Standard & Poors verdipapirhandelsfond eller SPDR ETFs, begynte å handle på American Exchange (AMEX) i 1993, da de først ble utstedt av State Street Global Advisors 'investeringsledelsesgruppe. SPDRer - også noen ganger referert til på samme måte som "edderkopper" - er indeksfond som i utgangspunktet var basert på S & P 500-indeksen. Hver andel av de tradisjonelle SPDR ETFene har en andel i 500 aksjer representert av S & P 500.

Andeler i en edderkopp ETF skiller seg fra aksjefondsmessige aksjer i at, i motsetning til aksjefond, blir ikke ETF-aksjer til edderkopper opprettet for investorer på investeringstidspunktet. SPDR har et fast antall aksjer som er kjøpt og solgt på det åpne markedet. Dette skyldes at SPDR ETF-aksjer representerer proporsjonal interesse i investeringsfondene som holder aksjene i hver av de underliggende indeksene de representerer.

Fordi disse aksjene representerer renter i de underliggende enhetens investeringsforetak, har innehavere av SPDR-aksjer noen stemmerettigheter. I stedet for å stemme på proxyer som gjelder alle underliggende aksjer i en indeks, stemmer edderkoppeierne om spesielle proxyer som representerer investeringsinstitusjonen.

SEE: Investering i en investeringsfond for investering

Spiderutvidelse til S & P-sektorer og kapitalisering
Etter hvert som suksessene til edderkopper vokste, ble nye SPDR ETFer lansert som forgrenet seg til å omfatte andre investeringsalternativer. Disse varierte SPDRene inkluderer spesialiseringer basert på kapitalisering og næringsliv innenfor S & P 500. Disse undergruppene av SPDR-investeringskjøretøy startet sakte. De begynte først å inkludere SPDRer basert på ulike sektorer i S & P 500, som for eksempel S & P-indekset for forbruksdiskretion, S & P-indeksen for finansselekter og S & P-indeksen for helseavdelingen.

I tillegg til å spesialisere seg i sektorer, begynte SPDR å bli utviklet som var basert på varierende kapitaliseringsstørrelser av selskaper, som for eksempel SPD med mid-cap, som spore ytelsen til mellomstore bedrifter som er delaktige av S & P 500.

SE: Bruke ETFer til å bygge en kostnadseffektiv portefølje

SPDRer ble så vellykkede at de ble opprettet for Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF holdt termen SPDR, selv om den ikke lenger var relatert til S & P 500-indeksen. Faktisk, på grunn av deres suksess, er det forskjellige versjoner av SPDR-midler som sporer ulike indekser over hele verden. Mens det er andre indeksmidler som konkurrerer med dem, er SPDRer ofte betraktet som gjennomgripende av investeringsstrategien.

Hvordan kjøpe og løse edderkopper SPDR ETFs handler på dette sekundærmarkedet, akkurat som aksjer og til og med har handelssymboler. Kjøps- eller innløsningskursen bestemmes av nettoverdi (NAV) på transaksjonstidspunktet.

Verdien av hver enhet i enhver SPDR ETF-tillit til enhver tid gjenspeiler bevegelsen til den underliggende indeksen. Tradisjonelle SPDRer, for eksempel, handler på omtrent en tiendedel av nivået på S & P 500. Hvis S & P 500 er på 1, 800, for eksempel, vil SPDR ETF-aksjene handle på $ 180 per enhet. Imidlertid handler mid-cap SPDRs på en femtedel av nivået på Mid-cap 400 Index. Hvis denne indeksen er på 300, vil SPDR handle på $ 60 per enhet.

SPDR Options, Futures og Hedging
Siden SPDR ETFs fungerer som aksjer når det gjelder hvordan de handles, kan de også selges kort, opsjon, kjøpt eller solgt på futures markedet. Disse funksjonene tillater investorer å gjøre mindre spill på hvor markedet er på vei, siden SPDRene handler på et brøkdel av den generelle indeksen. Selv om disse handelsstrategiene kan være risikable, kan de også brukes på målte måter for å redusere risikoen for en portefølje.

Når en investor inngår i en lang posisjon ved å investere i S & P 500 SPDR ETF, for eksempel, vil denne investoren tjene penger så lenge S & P 500 Index går opp. Hvis indeksen går ned, vil investor begynne å tape penger på investeringen. Hvis den samme investoren imidlertid hekker hans eller hennes spill ved å forkorte SPDR eller selge S & P 500 futureskontrakter, kan dette tapet reduseres. Dette er bare noen av måtene SPDR kan brukes til å sikre markedet.

SPDR: Potensielle fordeler og ulemper
De potensielle fordelene med SPDR ETF er mange. De har muligheten til å matche resultatene av en indeks, og mens aktive ledere sjelden overgår en indeks, investerer de direkte i et kjøretøy som følger resultatene av indeksen, er et attraktivt alternativ. SPDR har også fleksibilitet til å gi en dybde av markedseksponering gjennom en av ETFene som sporer en bredere indeks, eller diversifisere en portefølje ved å investere i en av SPDRene som spesialiserer seg på en sektor eller spesifikk markedsverdi av selskaper. SPDR har også fleksibiliteten til å bli brukt som sikringsinstrumenter.

En av de mulige risikoen ved å investere i lange posisjoner av SPDR ETFs er at det generelle nivået på indeksen kan falle ned. Hvis sikringsforanstaltninger ikke tas, er SPDR ETF sårbar fordi den vil falle i tillegg til å stige med indeksen den sporer. I tillegg har enkelte aktive ledere enestående poster som overgår en indeks. Ved å investere i et kjøretøy som tett følger en indeksens ytelse, vil investor savne den potensielle oppsiden.

The Bottom Line Totalt tilbyr SPDR ETFs et investeringsalternativ vel verdt å vurdere. Investorer bør veie fordelene og ulemperne, og diskutere muligheten for en slik stilling med sine finansielle rådgivere. Disse ETFene kan faktisk representere en unik edderkopp som selv de med arachnophobia vil bli tiltrukket av.