Walter Schloss var en av de mest vellykkede investorene hele tiden, men uten en liten del av verdien investerer samfunnet ingen kjenner navnet. Mr. Schloss studerte under Benjamin Graham ved Columbia University og til slutt gikk på jobb for Graham på Graham Newman Partnership. I 1955 slo han ut på egenhånd og samlet en av de beste sporene i historien om å investere. Over en 50-årig span tjente han bruttoavkastning på gjennomsnittlig 20% ​​årlig. Metoden hans understreket å kjøpe billige aksjer med solid financials og holde dem til de ble vurdert å være overvaluert. Mr. Schloss understreket pris-til-bokverdien som det beste målet for et selskaps verdi og foretrukne kjøp av aksjer som handles under bokført verdi.

Walter Schloss satte seg i 1994 og skisserte sine tanker om å tjene penger på markeder som en veiledning til nyere investorer eller de som ikke hadde en grundig kunnskap om verdien av investeringsprosessen. Resultatet var en skrevet side med de 16 faktorene som trengs for å tjene penger på aksjemarkedet. (For relatert lesing, se: Slik får du jobb på Wall Street .)

De 16 faktorene for å investere suksess

De 16 faktorene for å investere suksess som angitt av Walter Schloss:

1. Pris er den viktigste faktoren i forhold til verdien.

2. Prøv å etablere verdien av selskapet. Husk at en aksjeandel representerer en del av en bedrift, og er ikke bare et stykke papir.

3. Bruk bokverdien som utgangspunkt for å prøve å etablere verdien av bedriften. Pass på at gjelden ikke er lik 100% av egenkapitalen.

4. Vær tålmodig. Aksjer går ikke opp umiddelbart.

5. Ikke kjøp på tips eller for et raskt trekk. La fagfolkene gjøre det, hvis de kan. Ikke selg på dårlige nyheter.

6. Ikke vær redd for å være en ensom, men vær sikker på at du er riktig i din dom. Du kan ikke være 100% sikker, men prøv å lete etter svakheter i tankegangen din. Kjøp på en skala og selg på en skala opp.

7. Ha modet til dine overbevisninger når du har tatt en beslutning.

8. Ha en filosofi om investering og prøv å følge den.

9. Ikke vær for mye travelt med å selge. Hvis aksjen når en pris som du synes er en rettferdig en, så kan du selge, men ofte fordi en aksje går opp si 50%, sier folk å selge den og knytte opp fortjenesten. Før du selger, prøv å revurdere selskapet igjen og se hvor aksjen selger i forhold til bokført verdi. Vær oppmerksom på nivået på aksjemarkedet. Er det lave og P / E-forhold høye?

10. Når jeg kjøper en aksje, finner jeg det nyttig å kjøpe i nærheten av det lave av de siste årene. En aksje kan gå så høy som 125 og deretter falle til 60, og du tror det er attraktivt. Tre år før aksjene solgt til 20 som viser at det er noe sårbarhet i den.

11. Prøv å kjøpe eiendeler til en rabatt i stedet for å kjøpe inntekter. Inntekter kan endres dramatisk på kort tid. Vanligvis endres eiendeler sakte. Man må vite mye mer om et selskap hvis man kjøper inntjening.

12. Lytt til forslag fra personer du respekterer. Dette betyr ikke at du må godta dem. Husk at det er pengene dine, og det er vanligvis vanskeligere å beholde penger enn å gjøre det. Når du mister mye penger, er det vanskelig å få det tilbake.

13. Prøv å ikke la følelsene dine påvirke din vurdering. Frykt og grådighet er trolig de verste følelsene å ha i forbindelse med kjøp og salg av aksjer.

14. Husk ordet sammensetning. For eksempel, hvis du kan lage 12% i året og reinvestere pengene tilbake, vil du fordoble pengene dine på seks år, uten skatt. Husk regelen på 72. Din avkastning til 72 vil fortelle deg hvor mange år du vil doble pengene dine.

15. Foretrekker aksjer over obligasjoner. Obligasjoner vil begrense gevinster og inflasjon vil redusere kjøpekraften.

16. Vær forsiktig med innflytelse. Det kan gå mot deg. ) Enkle regler for fremragende suksess

Disse reglene kan være forenklede, men de bidro til å bygge en av de største sporopptegnelsene i historie av aksjemarkedet. Walter Schloss hadde et et-rom-kontor som faktisk var plassert inne på kontoret til Tweedy Brown, et mye større verdi investeringsfirma. Han brukte aldri en datamaskin som stod i stedet på Standard og Poor's Stocks Guide og Value Line for å finne sine lagerideer. Han stolte ikke på kompliserte algoritmer eller formler. Han snakket ikke med bedriftsledelsen da han stolte på tallene langt mer enn folk når man vurderte et selskap for kjøp. (For mer, se:

Value Investing: Famous Value Investors .) The Bottom Line

Walter Schloss tilnærming til verdi investeringen ble utviklet mens han først studerte under og jobbet for Benjamin Graham. Det fungerte i mer enn 50 år, og den forsiktige anvendelsen av prinsippene skal gjøre det mulig for investorer å tjene aksjemarkedsprognos selv i dagens mer kompliserte finansmarkeder.