Innholdsfortegnelse:
Bedrifter prøver veldig vanskelig å ikke gå glipp av sine inntjeningsestimater, men det skjer fra tid til annen. Disse tapte inntjeningshendelsene er noen ganger, men ikke alltid, møtt med stor frykt og usikkerhet av investeringsfellesskapet. Imidlertid er den generelle tommelfingerregelen selskaper og investorer bør ikke få panikk med mindre selskapet konsekvent rapporterer inntjening under estimater over en betydelig tidsperiode.
Virkeligheten er at hvert kvartal mellom 35 og 45% av de børsnoterte selskapene ikke overskrider konsensusinntektene sine. Og dette inkluderer ikke engang selskaper som ikke tilbyr fremskuddsmessige estimater. Mesteparten av tiden er en tapte inntjening en veldig liten avtale.
Forklarer inntektsestimater og konsensusanalyser Estimater
De fleste børsnoterte selskaper gir noen form for veiledning om fremtidige forventninger til inntekter og utgifter. Disse inntjeningsestimatene blir ofte hentet opp og gransket av næringsanalytikere som legger til egne tanker. Både selskapsrapporten og analytikerevalueringene er referert til som inntjeningsestimater.
Etter flere utfall av dette er de ulike analytikernes forventninger gjennomsnittet ut. Fra disse gjennomsnittene, kom konsensusanalytikernes anslag, som mange investorer baserer sine egne forventninger på. De fleste av disse konsensusestimatene utføres kvartalsvis.
Beregning eller manglende estimater
Presset til å slå kvartalsfortjeneste estimater er ganske sterkt. Det er generelt antatt at et selskap med konsekvent sterkere enn forventet inntjening er i stand til å generere mer kapital, motta bedre finansieringsvilkår og øke aksjekursen.
Manglende inntjening er noen ganger dramatisk, selv om resultatrapporten bare bare ikke klarte å leve opp til konsensusestimatet. Et beryktet eksempel skjedde i 2005, da eBay-rapporten kom inn på mindre enn $ 1 under enn konsensus og aksjekursen falt deretter med nesten 22%.
Hva skjer hvis du ikke sikrer dine investeringer?
Lær hensikten, fordelene og ulempene med sikring, og finn ut hvordan du kan bruke sikring for å forbedre en samlet investeringsportefølje.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.
Hva skjer med et selskaps eksterne fondskrav hvis det reduserer utbetalingsforholdet, eller hvis det har en nedgang i fortjenstmargenen?
Kort sagt, jo sterkere selskapets interne kontantstrøm, og i sin tur kontantposisjon, desto mindre er behovet for å trekke på et eksternt fond. Hvis intern kontantstrøm eller retensjonsforholdet øker, vil eksterne fondskrav reduseres. Hvis intern kontantstrømmer lider, vil krav til eksterne fond klatre opp. Spesifikt, hvis et selskap reduserer utbetalingsforholdet, betyr det at det beholder mer penger i egenkapitalen, som igjen kan brukes til å møte finansieringsbehov.