Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnotert fond (ETF) som investerer i eiendomsinvesteringer, eller REITs, og er opp 8. 84% siden begynnelsen i 2004. REITs egne kontorbygg, hoteller og annen fast eiendom. Fast eiendom er en helt annen eiendel enn aksjer og obligasjoner, og kan gi en god måte for investorer å diversifisere sine porteføljer.

AD:

VNQ hadde eiendeler på rundt 50 milliarder dollar i juni 2015. Alle de REIT-fondene som holdes, er børsnoterte. Fondet søker å spore resultatene til MSCI US REIT Index ved å investere i komponentene i den indeksen.

REITs er verdipapirer som handles på børser som investerer i fast eiendom. Det er tre typer REITs. Egenkapital REITs investerer i og eier eiendommer og danner inntekter fra utleie av eiendommer. Boliglån REITs investerer i boliglån ved å kjøpe dem direkte eller investere i boliglånsbaserte verdipapirer (MBS). Hybrid REITs er en kombinasjon av aksje- og boliglån REITs.

AD:

REITs er pålagt å overholde en rekke forskrifter. Et hovedpunkt er REITs må distribuere minst 90% av sine skattepliktige inntekter per år til investorer. De får da fradrag for disse utbyttene fra sin skattepliktige inntekt. Andre regler krever REITs å beholde minst 75% av sine eiendeler i fast eiendom, kontanter eller USA Treasurys. Aksjer i REIT må holdes av minst 100 aksjonærer.

AD:

Egenskaper

VNQ er basert på et Vanguard fond som følger samme indeks. Fra og med 2015 har VNQ 145 beholdninger med netto eiendeler på $ 50. 2 milliarder kroner. Fondet har et svært lavt kostnadsforhold på 0,12%, som er 91% lavere enn bransjens gjennomsnitt. Vanguard Equity Investment Group er ETF-rådgiver. Fondet betaler et betydelig utbytte på 3,9%, noe som er attraktivt for mange investorer. Pris-til-inntjeningsforholdet (P / E) for fondets beholdninger er 35,7, med et pris-til-bok (P / B) forhold på 2. 3.

De 10 største beholdningene består av 36. 4 % av fondets totale netto eiendeler. Fondets største eierandel er Simon Property Group, Inc. (SPG), med en vekt på 8,2%. Den nest største beholdningen er offentlig lagring (PSA), med en vekt på 4,1%. For sektornedbrudd var den største REIT-sektoren detaljhandel med en vekt på 25,1%, etterfulgt av boliger med en veiing på 16,8%. Kontor REITs hadde den tredje største vektingen med 16,3%.

Egnethet og anbefalinger

VNQ har hatt solid ytelse, opp over 14% de siste fem årene fra 2015. Fondet har returnert over 8% siden 2012. En hypotetisk investering på $ 10 000 siden fondets oppstart ville være verdt rundt $ 20 000. Fondet opplevde en nedtelling i finanskrisen i 2008.Aksjer gikk fra rundt $ 68 i begynnelsen av 2007 til et lav på rundt 19 dollar per aksje i mars 2008. Den økonomiske krisen påvirket spesielt eiendomsmarkedet spesielt. Det er således klart at en annen nedgang i eiendomsmarkedet kan påvirke en investering i fondet dramatisk.

VNQ er fortsatt en utmerket måte for investorer å diversifisere sine porteføljer med eksponering mot eiendomsmarkedet. Moderne porteføljeorientering (MPT) søker å konstruere optimaliserte porteføljer ved å måle diversifiseringen av eiendelene i porteføljen. Fondet har en lav beta på 0,33 mot det større aksjemarkedet. Fondet har også en lav R-kvadrat på 0,4 med aksjemarkedet. Dette indikerer at fondets avkastning er statistisk ikke knyttet til bevegelsen av aksjemarkedet. Videre, i stedet for å investere direkte i fast eiendom, kan investorer enkelt kjøpe og selge aksjer i ETF. Dette gjør diversifikasjonen enkel og kostnadseffektiv.