Gjeldsmarkedet er et av de få stedene hvor konservative investorer kan finne det de leter etter. Med tusen dollar av ulike rentebærende instrumenter kan en investor velge et obligasjon som samsvarer med sin tidshorisont, risikoaversjon og inntektsforventninger.

2015 viste seg å være utfordrende for obligasjonsmarkedet, med mye volatilitet generert i andre halvdel av året. De største bidragende faktorene var kamp i energisektoren og en mulig rentestigning av USAs føderale reserve. Da oljeprisen gikk ned, begynte mange bedriftsutstedere i energisektoren å oppleve kontantproblemer, og tvilte om deres evne til å tilbakebetale gjeld. Etter hvert som energibindingen ble solgt, spredte den seg til andre hjørner av gjeldsmarkedet.

Investorer som vurderer å investere i obligasjonsfond, bør være forberedt på økt volatilitet fremover i 2016, da Fed sannsynligvis forbereder seg på å heve renten for første gang på over et tiår. Rentestigningen vil imidlertid trolig være svært gradvis og i små trinn som er betinget av USAs økonomi. Investering i mellomstasjonsfond kan gi bedre beskyttelse mot en renterisiko sammenlignet med langsiktige obligasjonsfond, hvor beholdningen er svært følsom for rentendringer.

PIMCO GNMA Fondsklasse D

Forvaltede eiendeler (AUM): $ 820 millioner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig netto inntektsverdi (NAV): 2. 88%

Netto kostnadsforhold: 0. 9%

PIMCO GNMA Fund Class D investerer i en diversifisert portefølje av statsobligasjonspapirer utstedt av Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). Fordi Ginnie Mae er et regjeringsorgan og dets forpliktelser er garantert av den amerikanske regjeringen, har Ginnie Mae sine obligasjoner svært lav risiko for mislighold og mye lavere avkastninger sammenlignet med bedriftsobligasjoner. De fleste fondets beholdninger er konsentrert i Ginnie Maes pantsatte verdipapirer (MBSs) med en gjennomsnittlig porteføljevarighet på 3. 56 år.

Per 30. november 2015 viste fondet et 30-dagers SEK-utbytte på 1, 1%. Fondet belaster ingen belastningsavgift og har et innledende investeringsbehov på $ 1 000. På grunn av sin solide risikojusterte avkastning ble fondet tildelt en samlet femstjerners rating fra Morningstar.

Janus Flexible Bond Fund Klasse T

AUM: $ 9. 14 milliarder kroner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig avkastning på verdipapirer: 3. 71%

Netto kostnadsandel: 0. 69%

Janus Flexible Bond Fund Class T investerer hovedparten av sine eiendeler i bedriftsobligasjoner, men det styrer sin portefølje aktivt i tilfelle økt oppfattet risiko ved å omfordele beholdninger til fordel for sikrere rentepapirer, for eksempel U.S. Treasuryforpliktelser og MBSer utstedt av USAs offentlige byråer. Fondet har for øyeblikket 50% av sine eiendeler i statlig og statlig gjeld i USA, mens resten er allokert til ulike bedriftsobligasjoner med høyest konsentrasjon i industrisektoren.

Fondets 30-dagers SEC-avkastning står på 2,33% pr. 30. november 2015. Fondet overgikk mange av sine jevnaldrende i mellomplasskategorien og tjente en femstjerners samlet rating fra Morningstar. Fondet har ingen gebyravgift og leveres med et minimumskrav på 2 500 dollar.

Vanguard GNMA Fund Investor Aksjer

AUM: $ 25. 9 milliarder kroner

2010-2015 gjennomsnittlig årlig NAV-avkastning: 2. 96%

Netto utgiftskvotient: 0. 21%

Vanguard GNMA Fund Investor Shares er rådført av Wellington Management Company og investerer i MBSer utstedt av Ginnie Mae med sikte på å minimere forhåndsbetalingsrisiko og konsentrere seg om verdipapirer som ser undervurdert i forhold til Barclays amerikanske GNMA-indeks, fondets referanseindeks. Foruten Ginnie Maes verdipapirer, har fondet U. S. Treasury forpliktelser med tildeling vanligvis under 10% av fondets eiendeler.

Fondet har en av de laveste utgiftene blant sine jevnaldrende og betaler ingen belastningsavgift. Den første minimumsinvesteringen står på 3 000 USD. Fondets gjennomsnittlige varighet er 4. 1 år, og 30-dagers SEC-utbytte er 2. 38%. Fondet viste en robust ytelse selv under kredittspenningssituasjoner i 2009 og mer nylig. Den oppnådde en femstjerners samlet rating fra Morningstar for sin overlegne risikojusterte avkastning.

Guggenheim Total Return Bond Fund Klasse P

AUM: $ 2. 1 milliard

2012-2015 gjennomsnittlig årlig NAV-avkastning: 3. 85%

Netto utgiftskvote: 0. 87%

Guggenheim Total Return Bond Fund Klasse P ble startet i 2011 og investerer i en diversifisert multi- sektorportefølje av statsobligasjoner, byråer og bedriftsobligasjoner. Flertallet av fondets beholdninger er av investeringsgrad. Fondet har imidlertid over 40% av rentepapirer som ligger under investeringsklasse eller ikke vurdert, noe som gjør at fondets portefølje har høyere risiko for mislighold sammenlignet med mer konservative obligasjonslån. Over 30% av fondets eiendeler er investert i verdipapirer med verdipapirer, mens selskapsobligasjoner har om lag 22%.

Fondet har en gjennomsnittlig varighet på 3,89 år for porteføljen, og 30-dagers SEC-avkastning står på 4, 01% pr. 30. november 2015. For sin sterke ytelse har den oppnådd en fem- stjerners samlet vurdering fra Morningstar. Investorer er pålagt å foreta en innledende $ 2 500 investering. Fordi fondet investerer i verdipapirer med høyere risiko for mislighold, bør investorer inkludere det som en del av en veldiversifisert portefølje.

BlackRock Total Return Fund Institutionelle Aksjer

AUM: $ 7. 1 milliard

2010-2015 gjennomsnittlig årlig avkastning på verdipapirer: 4. 39%

Netto utgiftskvotient: 0. 45%

BlackRock Total Return Fund Institusjonelle aksjer investerer i investeringskurs med rentepapirer med et mål av å generere avkastninger som overstiger den for Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Fondet bringer BlackRocks institusjonelle obligasjonskompetanse til individuelle investorer. Den kan brukes som en diversifisert kjerneobligasjonsportefølje. U. S. statsobligasjoner utgjør om lag 34% av fondets eiendeler. Agenturets gjennomsiktige MBSer har om lag 28% allokering, mens investeringsskatteforetaksobligasjoner utgjør 19% av fondets portefølje.

Fondet har en gjennomsnittlig varighet på fem år og en 30-dagers SEC-avkastning på 2,97%. Det er ingen innledende investeringskrav. Fondet mottok en femstjerners samlet vurdering fra Morningstar for å utkonkurrere de fleste av sine jevnaldrende i mellompris kategorien.

Bottom Line

Konservative investorer som er interessert i mellomstasjonsfond, har mange overbevisende alternativer til en rimelig pris. Avhengig av risikoaversjon og forventet avkastning bør investorene nøye vurdere hvert fonds risiko / belønning profil før man legger inn midler.