Vet du hvor mye lett tilgjengelige penger du har i form av kontanter og ekvivalenter? Dette er et mål for likviditeten din. Og den støtter hele finanssystemet, din personlige og den globale. Dette konseptet spiller en viktig rolle i dine økonomiske og investerende liv og de selskapene du kjøper og selger. Fra en likviditetsdefinisjon med eksempler på ulike typer, fortsetter vi med en diskusjon av hvordan bankene spiller en rolle for å holde likviditeten tilgjengelig. Vi ser da på likviditet fra investorens synspunkt når det gjelder aksjemarkedet. Til slutt vil vi ende med en kort titt på et par økonomiske forhold som kan brukes til å evaluere selskapets likviditet.

Hva er likviditet?

Likviditet er begrepet som brukes til å beskrive hvor lett det er å konvertere eiendeler til kontanter. Den mest flytende eiendelen, og hva alt annet er sammenlignet med, er kontanter. Dette er fordi det alltid kan brukes lett og umiddelbart. Innskuddssertifikater er litt mindre likvide, fordi det vanligvis er en straff for å konvertere dem til kontanter før deres forfallstidspunkt. Sparing obligasjoner er også ganske flytende, siden de kan selges på en bank ganske enkelt. Til slutt vurderes aksjer av aksjer, obligasjoner, opsjoner og varer som ganske likvide, fordi de vanligvis kan selges lett og du kan motta kontanter innen få dager. Hver av de ovennevnte kan betraktes som kontanter eller kontantekvivalenter fordi de kan konverteres til kontanter med liten innsats, men noen ganger med en liten straff. (For relatert lesing, se Money Market.)

Vi går ned i skalaen og løper inn i eiendeler som tar litt mer innsats eller tid før de kan realiseres som kontanter. Et eksempel vil være foretrukket eller begrenset aksjer, som vanligvis har pakter som dikterer hvordan og når de kan bli solgt. Andre eksempler er elementer som mynter, frimerker, kunst og andre samleobjekter. Hvis du skulle selge til en annen samler, kan det hende du får full verdi, men det kan ta en stund, selv med internett som letter veien. Hvis du går til en forhandler i stedet, kan du få penger raskere, men du kan få mindre av det. Den minst likvide eiendelen anses vanligvis for å være fast eiendom, fordi det kan ta uker eller måneder å selge.

Når vi investerer i eiendeler, må vi holde likviditetsnivået i tankene fordi det kan være vanskelig eller tidkrevende å konvertere bestemte eiendeler tilbake til kontanter. Annet enn å selge en eiendel, kan kontanter oppnås ved å låne mot det. Selv om dette kan gjøres privat mellom to personer, gjøres det oftere gjennom en bank. En bank har penger fra mange innskytere samlet sammen og kan lettere møte behovene til enhver låner. Videre, hvis en innskyter trenger penger med en gang, kan den personen bare trekke den fra banken i stedet for å gå til låner og kreve betaling av hele notatet.Dermed fungerer banker som finansielle mellommenn mellom långivere og låntakere, slik at det blir en jevn pengestrøm og møter behovene til hver side av et lån.

Likviditet og aksjemarkedet

I likviditeten har likviditeten en litt annen betydning, men er fortsatt knyttet til hvor lett eiendeler, i dette tilfellet aksjer av aksjer, kan konverteres til kontanter. Markedet for en aksje sies å være likvide dersom aksjene raskt kan selges, og handelen med salg har liten innvirkning på aksjens pris. Vanligvis oversetter dette til hvor aksjene handles og interessenivået som investorene har i selskapet. Bedriftsaktiehandel på de store børsene kan vanligvis betraktes som flytende. Ofte hender ca. 1% av flytehandelen daglig, noe som tyder på høy interesse i aksjene. På den annen side er aksjehandel handlet på rosa ark eller over disken ofte ikke-likvide, med svært få, til og med null, aksjer handles daglig.

En annen måte å dømme likviditet i selskapets aksje er å se på bud / spørre spredningen. For flytende aksjer, som Microsoft eller General Electric, er spredningen ofte bare noen få pennies - mye mindre enn 1% av prisen. For illikvide aksjer kan spredningen være mye større, noe som utgjør noen få prosent av børskursen. (For mer innsikt, se hvorfor budspørsmålene er så viktige.)

En ting å merke seg som investor når du bestiller, er likviditeten til aksjen. Under normale markeds timer på de store børsene vil det bli en pris for deg som søker etter å sette en grenseordre. Dette gjelder spesielt for selskaper som ikke er likvide, eller i etterhandshandel når færre handlende er aktive. På disse tider er det bedre å legge en grenseordre fordi den lavere likviditeten kan føre til en pris du ikke ville være villig til å betale.

Likviditet og selskaper

Et siste aspekt av likviditet er spesielt viktig for investorer: Likviditeten til selskaper som vi kanskje ønsker å investere i. Kontanter er selskapets livsnerven. Med andre ord kan et selskap selge mange widgets og ha god nettoinntekt, men hvis den ikke kan samle den faktiske kontanter fra kundene i tide, vil den snart kaste seg opp, ikke kunne betale sine egne forpliktelser.

Flere forhold ser på hvor enkelt et selskap kan oppfylle sine nåværende forpliktelser. En av disse er nåværende forhold, som sammenligner nivået av omløpsmidler til kortsiktig gjeld. Husk at i denne sammenheng betyr "nåværende" kollektiv eller betales innen ett år. Avhengig av bransjen, vil selskaper med god likviditet vanligvis ha et nåværende forhold på mer enn to. Dette viser at et selskap har ressurser for hånden for å oppfylle sine forpliktelser og er mindre sannsynlig å låne penger eller gå konkurs.

Et strengere mål er hurtigforholdet, noen ganger kalt syretestforholdet. Dette benytter nåværende eiendeler (unntatt inventar) og sammenligner dem med kortsiktig gjeld. Lagerbeholdningen er fjernet fordi det er de vanskeligste å konvertere til kontanter av de ulike omløpsmidler som kontanter, kortsiktige investeringer eller kundefordringer.En verdi på mer enn en er vanligvis ansett god fra likviditetssynspunkt, men dette er bransjens avhengige.

Et siste forhold i notatet er gjeld / egenkapitalandel, vanligvis definert som totale forpliktelser fordelt på egenkapital. Selv om dette ikke måler selskapets likviditet direkte, er det relatert. Vanligvis vil selskaper med høyere gjeld / egenkapitalandel være mindre likvide, da flere av deres tilgjengelige kontanter må brukes til å betjene og redusere gjelden. Dette gir mindre penger til andre formål.

Bottom Line

Likviditet er viktig for både enkeltpersoner og bedrifter. Mens en person kan være rik på totalt verdi av eiendeler eid, kan den personen også ende opp med problemer hvis han eller hun ikke klarer å konvertere disse eiendelene til kontanter. Det samme gjelder for bedrifter. Uten kontanter som kommer inn i døren, kan de raskt komme i vanskeligheter med sine kreditorer. Bankene er viktige for begge grupper, og gir økonomisk formidling mellom de som trenger penger og de som kan tilby det, og dermed holder kontantstrømmene. En forståelse for likviditeten til selskapets aksje innenfor markedet hjelper investorer til å dømme når de skal kjøpe eller selge aksjer. Endelig hjelper en forståelse av selskapets egen likviditet at investorer unngår de som kan komme i vanskeligheter i nær fremtid.