a:

Inflasjon oppstår når prisen på varer og tjenester stiger, mens deflasjon skjer når disse prisene reduseres. Balansen mellom de to økonomiske forholdene er delikat, og en økonomi kan raskt svinge fra en situasjon til den andre.

Inflasjon er forårsaket når varer og tjenester er i stor etterspørsel, noe som skaper en nedgang i tilgjengeligheten. Forbrukerne er villige til å betale mer for de produktene de vil ha, noe som forårsaker produsenter og tjenesteleverandører å lade mer. Forbruksvarer kan redusere av mange grunner: En naturkatastrofe kan tørke ut en matavling eller en boligbom kan avgjøre byggematerialer, blant andre situasjoner.

Deflation oppstår når det er for mange varer tilgjengelig eller når det ikke er nok penger til å kjøpe disse varene. For eksempel, hvis en bestemt type bil blir svært populær, begynner andre produsenter å lage et lignende kjøretøy for å konkurrere. Snart har bilfirmaer mer av den kjøretøystilen enn de kan selge, så de må slippe prisen for å selge bilene. Bedrifter som finner seg fast med for mye lager må kutte kostnader et sted, noe som ofte fører til oppsigelser. Arbeidsløse personer har ikke nok penger til å kjøpe dyre ting, som fortsetter trenden.

Når kredittleverandører oppdager en prisreduksjon, reduserer de ofte kredittbeløpet de tilbyr. Dette skaper en kredittkris hvor forbrukerne ikke kan få tilgang til lån for å kjøpe varer med storbillett, og forlater selskapene med overlagret beholdning og fører til ytterligere deflasjon. Deflasjon kan føre til en økonomisk lavkonjunktur eller depresjon, og sentralbankene jobber vanligvis for å stoppe deflasjon så snart den starter.