Eiendomsinvesteringer (REITs) er tiltalende av flere grunner. En, minst 90% av skattepliktig inntekt må returneres til aksjonærer i form av utbytte. To, som knytter seg til punkt ett, utbytteutbytte er vanligvis høyere enn i det brede markedet. Tre, og kanskje viktigst, trenger du ikke å investere penger og tid i å kjøpe en eiendom direkte, noe som med stor sannsynlighet vil føre til overraskelsesutgifter og uendelige hodepine.

Hvis du investerer i et REIT med et godt ledelsesteam, en bevist track record og eksponering for gode eiendommer, kan du lene seg tilbake og se at investeringen din vokser. Ville det ikke vært fint om det var så enkelt? Noen ganger er det, men bare hvis du gjør leksene dine og få litt heldig. Dessverre er det noen fallgruver som du må unngå. (For mer, se: Bolig-, helsevesenet og kontoret REITs .)

Ikke-travert REITs

Vurder sterkt å holde seg borte fra ikke-omsatte REITs. De er ikke offentlig omsatt, noe som betyr at du ikke kan gjøre forskning på investeringen din. Dette vil i sin tur forkaste deg for å bestemme REITs verdi. Noen ikke-omsatte REITer vil avsløre alle eiendeler og verdi etter 18 måneder etter tilbudet, men det er fortsatt ikke trøstende.

Ikke-omsatte REIT er også illikvide. I mange tilfeller kan du ikke selge i minst sju år. Noen lar deg hente en del av investeringen etter ett år, men det vil nesten alltid være en avgift. T hei lås i pengene dine fordi de trenger å samle investormidler for å kunne kjøpe og administrere eiendommer. Men det kan også være en mørkere side til denne samlede penger. Den mørkere siden gjelder noen ganger å utbetale utbytte fra andre investors penger - i motsetning til inntekt som er generert av en eiendom. Dette begrenser kontantstrømmen for REIT og reduserer verdien av aksjer. (For mer, se: Hva er de potensielle fallgruvene som eies REITs ?)

En annen samling for ikke-omsatte REIT er forhåndsavgift. De fleste belaster en forhåndsavgift mellom 9% og 10% (noen ganger så høyt som 15%). Det er tilfeller der ikke-omsatte REITer har god ledelse og gode egenskaper, noe som kan føre til sterkt avkastning, men dette er også tilfellet med offentlig omsatte REITs.

En endelig risiko for ikke-omsatte REITs er ekstern lederavgift. Hvis et ikke-omsatt REIT betaler en ekstern leder, spiser det seg i avkastning. Hvis du velger å investere i et ikke-omsatt REIT, er det avgjørende å spørre ledelsen alle nødvendige spørsmål knyttet til ovennevnte risikoer. Jo mer gjennomsiktighet jo bedre. (For mer, se: Analysere REITs og REIT Performance .)

Offentlig Traded REITs

Dette er et mye tryggere spillerom. Det er imidlertid fortsatt risiko.Den største er at renten beveger seg høyere, noe som vil redusere etterspørselen etter REITs. Det kan argumenteres for at rentenivåene indikerer en sterk økonomi, noe som vil bety høyere leieforhold og beløp. Men historisk sett fungerer ikke REITs bra når rentene går opp.

Den andre primære risikoen er å velge feil REIT. Dette kan høres forenklet, men det handler om logikk. For eksempel, på tidspunktet for denne skrivingen, er forstadens kjøpesentre i tilbakegang. Du ville ikke ønske å investere i et REIT med eksponering for en forstad mall. Med Millennials foretrekker byliv for enkelhets skyld og kostnadsbesparende formål, er bykjøpesentre sannsynligvis en bedre innsats. Trender endres, så vær sikker på å gjøre din forskning på hva som er aktuelt. (For mer, se: Pengevaner av tusenårene .)

Det siste punktet er ikke en risiko, men et poeng du bør være oppmerksom på: REIT-utbytte beskattes som vanlig inntekt.

The Bottom Line

Investering i REITs kan være et passivt, inntektsgivende alternativ til å kjøpe eiendom direkte. Ikke bli svevet av massive utbytteutbytter. I stedet velger du de riktige ledelsesteamene og kvalitetsegenskapene basert på nåværende trender. Betrakt sterkt omsetninger som ikke er omsatt i REIT. Vær også oppmerksom på å ta hensyn til renten. (For mer, se: Hva er forskjellen mellom en REIT og en eiendomsfond ?)