a:

Risikoreduksjon og risikoreduksjon er to måter å håndtere risiko på. Risikobygging handler om å eliminere enhver eksponering for risiko som utgjør et potensielt tap. Risikoreduksjon handler om å redusere sannsynligheten for og alvorlighetsgraden av et eventuelt tap.

Risikoutslipp utfører ikke noen aktivitet som kan utgjøre risiko. Anta for eksempel at en investor ønsker å kjøpe aksjer i et oljeselskap, men oljeprisene har falt betydelig de siste månedene. Det er politisk risiko knyttet til produksjon av olje- og kredittrisiko knyttet til oljeselskapet. Hun vurderer risikoen knyttet til oljeindustrien og bestemmer seg for å unngå å ta en eierandel i selskapet. Dette kalles risikoreduksjon.

På den ene siden handler risikoreduksjon med å redusere potensielle tap. Anta for eksempel at en investor er investert i oljelager. Det er politisk risiko forbundet med produksjon av olje, og aksjene har et høyt nivå av usystematisk risiko. Han kan redusere risikoen ved å diversifisere porteføljen ved å kjøpe aksjer i andre næringer, som for eksempel detaljhandel eller flyselskaper.

Anta at investor diversifiserer sin portefølje og investerer i ulike sektorer av markedet. Men han står overfor systematisk risiko på grunn av en økonomisk nedgang. Investoren kan redusere risikoen gjennom en hekk. For eksempel kan investor beskytte sine lange stillinger og redusere risikoen ved å kjøpe puttealternativer for sine lange stillinger. Han er beskyttet mot et potensielt fall i porteføljens verdi fordi han er i stand til å selge sine aksjer til en forutbestemt pris innen en angitt periode.

Investoren som unngår risikoen, mister potensielle gevinster oljemassen kan ha. På den annen side har investor som reduserer risikoen fortsatt potensielle gevinster. Hvis aksjemarkedet går høyere, vil hans lange posisjoner sette pris på verdi. Men hvis hans stillinger faller i verdi, er han beskyttet av sine put-alternativer.