Innholdsfortegnelse:
Nedrunder og opprunder for finansiering refererer til forhåndsbeløp eller forhåndsinvestering, verdsettelse av et selskap før en finansieringsrunde. Opprunder, hvor selskapets verdi har økt fra verdsettelsen det ble gitt før forrige finansieringsrunde, er selvfølgelig å foretrekke; Den økte verdsettelsen betyr at selskapet utvikler seg og er mer sannsynlig å være et lønnsomt venture for investorer. Noen ganger må selskapene tåle motgangen av lidelse gjennom en nedefinansieringsrunde.
Hva er en nedefinansieringsrunde?
En nedrunde er i utgangspunktet definert som en runde venturekapitalfinansiering. Før en nedefinansieringsrunde legger investorer en lavere verdsettelse på selskapet enn den forutgående verdivurderingen som ble plassert på selskapet før forrige finansieringsrunde. For eksempel, hvis premieverdien av et selskap i en Serie A-finansieringsrunde er $ 10 millioner, men premieverdien av selskapet før serie B-runden er bare $ 8 millioner, så er serie B-runden en ned rund.
En nedefinansieringsrunde resulterer i at investorer betaler lavere pr aksjekurs enn hva tidligere investorer betalte. Det innebærer også vanligvis at nedrunde investorer vil søke å bli gitt noen rettigheter eller spesielle preferanser som er overlegen eller prioriteres, rettighetene som investorene har oppnådd i tidligere finansieringsrunder.
Nedrunder resulterer i utvanning av aksjer til eksisterende aksjonærer, og kan redusere egenkapitalposisjonen til selskapets grunnleggere relativt til investorer i nedrunden.
Avrunding Investeringskapital
Mens investorer kan oppnå visse fordeler fra en nedefinansieringsrunde, for eksempel større likviditetspreferanse, beskyttelse mot fortynning i tilfelle fremtidige nedrunder og en økning egenkapitalposisjon og større kontroll over selskapet, foretrekker de generelt å se en jevn rekkefølge av finansieringsrunder, da dette er en god indikasjon på at deres kapitalinvesteringer vil lønne seg godt. Ideelt sett fører hver finansieringsrunde til en betydelig økning i selskapets verdi utover bare den ekstra kapitalen som investeres av investorer.
Etter en frørunde designet for å gi nødvendig startkapital for en bedrift, kan ytterligere finansieringsrunder ofte utfolde seg som følger:
• Serie A-finansiering ser oppføring av risikokapitalforetak enten alene eller i samarbeid med andre venture kapitalfirmaer. Verdsettelsen har forhåpentligvis økt som et resultat av fremgang med den første finansieringen. Mål for serie A-finansiering inkluderer videreutvikling av selskapet og dets produkter, ansett nøkkelpersonell og tiltrekker investorer til neste finansieringsrunde.
• B-finansiering er typisk større enn A-finansiering. Ideelt sett har selskapet allerede minst noen inntektsstrømmer som gir inntekt, noe som gjør det enklere for investorer å skape realistiske prognoser for fremtidige inntekter og lønnsomhet. Serie B-finansiering muliggjør ytterligere produkt- og operasjonsutvikling, ettersom virksomheten blir mer fast etablert og fortsetter å skape tilleggsverdi for fremtidige investorer.
• Serie C og mulige senere finansieringsrunder betraktes som sen finansiering, med sikte på å gi operativ stabilitet og fortsatt vekst og ekspansjon. Serie C-finansiering kan brukes til å utvikle flere produkter, finansiere et oppkjøp eller forberede et innledende offentlig tilbud (IPO).
Hva er fordeler og ulemper med downround finansiering?
Les om fordeler og ulemper med down-round finansiering for et selskap som har sett sin verdsettelsesnedgang, og se hvordan det påvirker eksisterende aksjonærer.
Hvilken type selskaper bruker downround finansiering?
Les om hvilke typer selskaper som mest sannsynlig vil stole på down-round finansiering, og hvorfor eksisterende aksjonærer ikke liker det.
Hva er forskjellene mellom balanse mellom beløp og forhold mellom gjeld og inntekt?
Lær hvordan du skiller mellom balanse mellom beløp og inntektsforhold, hvordan de beregnes, og hvordan man kan forbedre dem på en ansvarlig måte.