Online meglerfirmaer har gjort verden av å investere tilgjengelig for alle med en relativt liten mengde penger, en datamaskin og en Internett-tilkobling. Disse firmaene åpner kontoer i kundens navn og kjøper og selger på deres vegne investeringsprodukter som aksjer, fond, obligasjoner, ETF, futures og innskuddsbevis. Aktive investorer, klokt å prøve å dyrke sine penger, kan ha en stor del av sine likvide midler i form av kontanter og verdipapirer på en slik konto. De fleste vet at deres bankkontoer er forsikret, men hva ville skje med kontanter og investeringer hvis børsmegleren din gikk i bust?

Selv om historien ikke inneholder for mange eksempler på meglerfirmaer som er imploding, skjer det. I denne artikkelen tar vi deg gjennom grunnleggende beskyttelse for investorer og hva du kan forvente og gjøre hvis megleren går ut av virksomheten. ( Relatert lesing Hvordan velge den rette nettbaserte handelsmegleren)

Sikkerhetsnett

Det er et multi-tier beskyttelsessystem på plass for å beskytte investormidler. De fleste av disse beskyttelsene er i form av regler som meglerfirmaer må overholde. Slike regler bidrar til å minimere sjansen for at en samlet megling faller sammen og også hjelpe skjoldkunder hvis en megler mislykkes. Regel 15c3-1, "Net Capital Rule" av US Securities and Exchange Commission (SEC) gjør det obligatorisk for meglerhusene å opprettholde et minimum av foreskrevet kapital i flytende form. Regel 15c3-3, "Kundebeskyttelsesregel", krever meglerfirmaer å beholde klientmidler (både kontanter og verdipapirer) i en segregert konto fra firmaets egne eiendeler for å unngå enhver form for blanding. I tillegg krever Securities Investor Protection Act fra 1970 alle meglerforhandlere som allerede er registrert i henhold til Securities Exchange Act fra 1934, for å være medlem av Securities Investor Protection Corporation (SIPC), en ideell, medlemskapsgruppe som også fungerer som forsikring for kundene av næringen.

The Swinging Sixties

USAs aksjemarkeder var i kaotisk tilstand mot slutten av 1960-tallet på grunn av den såkalte papirarbeidskretsen. I denne perioden var det en uventet økning i handelsvolumet. Meklerfirmaer var ikke godt rustet til å håndtere det økte volumet fordi det var mangel på ansatte på alle nivåer, fra drift til ledelse. Ikke i stand til å holde orden på riktig rekordføring, megleroperasjoner ble rife med transaksjons misentries og opptak feil. Det var en sammenbrudd av prosessormekanismen, og resultatet var utbredt kaos. Husk at det ikke var krav for firmaer å skille seg fra kundefond og verdipapirer fra firmaets egne eiendeler.Når de gikk i konkurs, kunne de ikke returnere kundefond eller verdipapirer fordi de ikke hadde nøyaktige poster til å begynne med og i tillegg kan ha brukt klientmidler til å betale fast gjeld. I det etterfølgende kaoset ble det oppkjøpt noen firmaer, noe firma slått sammen for å overleve, og mange gikk ut av virksomheten. Investorer tapte tilliten til verdipapirmarkedene, da selskapene ikke var i stand til å respektere sine forpliktelser overfor sine kunder.

Kongresssteg i

Kongressen besluttet på dette tidspunkt å handle for å beskytte investorer mot sviktende meglerfirmaer samt å styrke investorens tillit til verdipapirmarkedene. Kongressen vedtok Securities Investors Protection Act, som i sin tur skapte Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - en organisasjonsorganisasjon for ideelle organisasjoner som tilbyr begrenset forsikring for kunder i tilfeller der deres meglerfirma misligholder seg, blir insolvent eller går inn i en finanskrise . SIPC-beskyttelse er begrenset opptil $ 500 000 for verdipapirer og kontanter, eller $ 250 000 for kun kontanter. Før starten av SIPC, kjempet investorer med gjenvinning av sine eiendeler og ble tvunget til å bruke tid og penger på rettssaker.

Ifølge SIPC er "ikke alle investorer eller transaksjoner beskyttet av SIPC, men ikke minst 99 prosent av de som er kvalifiserte, får tilbake sine investeringer ved hjelp av SIPC. Fra opprettelsen av kongressen i 1970 til desember 2013 avgitt SIPC $ 2. 1 milliard for å gjøre det mulig å gjenopprette 133 milliarder dollar i eiendeler for en estimert 772 000 investorer. "

Hva dekker SIPC-dekselet?

Når et meglerfirma som er medlem av SIPC, er økonomisk urolig, beskytter SIPC kundene mot tap av verdipapirer og kontanter. Verdipapirer her inkluderer aksjer, notater, egne aksjer, obligasjoner, obligasjoner, innskuddsbeviser, avstemningsattest sertifikater, eller noe annet instrument som passer til sikkerhetsdefinisjonen i henhold til statutt 78 lll (14) av verdipapirene Investor Protection Act. Verdipapirer inkluderer imidlertid ikke valuta, warrants eller varer, eller relaterte futures eller kontrakter. I tilfelle kontanter, amerikanske dollar eller ikke-u. S-dollar-valutaer er begge sikret, forutsatt at megling hadde det i forbindelse med salg og kjøp av verdipapirer. En kontoinnehaver hos et SIPC-medlems meglerfirma er beskyttet uavhengig av om hun er en statsborger eller ikke-U. S. statsborger.

Investorer må være tydelige om beskyttelsen fra SIPC. Det kan være en misforståelse at SIPC er til meglerkontoer, hva Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) er til bankkontoer. Men SIPC og FDIC er forskjellige. Mens FDIC beskytter kundens kontanter på en konto hos en forsikret bank, sikrer ikke SIPC absolutt verdien av verdipapirene kunden har, kun antall aksjer. For eksempel, si en investor holder 200 aksjer i ABC Inc., opprinnelig kjøpt gjennom en mislykket aksjemegler. SIPC vil arbeide for å erstatte eller gjenopprette det samme antall aksjer til investoren.Men hvis aksjekursen har gått ned i tidsperioden mellom når aksjemegleren gikk bust og SIPC går inn, vil SIPC ikke refundere pengene investoren mistet.

Hva skjer når en aksjemegler går bust?

Når likvidasjonsprosessen begynner, utpeker retten en forvalter for meglerforhandleren. Firmaets kontor er stengt for kontroll av alle dokumenter, poster og bøker av forvalteren og hans ansatte. Under prosessen spiller SIPC en tilsynsrolle. Dersom registreringen av det mislykkede meglerfirmaet er funnet nøyaktig, er det gjort bestemmelse om å overføre kundekontiene til et annet meglerfirma av SIPC og forvalteren. Kundene blir varslet om overføring av kontoer som kan fortsette med den nye tildelte megleren eller videre velge en megler av valg. Men kunden skal sende inn et krav med forvalteren når han mottar den første varslingen om overføring av konto. Husk at SIPC ikke er ansvarlig for å beskytte kunder som ikke sender inn krav.

SIPC kan i visse tilfeller følge en direkte betalingsprosedyre. Dette er en utenomgående prosess. Dette skjer vanligvis når alle kundekrav faller innenfor SIPC-beskyttelsesgrensen (f.eks. Ikke overstige $ 250 000 i aggregat). I slike tilfeller er det ingen domstolsoppgave eller avtale av en administrator.

Bunnlinjen

Selv om det er relativt sjeldne, går meglerfirmaer ut av virksomheten. Investorer bør velge en børsmegler etter due diligence, som inkluderer å sikre at megleren tilbyr SIPC-beskyttelse (se hele listen over SIPC-medlemmer). Når du begynner å handle eller kjøpe investeringsprodukter, sørg for at postene dine er i orden. Å gjøre litt papirarbeid, som kan inneholde å holde enten en kopi eller elektronisk registrering av beholdninger, kontoutskrifter og handelsbekreftelser, kan komme til nytte for å sende inn et forsikringskrav hos SIPC.