a:

Når man velger en sikkerhet for investering, ser handelsmenn sin historiske volatilitet for å fastslå den relative risikoen for en potensiell handel. Det er mange beregninger som måler volatilitet i ulike sammenhenger, og hver handelsmann har favoritter. Uavhengig av hvilken metrisk du bruker, er en viktig forståelse for begrepet volatilitet og hvordan det måles, viktig for vellykket investering. Enkelt sagt, volatilitet er en refleksjon av graden til hvilken pris beveger seg. En aksje med en pris som svinger vilt, treffer nye høyder og nedturer eller beveger seg urettferdig regnes som svært volatil. En aksje som opprettholder en relativt stabil pris har lav volatilitet. En svært volatil aksje er iboende risikofylt, men den risikoen reduserer begge veier. Når du investerer i en flyktig sikkerhet, øker risikoen for suksess like mye som risikoen for fiasko. Av denne grunn ser mange handelsfolk med høy risiko toleranse til flere volatilitetsmålinger for å informere sine handelsstrategier.

Det primære volatilitetsmålet som brukes av handelsmenn og analytikere er standardavvik. Denne metriske gjenspeiler det gjennomsnittlige beløpet som en aksjekurs har forskjellig fra gjennomsnittet over en tidsperiode. Det beregnes ved å bestemme gjennomsnittlig pris for den etablerte perioden og deretter trekke denne tallet fra hvert prispunkt. Forskjellene blir så kvadrert, summert og i gjennomsnitt for å produsere variansen. Fordi variansen er et produkt av firkanter, er det ikke lenger i den opprinnelige måleenheten. Siden prisen er målt i dollar, er en metrisk som bruker dollar kvadrert ikke veldig lett å tolke. Derfor beregnes standardavviket ved å ta kvadratroten av variansen, som bringer den tilbake til samme måleenhet som det underliggende datasettet.

Kartografer bruker en teknisk indikator som heter Bollinger Bands for å analysere standardavvik over tid. Bollinger Bands består av tre linjer: det enkle glidende gjennomsnittet (SMA) og to band setter en standardavvik over og under SMA. SMA er et bevegelige gjennomsnitt som endres med hver økt for å inkorporere dagens endringer, og de ytre bandene speiler som endrer for å gjenspeile tilsvarende justering til standardavviket. Standardavvik gjenspeiles av bredden på Bollinger Bands. Jo bredere Bollinger Bands, jo mer volatile aksjekurs i løpet av den angitte perioden. En aksje med lav volatilitet har svært smale Bollinger Bands som sitter nær SMA.

For en mer omfattende vurdering av risiko måler du flere former for volatilitet. Hvor standardavvik måler en sikkerhets prisbevegelser i forhold til gjennomsnittet over tid, måler beta til en sikkerhets volatilitet i forhold til det bredere markedet.En beta på 1 betyr at sikkerheten har volatilitet som speiler grad og retning av markedet som helhet. Dette betyr at hvis S & P 500 tar en skarp dukkert, vil aksjene i spørsmålet trolig følge med. Relativt stabile verdipapirer, for eksempel verktøy, har beta-verdier på mindre enn 1, noe som gjenspeiler deres lavere volatilitet. Aksjer i raskt skiftende felt, spesielt i teknologisektoren, har beta-verdier på mer enn 1. En beta på 0 indikerer at den underliggende sikkerheten ikke har noen volatilitet. Kontanter er et utmerket eksempel, hvis ingen inflasjon antas.