Grunnlaget for enhver økonomi er produksjonssektoren. Derfor er markedet alltid oppmerksomt og fokusert på Institutt for Supply Managements (ISM) produksjonsundersøkelser. Dette gjelder spesielt for USA - der sektoren bidrar til rundt 12% av USAs samlede økonomiske vekst. Selv om undersøkelsens innvirkning på markedet er litt mindre enn noen andre rapporter - som ikke-farm lønnslister og forbrukerprisindeksen - gir det fortsatt litt støtte til en samlet FX-trend. La oss se på det grunnleggende i ISM-produksjonsundersøkelsen og hvordan dataene kan tolkes for å gjøre handler på valutamarkedet. (For mer, se Bruke Coincident and Lagging Indicators. )

TUTORIAL: Økonomiske indikatorer: Ikke-produksjonsrapport

Hva er ISM Manufacturing Survey? Institutt for Supply Managements produksjonsrapport er en diffusjonsindeks som utføres av instituttet månedlig. Enkelt sagt betyr dette at undersøkelsen selv har forskjellige komponenter, og overskriften eller det totale tallet følger konsensusresultatene for alle komponentene. Det er opprettet av ISM - en Tempe, Arizona-basert, ideell forening som er rettet mot forsyningsadministrasjonen. (For mer, se Ledende økonomiske indikatorer forutsi markedstendenser. )

Før oppkjøp og totalresultat undersøker instituttet ledere og leverer ledere på sine forventninger til flere forskjellige komponenter, spesielt fremtidig produksjon, sysselsetting, varebeholdninger og nye ordrer. Overskriftsnummeret beregnes da med en verdi på 50 som referanseindeksen. Tall som er høyere enn 50 signalutvidelse, mens noen utgivelser under 50 signaler sammentrekning i sektoren. Med tanke på undersøkelsens aktualitet og besvarelsens karakter, er rapporten referert til som en ledende indikator på USAs økonomi. Eksempelvis kan en henting i ISM-produksjonsundersøkelsen tyde på en henting i bedriftsutgifter og investeringer, som støtter økonomisk vekst.

Bruke ISM-produksjonsdata for å finne trender Selv om ISM-produksjonsindeksen ikke angir en intradag-tone som USAs ansettelsesnummer eller bruttonasjonalproduktfigur, bidrar undersøkelsen til å støtte eller nekte styrken av en nåværende trend eller følelse. (For mer, se Investors Intelligence Sentiment Index. )

Det er tre måter å se på det:

1. En lavere ISM-lesing vil vanligvis redusere attraktiviteten til en bestemt valuta. Dette kan enten være en under-50 utgivelse eller en lavere enn forventet utgivelse. Hvorfor? Hvis sektoren viser svakhet i måneden, kan det være et signal om at økonomien senkes, noe som reduserer økonomisk vekstpotensial.

2. En lik eller samme utskrift av ISM-produksjonsfiguret vil føre til at utenlandske valuta investorer og handelsmenn dykker dypere inn i rapporten, ser på de enkelte komponentene og hvordan de gikk i løpet av måneden. Disse inkluderer vanligvis nye ordrer, betalte priser og underkomponenter for sysselsetting, som noen ganger viser et enda bedre bilde enn overskriftsfiguren.

3. En høyere ISM-lesing vil øke valutaens attraktivitet. Akkurat som en høyere sysselsettings- eller vekstfigur, støtter et positivt undersøkelsesresultat spekulasjon av en voksende økonomi, som støtter valutaøkning.

La oss nå sette sammen alt og se på hvordan du bruker dette til en faktisk valutahandel.

I figur 1 ser vi en mulighet i dollar / kanadiske dollar-valutakursen. Siden en topp på 0. 9720 den 18. april 2011 mistet USD noen styrke og nektet å teste støtten like over 0. 9450 (høyre side av diagrammet). Testen for støtte kommer rett før U. S. Institute for Supply Managements rapport for april måned. ) Figur 1: USD / CAD-test Støtte foran ISM

Kilde: FX Trek Intellicharts

Nå er handelen først og først og fremst basert på teknisk analyse.

Så, ved hjelp av den stokastiske oscillatoren ser vi et gyldent korsforming i forbindelse med vår støttebarriere (som indikerer et kjøpesignal). Som et resultat vil den lange oppføringen bli plassert på eller nær støttenivået - i dette tilfellet på 0. 9475. Et tilhørende stopp vil bli plassert under støttebarrieren. Dette gir handel ikke bare plass til å bevege seg, men for å unngå potensielle whipsaws gjennom nivået. Som et resultat vil stoppordren bli plassert 50 pips under, noe som gir oss en posisjonstopp på 0. 9425. (For relatert lesing, se

En introduksjon til oscillatorer. ) I denne situasjonen , en utenlandsk handelsmann eller investor bør være på utkikk etter en amerikansk ISM-figur som fordeler USD. I dette tilfellet vil det enten være en høyere overskriftsfigur eller et positivt underkomponentnummer.

Og det er akkurat hva markedet får.

Den 2. mai 2011 rapporterte Institutt for Supply Management en overskrift på 60. 4, begge over de 50 referansene og den forventede 59. 9-lesingen. Å legge til positiv utgivelse er en høyere pris betalt delkomponentavlesning. De høyere betalte betalingene foreslo høyere amerikanske rentesatser for å komme i nær fremtid, noe som øker greenbacks attraktivitet.

Så den positive april 2011 ISM-rapporten bidrar til å støtte vår lange handel i USD / CAD. Nå husk at det ikke fungerer som en katalysator, men det bidrar til å holde vår langsiktige følelse støttet mot greenback styrke. (For mer om indikatorer, se

Den mest pålitelige indikatoren du aldri har hørt om. ) I figur 2 kan vi se at handelen virket til vår fordel. USD / CAD-kursen toppes ut på 0. 9680, omtrent 255 pips høyere enn vår oppføring. Ikke bare var handelen lønnsom, vår risiko for belønningsforhold ble også opprettholdt på en sunn fem til en.

Figur 2: USD / CAD går til slutt ut over vår oppføring.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Bunnlinjen

Produksjonsundersøkelser vil alltid være rundt, og handelsmenn og investorer vil alltid være interessert i undersøkelsens resultater. Så, å kunne tolke og forstå undersøkelsen, vil gi FX-næringsdrivende et lag i å ta vare på porteføljens avkastning i årene som kommer. (For mer, se Vital Link: Produksjon og økonomisk gjenoppretting. )