Tradisjonelle aksjeinvesteringer som ikke er sikret, risikerer større tap ved en samlet nedgang i markedet. Investorer søker ofte å beskytte fortjenesten i sine aksjeporteføljebeholdninger ved å foreta alternative investeringer i opsjoner, eiendomsmegler og råvare futures, eller ved å selge. En av de vanligste skjemaene for sikring er imidlertid bare å investere i hedgefond.
Hedgefond sikter på å generere avkastning som vanligvis har lav sammenheng med tradisjonelle aksjeinvesteringer, som for eksempel en standardfondsbasert portefølje. Sikring er ment å beskytte investeringer fra verdifall. Hedgefond tjener denne hensikten ved å ofte øke i verdi når mer tradisjonelle porteføljer faller i verdi og i hvert fall delvis dekker eventuelle tap som opprettholdes i tradisjonelle porteføljer. I ideelle situasjoner dekker sikringsfond tap av andre investeringer og gir en netto overskudd. En fordel ved sikring med sikringsfond er at slike midler ofte består av en blanding av de felles sikringsinvesteringene, som for eksempel kortsalg og varer. Velfungerte hedgefond kan stabilisere aksjeporteføljer når det totale markedet trender nedover eller ustabilt, og kan derfor være en viktig del av porteføljestyringen.
Et annet argument for bruk av hedgefond er lav volatilitet. Investorer har oppdaget at å ha diversifiserte investeringer vanligvis oversetter til mindre volatilitet i sine investeringsporteføljer. Forskning har indikert at lavere volatilitet ikke nødvendigvis betyr lavere avkastning på investeringer.
Sikring kan tas et skritt videre ved å investere i et hedgefond som investerer i andre hedgefond. Den grunnleggende ideen bak denne praksisen er at slike midler gjør det mulig for fondschefen å overføre investeringer frem og tilbake mellom de høyeste inntektsfondene, og dermed skape mer mangfold enn det som er tilgjengelig i et enkelt fond.
Sikring er et viktig aspekt av den samlede porteføljestyringen fordi det er større risiko for tap av investeringer som ikke er sikret, mens resultatene av godt administrerte hedgefond har vist at sikring ikke nødvendigvis betyr å redusere samlet fortjeneste potensial.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.
Hva skjer hvis et selskap ikke tror det vil samle på noen av fordringene sine?
Kundefordringer, eller fordringer for kort, opprettes når et selskap utvider kreditt til en kunde basert på salg. Det er imidlertid tidspunkter når et selskap ikke vil samle på et bestemt salg, og selskapet må gjøre rede for dette på årsregnskapet.
Hva skjer med et selskaps eksterne fondskrav hvis det reduserer utbetalingsforholdet, eller hvis det har en nedgang i fortjenstmargenen?
Kort sagt, jo sterkere selskapets interne kontantstrøm, og i sin tur kontantposisjon, desto mindre er behovet for å trekke på et eksternt fond. Hvis intern kontantstrøm eller retensjonsforholdet øker, vil eksterne fondskrav reduseres. Hvis intern kontantstrømmer lider, vil krav til eksterne fond klatre opp. Spesifikt, hvis et selskap reduserer utbetalingsforholdet, betyr det at det beholder mer penger i egenkapitalen, som igjen kan brukes til å møte finansieringsbehov.