New Jersey kommunale obligasjonsfond gir eksponering for kommunale obligasjoner av utstedere i New Jersey. By design, New Jersey kommunale obligasjonsfond gir føderale skattefritakede og New Jersey-statlige skattefritatte inntekter, samtidig som kapital beholdes, til investorer bosatt i New Jersey. Denne type fondsklasse investerer vanligvis i kommunale obligasjoner med investeringsgrad, og har derfor en lav grad av kredittrisiko.

New Jersey kommuneobligasjonsfond gir jevn skattefri månedlig inntekt med lav til moderat grad av prisvekst, noe som tiltrekker seg langsiktige, høyinntekter og høyverdige investorer. New Jersey-fondsbaserte fondskasser investerer imidlertid vanligvis i mellom- og langsiktige obligasjoner, og kan derfor ha en moderat til høy grad av renterisiko. I tillegg inkluderer risikoen knyttet til New Jersey kommunale obligasjonsfond risiko for innkalling, statsspesifikk risiko, utvidelsesrisiko, inntektsrisiko, likviditetsrisiko og ikke-diversifiseringsrisiko.

Vanguard New Jersey Langsiktig skattefri fondsklasse A-aksjer

Utstedt 3. februar 1988, med sponsing av Vanguard, Vanguard New Jersey Langsiktig skattefri Fond Investor Class A Aksjer gir eksponering for New Jersey kommunale obligasjonsmarkedet ved å investere en betydelig del av sine netto eiendeler i gjeldspapirer som er unntatt fra New Jersey stats- og føderale skatter. Som man forventer fra et Vanguard-fond, tar VNJTX et utgiftsforhold på 0,20%, som er 78% lavere enn gjennomsnittskostnadskvoten av New Jersey kommunale obligasjonsfond med tilsvarende beholdninger. Fra 30. juni 2015 har VNJTX generert en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5,98% siden starten.

VNJTX investerer normalt 80% av sine totale netto eiendeler i høyverdige kommunale obligasjoner utstedt av New Jersey lokale myndigheter, samt statlige og regionale myndigheter og offentlige finansieringsmyndigheter. Per 31. juli 2015 har fondet 480 obligasjoner i porteføljen, som er tungvektet mot mellomstore til langsiktige New Jersey kommunale obligasjoner.

VNJTX har et utbytte til forfall på 2,90%; en gjennomsnittlig kupong på 4,60%; en gjennomsnittlig oppgitt løpetid på 14. 70 år; og en gjennomsnittlig effektiv varighet på 6,40 år. For å kompensere for fondets moderat høye effektive varighet og renterisiko, tilbyr den et attraktivt 30-dagers SEC-utbytte på 2,94% per 8. september 2015.

På grunnlag av treårige trekkdata har VNJTX et standardavvik eller volatilitet på 4,26%; en R-kvadrat, mot sin referanseindeks Barclays New Jersey Municipal Bond Index, på 0. 99; og en beta, mot referanseindeksen av 1. 06. Når det gjelder moderne porteføljeorientering, kan 99% av VNJTXs prisendringer forklares av prisbevegelser i referanseindeksen i denne perioden.Videre er VNJTX høyt korrelert til, men teoretisk mer volatil enn sin referanseindeks.

Med hensyn til moderne porteføljeorientering har VNJTX en moderat grad av risiko og kan være hensiktsmessig for investorer med en langsiktig investeringshorisont. VNJTX er best egnet for investorer bosatt i New Jersey som har høye skattebeslag som søker å generere skattefri månedlig inntekt.

Franklin New Jersey skattefrie inntektsklasse A-aksjer

Utstedt 12. mai 1988, av Franklin Templeton Investments, Franklin New Jersey skattefrie inntektsklasse A-aksjer søker å gi langsiktig eksponering til New Jersey kommunale obligasjonsmarkedet. FRNJX forvaltes av Franklin Advisers, Inc., som pålegger et lavt kostnadsforhold på 0. 64% i forhold til gjennomsnittskostnadskvoten for kommunale frontbelastningsfond. Per 31. juli 2015 har FRNJX 162 obligasjoner i porteføljen, som har totale netto eiendeler på $ 839. 90 millioner, mens alle aksjeklasser har sammenslåtte netto eiendeler på ca $ 1. 15 milliarder kroner.

FRNJX investerer under normale markedsforhold minst 80% av porteføljen i investeringsskattige kommunale obligasjoner som er skattefrie fra statskatt fra staten og New Jersey. Selv om FRNJX har som mål å investere en vesentlig del av sine eiendeler i skattefritatte gjeldspapirer, kan den investere opptil 20% av sine eiendeler i verdipapirer underlagt den føderale alternative minimumsskatten. I tillegg kan FRNJX investere maksimalt 35% av sine totale netto eiendeler i kommunale verdipapirer utstedt av U. S. territories.

Per 31. juli 2015 er FRNJX topp geografiske eksponeringer 82. 24% New Jersey; 10. 39% New York; 3. 90% Puerto Rico; 2. 87% Pennsylvania; og 0. 60% Delaware. FRNJX har en gjennomsnittlig kupongrente på 5, 21%; en gjennomsnittlig effektiv varighet på 3. 93 år; en porteføljeomsetning på 4 81%; og en gjennomsnittlig vektet løpetid på 19 år. FRNJXs gjennomsnittlige effektive varighet indikerer at den har en moderat lav grad av renterisiko, noe som appellerer til investorer. Selv om fondet har en moderat lav effektiv varighet, tilbyr den en fristende 30-dagers standardisert SEC-utbytte på 2,33% per 31. august 2015.

FRNJX har basert på treårige data, en moderat grad av volatilitet og underpresterte referanseindeksen, Barclays Municipal Bond Index, med -2. 23%. På grunn av lav avkastning og moderat volatilitet kan FRNJX betraktes som en mellom- til langsiktig satellittbeholdning i en veldiversifisert portefølje. Fondet passer best for investorer med høy inntekt som bor i New Jersey og søker skattefri månedlig inntekt med en portefølje av kommunale obligasjoner diversifisert over mange sektorer.

Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. A-aksjer i klasse A

Lansert den 6. november 1987 av Dreyfus Investments, Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. A-aksjer i A-aksjer har som mål å gi investorer høy nivå av inntekt unntatt fra New Jersey og føderale skatter. DRNJX rådes av The Dreyfus Corporation og tar et årlig nettokostnadsforhold på 0. 85%.

Som de fleste New Jersey-fondene for kommunale obligasjoner, drar DRNJX sitt investeringsmål ved normalt å investere minst 80% av sine netto eiendeler i obligasjoner med investeringskvalitet, som er unntatt fra staten og New Jersey.DRNJX er tungvektet mot obligasjoner med gjenværende løpetid over seks år, og har en gjennomsnittlig effektiv varighet på 4,90 år per 31. juli 2015. For å kompensere for sin moderat høye effektive varighet, tilbyr DRNJX en 30-dagers subsidiert SEK utbytte på 2,12% per 9. september 2015.

Per 31. august 2015, basert på tre tre data, har DRNJX en gjennomsnittlig årlig volatilitet på 4,40% og en beta, mot dens Standardindeks Barclays kommunale obligasjonsindeks, på 1. 20. DRNJX opplever et gjennomsnittlig volatilitetsnivå i forhold til gjennomsnittlig standardavvik for kommunale obligasjonsfond. På grunn av manglende diversifisering i mange stater er DRNJX teoretisk 20% mer volatil enn referanseindeksen. Derfor er DRNJX best egnet som en langsiktig, taktisk beholdning i en diversifisert renteportefølje. Fondet passer best for investorer i New Jersey med en moderat høy grad av risikotoleranse som søker å få eksponering for New Jersey kommunale obligasjonsmarkedet mens de mottar jevn, skattefri månedlig inntekt.