Den tidligere Vanguard MSCI EAFE-børshandlede fondet ble opprettet i 2007, og ble Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 21-0. 45% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ETF i mai 2013, da det gikk bort fra å spore MSCI EAFE-indeksen. Den offisielle årsaken til bryteren var en reduksjon i indekslisensieringskostnadene.

Den nåværende underliggende indeksen for VEA er FTSE Developed ex North America Index. Denne indeksen er strukturert for å gjenspeile ytelsen til nesten 1 400 store og mellomstore bedrifter på nesten to dusin utviklede markeder (hovedsakelig i Europa og Asia). Det anses å være "ex Nord-Amerika" fordi det utelukker selskaper fra USA og Canada.

Dette vil imidlertid ikke være den siste endringen for Vanguards tilbud. Det har blitt annonsert at VEA vil overgå vekk fra FTSE Developed ex North America Index og inn i FTSE Developed All Cap ex U. S. Index. VEA vil plukke opp eksponering mot kanadiske aksjer og små caps fra ikke-U. S. utviklede markeder. Tidlige estimater tyder på at endringen vil skape en omsetning på 8% i porteføljen.

Selv etter å ha lagt til noen eksponering mot Nord-Amerika, vil VEA-porteføljen forbli svært diversifisert over europeiske og japanske bedrifter. Fra midten av 2015 utgjør de fem øverste beholdningene - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) og HSBC (HSBC) - bare 7,25% av hele porteføljens verdi.

VEA er ikke helt så regionalt mangfoldig. Nesten en fjerdedel av porteføljen kommer fra japanske selskaper og ytterligere 20% fra Storbritannia. Andre land med mer enn 5% eksponering er Sveits, Frankrike, Tyskland og Australia.

Egenskaper

En av Vanguards skatteforvaltede midler, VEA tilhører kategorien Foreign Foreign Blend. Det administreres av Vanguard og rådes av Vangaurd Group, Inc. VEA, som de fleste Vanguard ETFs og fond, er kjent for sin passive, lave omsetningsmetode og utrolig lave kostnader.

Utenlandske Large Blend-ETFer bærer vanligvis utgiftsforhold på 0,35% eller høyere, og gjennomsnittlig utgift for Lipper peer for 2014 var 1,39%. VEA har bare et kostnadsforhold på 0, 09%, som ligger langt under bransjens gjennomsnitt, og anses selv for lavt for en Vanguard ETF. Utgiftskvoter for midler inkluderer ikke avgifter knyttet til meglere eller andre handelsutgifter.

Vanguard beskriver VEAs strategi som et passivt forvaltet, full-replikasjonsfond. Dette betyr at det bokstavelig talt tar sikte på å spore sin underliggende indeks i et identisk mønster. Selv om det unngår USA-markedet, kan investorer finne, spore og handle VEA gjennom New York Stock Exchange Arca.

Egnethet og anbefalinger

Som med alle aksjer i utenlandske markeder, har Vanguard FTSE Developed Markets ETF markedsrisiko, valutarisiko og politisk risiko.Fondets beslutning om å unngå fremvoksende markeder kan potensielt redusere fremtidig avkastning, men det bidrar også til å unngå volatilitet og andre fremvoksende markedsrisici.

Interesserte investorer kan finne det vanskelig å forutse bevegelser i VEA. Fondet har en historie om å endre indekser som, mens ikke uvanlig nødvendigvis, gjør kjøp og holde litt mer uforutsigbar. VEA ignorerer selskaper i USA, men økonomien i USA har en bestemt global innvirkning. Hvor mye indirekte eksponering VEA er fra U. S. markedsaktivitet er vanskelig å måle.

Bud / spørre spreads for VEA er lave, og utbyttet (2,87%) er svært akseptabelt gitt kategori og passiv tilnærming. Som du forventer med en ETF med denne brede eksponeringen mot utviklede markeder, svinger betaen for VEA rundt 1.

Dette fondet gir investorer en praktisk og rimelig ETF som samsvarer med avkastningen til en stor gruppe aksjer i godt utviklede land. De to mest bemerkelsesverdige kritikkene til VEA i det siste - det ignorerte midt- og småkapsler og (mer underlig) ignorert kanadiske verdipapirer - var tydeligvis drivkraften bak den pågående bytte til FTSE Developed All-cap ex U. S. Index.