a:

Risikopremien er meravkastningen over risikofri rente som investorer krever som kompensasjon for høyere usikkerhet knyttet til risikofylte eiendeler. De fem hovedrisikoen som består av risikopremien er forretningsrisiko, finansiell risiko, likviditetsrisiko, valutarisiko og landspesifikk risiko. Disse fem risikofaktorene har alle potensial til å skape avkastning, og krever derfor at investorene tilstrekkelig kompenseres for å ta dem på.

Forretningsrisiko Dette er risikoen knyttet til usikkerheten om selskapets fremtidige kontantstrømmer, som påvirkes av selskapets virksomhet og miljøet der det opererer. Det er variasjonen i kontantstrøm fra en periode til en annen som medfører større usikkerhet og fører til behovet for større kompensasjon for investorer. For eksempel, selskaper som har en lang historie med stabil kontantstrøm krever mindre kompensasjon for forretningsrisiko enn selskaper hvis kontantstrømmer varierer fra kvart til neste, for eksempel teknologibedrifter. Jo mer volatile selskapets kontantstrøm, desto mer må det kompensere investorer. (Hvis du vil vite mer, se Viktigst av kontantstrømmen og Gratis kontantstrøm: Gratis, men ikke alltid lett .)

Finansiell risiko
Dette er risikoen forbundet med usikkerheten om selskapets evne til å styre finansieringen av virksomheten. I hovedsak er finansiell risiko selskapets evne til å betale sine gjeldsforpliktelser. Jo flere forpliktelser et selskap har, desto større er den finansielle risikoen og den mer kompensasjon som er nødvendig for investorene. Selskaper finansiert med egenkapital har ingen finansiell risiko fordi de ikke har noen gjeld og derfor ingen gjeldsforpliktelser. Bedrifter tar på seg gjeld for å øke sin økonomiske innflytelse; Bruk av eksterne penger til å finansiere driften er attraktivt på grunn av den lave prisen. (For mer om dette temaet, se Hva betyr folk når de sier at gjeld er en relativt billigere form for finansiering enn egenkapital? ) Jo større finansiell innflytelse desto større er sjansen for at selskapet ikke vil kunne betale av gjeld, noe som fører til økonomisk skade for investorer. Jo høyere finansiell innflytelse er, jo mer kompensasjon kreves for investorer i selskapet. (Hvis du vil vite mer, se Når selskaper låne penger og Gjeldsberegning .)

Likviditetsrisiko Dette er risikoen forbundet med usikkerheten om å forlate en investering, både når det gjelder aktualitet og kostnad. Evnen til å gå ut av en investering raskt og med minimal kostnad, avhenger mye av hvilken type sikkerhet som holdes.For eksempel er det veldig enkelt å selge av blåbiter, fordi millioner av aksjer handles hver dag, og det er et minimalt budspørsmål. På den annen side har småkapitalbeholdninger en tendens til kun å handle i tusenvis av aksjer og har budspørsmål som kan være så høy som 2%. Jo større tid det tar å gå ut av en stilling og / eller jo høyere kostnadene ved å selge seg ut av posisjonen, desto mer kompensasjonsinvestorer vil kreve. (For mer informasjon, se The Nitty-Gritty for å utføre en handel .)

Dette er risikoen knyttet til investeringer som er nevnt i en annen valuta enn investorens innenlandske valuta. For eksempel er en amerikansk som eier en investering i kanadiske dollar utsatt for valutarisiko. Jo større historisk mengde variasjon mellom de to valutaene, jo større er kompensasjonsbeløpet kreves av investorer. Investeringer mellom valutaer som er knyttet til hverandre har liten eller ingen valutarisiko, mens valutaer som har en tendens til å svinge mye krever mer kompensasjon. (For ytterligere lesing, sjekk ut Flytende og faste valutakurser .)

Landsspesifikk risiko Dette er risikoen forbundet med den politiske og økonomiske usikkerheten i det fremmede landet der en investering er gjort. Disse risikoene kan omfatte store politiske endringer, forstyrrede regjeringer, økonomiske kollaps og krig. Land som USA og Canada er sett på å ha svært lav landspesifikk risiko på grunn av deres relativt stabile natur. Andre land, som for eksempel Russland, antas å utgjøre en større risiko for investorer. Jo høyere landsspesifikke risikoer, jo større kompensasjonsinvestorer vil kreve. (For mer informasjon, se Investering utover grensene dine og Bestemmelse av risiko og risikopyramiden .)