En av de største bekymringene for eldre investorer er utsikter til å overleve sine eiendeler. Med mange mennesker i den utviklede verden som nå lever 20 eller flere år tidligere pensjon, er frykten ofte rettferdiggjort.

Livrenter har lenge vært en populær strategi for å håndtere denne såkalte "levetidsrisikoen. "En standard fast livrente er en forsikringskontrakt som gjør det mulig for en person å betale premier - enten i engangsbeløp eller månedlige avdrag - og få faste inntektsutbetalinger for livet.

En ulempe for enkelte forbrukere var imidlertid den beskjedne veksten på bidrag. Historisk har den interne avkastningen vært nær langsiktige statsobligasjonsrenter, ofte i de lave enkelsifrene. Med andre ord, du er heldig hvis pengene du legger inn holder tritt med inflasjonen.

Så over de siste par tiårene har forsikringsbransjen vært mer kreativ med et alternativt produkt med større vekstpotensial. Med en variabel livrente velger du flere underkontoer, som hovedsakelig er fondskasser som investerer i aksjer, obligasjoner eller andre instrumenter. Verdien av kontoen din - som betyr mengden av utbetalinger i uttaksfasen - avhenger av resultatet av disse underliggende investeringene.

De som betaler for lenge nok før de tar uttak eller annuiterer, gjør det ofte bedre enn de ville ha med de faste avkastningene de ellers ville få. Det er spesielt sant hvis de velger investeringer som passer deres alder og økonomiske mål. Men hvis markedene tar et dykk, er det også muligheten for at kontoen din kan miste verdi.

Den gode, den dårlige og den grimme

Variable annuiteter (se

Få hele historien om variabel livrente ) dele visse funksjoner med IRAs og 401 (k) planer, inkludert skatteutsatt vekst. Som et resultat kan du holde av å betale skatt på gevinster til du begynner å motta utbetalinger. I likhet med disse andre pensjonsplanene kan du normalt ikke ta uttak før 59 år uten å oppnå en brat 10% straff. Annuiteter kan også gi fordeler som andre pensjonister ikke har, for eksempel en dødsfordel for kjære. Vanligvis vil personen du velger som mottaker mottar enten saldoen på kontoen din eller en garantert minimumsbetaling.

Men livrenter har også noen mindre tiltalende egenskaper. Blant dem er mindre gunstig skattebehandling når du har truffet annuiteringsfasen. Eventuell vekst i livrente utover bidragene dine behandles som vanlig inntekt. Hvis du er i en høyere skattekonsoll, kan dette aspektet alene ta en stor bit ut av inntektene dine.

Videre eroderer kontoen din er de beryktede høye kostnadene som forsikringsselskapene belaster sine livrente kunder.Du vil virkelig føle klemmen hvis du tar penger ut av politikken i løpet av de første årene og pådra deg en "overgivelse" kostnad. Beløpet av denne avgiften er vanligvis basert på beløpet du trekker ut, med prosentandelen gradvis redusert over en periode over flere år. For eksempel kan det ta 8% avgift å ta penger i år 1, mens en tilbaketrekning i år 8 bare rammer en 1% treff.

Figur 1.

Eksempel på overgivelsesgebyrer knyttet til en variabel livrente. Kilde: Atlas Capital Advisors, LLC

Selv om du ikke tar penger ut i løpet av overleveringsperioden - hvor som helst fra seks til ti år etter at du har registrert deg, avhengig av livrenten - står du fortsatt overfor stive årlige avgifter. Disse kan omfatte:

Dødelighets- og kostnadsrisikostyringer

• , som kompenserer risikoen for at forsikringsselskapets kunder vil leve lengre enn forventet. Underliggende fondskostnader
• , som dekker kostnadene ved forvaltning av midler innenfor livrenten. Administrasjonsgebyrer
• , som kompenserer transportøren for oppbevaring og andre utgifter knyttet til vedlikehold av kontrakten. Ifølge reguleringsorganet, Financial Regulatory Authority (FINRA), kan disse årlige utgiftene lett utgjøre 2% eller mer av livrenteverdien. Og hvis du leter etter tilleggsfunksjoner med variabel livrente, for eksempel en garantert minimumsinntekt eller en økt dødsfordel, vil du trolig konfrontere enda høyere avgifter.

Mange investeringsselskaper tilbyr derimot ikke-belaste eller indeksmidler (se

Ingen Load Vs. Index Fund: Er det en bedre enn den andre? ) med avgifter mindre enn 0. 50%. Selv aktivt forvaltede midler ser relativt billigere ut, med gjennomsnittskostnader på rundt 1,25%. Når variabel livrente kan gi mening

På grunn av de ekstra kostnadene som livrenter har en tendens til å pådra seg, anbefaler eksperter generelt ikke å sette disse kontraktene i en IRA eller 401 (k). Disse planene tilbyr allerede skattemessig vekst; Det er ingen fordel for å fordoble denne fordelen.

Hvor variable livrenter kan være verdt en titt, er hvis du har maksimert dine bidrag til andre skattefordelte kontoer. Hvis det er tilfelle - og du vil ha fred i sinnet som livstidsbetalinger gir - disse forsikringskontrakter fortjener noe hensyn.

Din beste innsats søker etter en med relativt lave kostnader fra et etablert selskap med en sterk økonomisk vurdering fra byråer som A. M. Best og Moody's.

Bunnlinjen

På overflaten ser variabel livrente ut som en attraktiv måte å planlegge for pensjon, med utsatt vekst, utbetalinger for livet og til og med en dødsfordel for familien din. Men fordi andre pensjonsregnskap, som IRA og 401 (k) s, tilbyr samme skattefordelte vekst med lavere avgifter, vil de fleste trolig ønske å starte der.