Uten spørsmål er det en av de vanskeligste tingene å forstå for de fleste investorer som gjelder kompensasjonen som mottas for å betjene en investors konto. "Hva er honorarene?" "Hvordan får du betalt?" Det er to av spørsmålene som denne økonomiske rådgiveren blir bedt om, mest generelt i hvert "bli kjent med deg" -møte. Hvis du er en forsiktig investor, er du flink til å forstå ikke bare gebyret eller provisjonen, men hva du betaler for, og hvordan det sammenlignes med bransjens gjennomsnitt. La oss pakke ut dette følsomme problemet og se på stolpene som støtter porteføljen din.

Ditt mål

Investering av penger skal ha en hensikt. Målene oppnås ikke bare ved tilfeldighet. Hvis du er forsettlig om formålet med pengene dine, er det en god start. Gi deg selv en mulighet til å sitte med en rådgiver og forklare så tydelig som mulig hva dine intensjoner er med denne eiendelen. Vær spesifikk. Vær forsettlig. (For mer, se: Velge en rådgiver: Egnethet eller fidusiærstandard .)

Veiledningen

Din rådgiver bør være noen du stoler på mer enn noe annet. Det hjelper også å like dem. Din rådgiver bør være kvalifisert til å hjelpe deg med dine mål. Hvis de ikke er riktig lisensiert og registrert, bør du gå videre. Ingenting sier "charlatan" mer enn en uregistrert, ukvalifisert profesjonell oppfordringskontroll av dine finansielle eiendeler. Sjekk alltid investeringsprosessen din på meglerkontrollen. FINRA. org. Hvis din "økonomiske" rådgiver ikke er funnet her, kan det hende du har å gjøre med en poseur. Rådgivere kan lisensieres på mange måter, men de vanligste er følgende: Serie 7, Serie 6, Serie 63, Serie 65 og Serie 66. Hver av disse lisensene tillater en rådgiver å samle gebyr for service eller provisjon. Hvilken er hvilken? (For mer, se: En veiledning for å velge det beste Robo-Advisor .)

Serie 7 - Generell verdipapirlisens som tillater en rådgiver å gjennomføre salg av registrerte verdipapirer som strekker seg fra enkelte aksjer, obligasjoner, statspapirer, direkte deltakelsesprogrammer og investeringsselskaper. Disse transaksjonene betaler en provisjon, vanligvis hvor som helst fra 1,5% til 10% for noen direkte deltakelsesprogrammer.

Serie 6 - Tillater en rådgiver å gjennomføre investeringsselskaper og variable kontrakter eller fond, investeringsforetak og variable livrenter. Disse transaksjonene betaler en provisjon, vanligvis hvor som helst fra 1,5% til 5,75%.

Serie 63 - Uniform Securities Law eksamen designet for å teste kandidatene generell kunnskap om statlige verdipapirlover. Denne lisensen holdes i kombinasjon med Serie 6 og Serie 7.

Serie 65 - Uniform Investment Advisor Representative Law eksamen designet for å teste kandidatkunnskapen om lovene knyttet til og relatert til de personene som tar betalt for avgift.

Serie 66 - Uniform Combined State Securities Law eksamen. Denne eksamenen kombinerer serien 63 og 65. Tillater en rådgiver å belaste et gebyr for service.

Avgift for råd mot provisjoner

Det er ingen overraskelse at finansielle rådgivere ikke gir en gratis tjeneste. Hvordan de samler kompensasjon er etter min mening komplekse. Før vi bryter ut hvordan rådgivere kompenseres, må investorene forstå at meglerhandlerne handler verdipapirer for en kommisjon og registrerte investeringsrådgivere eller, mer ofte, RIAer, betalt et gebyr for service. RIA er ofte feilfortolket for å være et individ, men det er selve organisasjonen. Registrerte representanter arbeider for en meglerforhandler og investeringsrådgiverrepresentanter jobber for RIAs. Forvirret? Bra, la oss fortsette. (For mer, se: Fee Only Financial Advisors: Hva du trenger å vite .)

Investeringer kjøretøy kommer i alle former, størrelser og hver kommer med en relatert utgift som utstedende firma eller sponsor har utpekt basert på en rettferdig bestemmelse av markedsførbarhet og potensiell avkastning. Konservative investeringer har vanligvis litt lavere avgifter, slik at investor kan motta sin rettferdige andel av den potensielle avkastningen. Uten å legge ut en meny med investeringer og gjennomsnittlig tilsvarende utgift, la oss bare si at de fleste investeringer er tilgjengelige for porteføljen din, selv om det er en oppdragsgående transaksjon eller gebyr for servicekontoen. (For mer, se: Betale investeringsrådgiveren - Gebyrer eller provisjoner? )

Provisjoner kommer ut av din rektor. De kan være "frontlast" eller en "betinget utsatt salgsavgift" og komme ut senere. En investering kan også ha en kombinasjon av de to. En kommisjon er delt opp blant de interesserte parter. Investeringssponsoren mottar en andel. Meglerforhandleren og også rådgiveren mottar en andel. Det er normalt at rådgiveren mottar minst 25% av kommisjonen og så høyt som 90% (90% ville være langt mindre vanlig). Selvfølgelig kan rådgivere være både ansatte og private entreprenører. Ansatte vil sannsynligvis få den nedre delen av provisjonsområdet og den høyere enden ville gå til den private entreprenøren. Denne prosentandelen vil være brutto og ikke netto med tanke på tilsvarende utgifter og ordinær inntektsskatt. Eksempel: Investoren kjøpte en investering på $ 100 000 med en frontbelastningskommisjon på 5 75% eller $ 5 750. Investoren setter faktisk $ 94 250 på jobb for sin konto. ( Dette er kun et hypotetisk eksempel og representerer ikke noen bestemt investering. Meningene som er uttrykt i dette materialet er kun ment som generell informasjon og er ikke ment å gi spesifikke investeringsråd eller anbefalinger til noen. >) Avgifter belastes for råd om investering / s og også service. Avgifter er sannsynligvis årlige og vurderes en gang per kvartal. Gjennomsnittlig rekkevidde av en gebyrbasert konto er 1% -2. 5%. For en avgift på 1,5% belastet kvartalsvis vil en investor innse en 0,38% endring i hvert kvartal på gjennomsnittlig kontosaldo for kvartalet.Eksempel: Investeringsrådgiverens representant forvalter en konto for ulike investeringer for en klient og tar en årlig avgift på 1,85%. Den gjennomsnittlige kontosaldoen for hvert kvartal av året var nøyaktig $ 100 000. Klienten betalte gebyret kvartalsvis, totalt $ 1 850 for året. Avgifter kan også belastes for tjenester relatert til dine investeringer som planlegging, bruk av klientrelatert programvare, rådgivning på en ekstern konto som en gjeldende arbeidsplan. (

Dette er kun et hypotetisk eksempel og representerer ikke noen bestemt investering. Meningene som er uttrykt i dette materialet er kun ment som generell informasjon og er ikke ment å gi spesifikke investeringsråd eller anbefalinger til noen enkeltpersoner. ). Hvilken er best for meg?

Ofte blir spørsmålet "Hvilket er best?" Hver har sin oppside. Upfront-provisjoner betyr vanligvis lavere løpende utgifter. Over tid er disse alternativene mindre kostbare for investoren, men det betyr at du har bestemt deg for det langsiktige med denne ene investeringen. Å bli belastet årlig er billigere i begynnelsen, men over tid koster det mer enn de fleste aksjer i forkant av samme investering. Men disse alternativene gir større fleksibilitet til å endre investeringer ganske enkelt uten å bli belastet en kommisjon. Jeg ble spurt spørsmålet om en multi-million dollar konto fra et konkurrerende firma dersom årsavgiften var "god" (konkurransedyktig). Basert på kontostørrelsen vil jeg si at rådgiveren kun tar pris på pris og ikke nødvendigvis gir en verdiøkende tjeneste for avgiften som samles inn. Det er en fin måte å miste noen millionærklient, ikke gi en tjeneste for avgiften som blir belastet. Hvis du blir belastet en årlig avgift, må du få noe mer enn bare en portefølje av investeringer. Du betaler for noe konkret fra et tjenesteperspektiv - vet hva forskjellen er. (For mer, se:

Finansiell planlegging: Kan du gjøre det selv? ) Bunnlinjen

Så hvilken er best? Det spiller ingen rolle så lenge investor er oppmerksom på hver avgift og hvordan hvis det påvirker porteføljen sin. Hvis du tror du betaler for mye, kontakt din rådgiver og få dem til å oppgi kostnadene for deg. Hvis du fortsatt ikke er fornøyd, kan du kontakte en annen rådgiver den eneste måten å avgjøre om du får det du betaler for. (For mer, se:

Råd for å finne den beste rådgiveren. .) Dette materialet er kun for generell informasjon og er ikke ment å gi spesifikke råd eller anbefalinger til noen. Klienter bør vurdere om det ville være bedre å betale separat for hver utført handel og hvert produkt og tjeneste som brukes. Siden disse faktorene kan endres, bør klienter og rådgivere periodisk revurdere om den løpende bruken av et aktivbasert avgiftsprogram fortsatt er hensiktsmessig når det gjelder å betjene kundenes behov.