Investorer på jakt etter solid inntekt fra sine porteføljer velger ofte foretrukne aksjer i stedet for statsobligasjoner eller ETFer basert på statsobligasjoner. En grunn bak denne beslutningen er at foretrukne aksjer generelt betaler utbytte på ca 6% per år. Per 20 april 2016 var det 10-årige utbyttet på opptil 1,85% etter åpning av sesjonen på 1,78%.

Foretrukne aksjer kombinerer egenskapene til aksjer og obligasjoner. En viktig fordel ved å eie foretrukne aksjer i stedet for obligasjoner er at preferanseaksjeres utbytte beskattes som langsiktige kapitalgevinster, i stedet for inntekt. Rentebetalinger på statsobligasjoner og bedriftsobligasjoner er skattepliktig som ordinær inntekt. Imidlertid må investorer være oppmerksom på IRS-regler om kvalifisert utbytte, fordi ikke alle utbytte beskattes til lavere rente.

Generelle risikoer

En viktig risiko for foretrukne aksjer er at de er følsomme for renten, slik det er tilfellet med obligasjoner. Fordi foretrukne aksjer vanligvis betaler utbytte til fast rente i 6% -området, faller aksjekursen etter hvert som rådende renter øker. Etter hvert som statsobligasjonsrenter nærmer seg en fortrinnsretts utbytte, faller etterspørselen etter aksjene, og setter prisen lavere. Trygdhavnen som Treasuries gir, blir et avskrekkende for å antar risikoen for aksjeeierskap.

Foretrukne aksjer presenterer også kredittrisiko og industrisektorrisiko. I tillegg økte lavere kredittverdighetssignal risiko for selskapets insolvens. Industrisektorer har sine egne spesielle risikoer, som det fremgår av de vanskelighetene oljebransjen har hatt i 2015 og 2016.

En annen risiko som deles av de mest foretrukne aksjer og obligasjoner er ringrisiko, siden de fleste foretrukne aksjer tillater utstedende selskap å innløse aksjer på etterspørsel, før den faktiske innløsningsdatoen for aksjene. Dette skjer vanligvis når rentene faller. Utstedende selskap kan da innløse disse aksjene til en pris angitt i prospektet.

Spesielle risikoer

Foretrukne aksjer er vurdert av de samme kredittinstitusjoner som vurderer obligasjoner. De tre beste vurderingsbyråene er Moody's, Standard & Poor's og Fitch Ratings. Mens foretrukne aksjer kan tjene en vurdering av investeringsklasse, har mange ratings under BBB og regnes som spekulativ eller søppel. Noen foretrukne aksjefondsbanker begrenser deres beholdninger til aksjer med investeringsgrad, mens andre inkluderer en betydelig tildeling av spekulative aksjer. Den forsiktige investor må bli kjent med ETFs spesifikke investeringsstrategi og porteføljebeholdninger.

iShares U. S. Preferred Stock ETF

IShares U. S. Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0. 16% Laget med Highstock 4.2. 6 ) er den største foretrukne aksjefondet med totale eiendeler over $ 14. 89 milliarder kroner per 20. april 2016. Den gjennomsnittlige daglige handelsvolumet overstiger 600 000 aksjer. PFF har et etterfølgende utbytte på 12 måneder på 5,79%. Denne ETF sporer ytelsen til S & P U. S. Preferred Stock Index. Den har et utgiftsforhold på 0,47%.

ETFs 289 porteføljeinvesteringer er tungt skjeve mot finanssektoren, hvor bankverdipapirer utgjør 42,33% av vekten per 19. april 2016. Samtidig utgjorde diversifiserte finansielle verdipapirer og forsikringssektoren for 17. 83 og 8. 99% av porteføljen vekten, henholdsvis. Disse vektene indikerer en total finansiell sektorfordeling på 69. 15%. Per 31. mars 2016, 83. 6% av fondets underliggende indeksvekt ble allokert til verdipapirer i finanssektoren. Denne mangelen på diversifisering kan fremmedgjøre et betydelig antall risikovillige investorer utover de som frykter en annen finanskrise.

First Trust Preferred Securities and Income ETF

Av de ni største foretrukne aksjefondene, First Trust Preferred Securities and Income ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. 16-0. 05% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) var den fjerde største, med 158 beholdninger og totale netto eiendeler på over $ 787 millioner, per 20. april 2016. Fondet har et etterfølgende 12 måneders utbytte på 5,97% . Dette er en aktivt forvaltet ETF, og den har et utgiftsforhold på 0. 85%. Dens gjennomsnittlige daglige handelsvolum er ca 274 000 aksjer.

Per 31. mars 2016 var bare 19,42% av FPEs eiendeler av investeringsgrad (BBB eller høyere). Spekulative-grade investeringer, med rating fra BBB- til B-, utgjorde 49,05% av fondets beholdninger. Rundt 18. 78% av sine beholdninger ble ikke vurdert. Risikovise investorer kan også være opptatt av dette fondets mangel på diversifisering, da den har en tung tildeling mot finanssektoren.

Fra 19. april 2016 utgjorde banksektoren 38. 92% av fondets porteføljevikt, etterfulgt av forsikringspapirer på 18 31% og kapitalmarkeder på 11 62%. Med ytterligere 5. 67% av fondets eiendeler investert i verdipapirer for forbrukerfinansiering, samt 5,06% i sektoren for forbrukerfinansiering, hadde denne ETF 79. 61% av sine samlede midler fordelt på finanssektoren.