiduciaries for å velge den beste mulige investeringen for sine kunder og må ta ansvaret dersom deres valg går galt. Men den eneste virkelige logistiske begrensningen som RIA står overfor når de velger alternative investeringer, er om den spesifikke investeringen som brukes, kan tilbys på en gebyrbasert plattform.Hvis det ikke kan, må rådgiveren enten bli lisensiert til å selge verdipapirer og bli utnevnt til en meglerforhandler som tilbyr sikkerheten, eller finne et annet investeringsalternativ.
En mulig trend som kan komme ut av dette dilemmaet, er meglerforhandlere som gjør at deres RRs kan fungere som RIA i alternative investeringer. Dette gjør det mulig for meglerforhandleren å beholde sine representanter mens de tilfredsstiller kundenes alternative investeringsbehov.
Evaluering av tilgjengelige alternativer
RR som har kunder som ønsker alternative investeringer, bør spørre om deres meglerforhandlers retningslinjer i denne saken. Mange RR kan måtte møte valget mellom å sette seg ned for en annen, kanskje mindre hensiktsmessig alternativ investering for sine kunder eller finne en ny meglerforhandler som vil imøtekomme dem. Dette er mer sannsynlig å være et problem for meglere som jobber hos store wirehusfirmaer, da mange av de uavhengige meglerhandlerne ofte gir et mye mer omfattende utvalg av alternative investeringer å velge mellom.
RIA må veie for seg selv det potensielle resultatet og ansvaret for å tilby alternative investeringer. For eksempel kan en RIA ha flere kunder som ville ha nytte av en bestemt type alternativ investering, for eksempel en arbeidsinteresse i et olje- og gassprosjekt. En enkelt leieavtale som har blitt nøye undersøkt kan gi en betydelig fortjeneste kilde for både RIA og kundene - og med bare en rimelig erstatningsansvar for begge.
Den potensielle provisjonen eller annen avgift som belastes, må imidlertid alltid veies mot eventuelle konsekvenser som kan falle på RIA hvis investeringen ikke fungerer som forventet. I mange tilfeller trosser denne typen avgjørelse enkel matematisk analyse; RIAer må bruke sunn fornuft og forsiktig due diligence ved å vurdere risikoen som er forbundet med investeringen. RIAer må også skaffe lisenser som kreves for å gjennomføre transaksjonen, for eksempel et livsforsikringstillatelse for livsoppgjørssaker.
Konklusjon
Tilbyr kundene dine alternative investeringer kommer med sitt eget sett med risiko og belønninger. Spesielt bør RIAs foreta en grundig vurdering av alle relevante faktorer før de inngår denne typen transaksjon. En riktig utført transaksjon av denne typen kan imidlertid gi kunder et mål på både profitt og diversifisering som ikke kan matches av tradisjonelle investeringsveier, samt mulige betydelige skattefordeler. RR som begynner å utforske dette emnet bør konsultere sine meglerforhandlere for mer informasjon.
Dette er hvorfor din arbeidsgiver bør tilby 401 (k)
Forstå de unike fordelene som kommer med en liten bedrift som tilbyr pensjonsplaner som 401 (k) til nåværende og fremtidige ansatte.
Skal jeg tilby alternative investeringer til mine ansatte?
Lær fordeler og ulemper med arbeidsgiver-anbefalte alternative investeringer og hvorfor risikable alternativer, som hedgefond, ikke passer.
Hvordan sammenligner risikoprofilen for private equity-investeringer med andre typer investeringer?
Lær hvordan risikoprofilen for private equity-investeringer sammenlignes med andre aktivaklasser og de aspektene investorene bør vurdere før investering.